在金融交易市场,有一个非常重要的原则:保证自己在场。 如果自己不在场,那么接下来出现的百倍、千倍、甚至万倍的回报机会都跟你无关。金融交易是反人性的, 大多数人在交易获得利润时,倾向获得小利就离开(面对市场接下来的未知,人们更倾向于将已经确定性的获利进行结算),看着已经赚到的钱在慢慢减少会让他们感受更加强烈。而在一开始亏损的时候,他们不会设置止损线“割肉”,而是继续持有,甚至不断加仓,然后欺骗自己不“割肉”就不是真正的亏损。遇到极端市场行情的时候,他们就会
“GG”,失去所有本金,彻底离场。盈利没有上限,而风险必须有下限,真正赚钱的交易系统其实每笔交易的胜率是很低的。交易要不断地扩大自己的认知范围,不断缩小自己的行为(交易)范围。塔勒布在做交易时,他等了好多年,才等到第一个机会,“9·11”恐怖袭击那一次,美国股市大跌,他把之前亏的所有钱几十倍地赚回来了。而在那次事件里面,他的师父尼德霍夫赔得倾家荡产,什么豪宅、仆人、大草坪通通没有了,还欠了一屁股债。”影片中有一对年轻人,Charlie
Geller和Jamie Shipley,他们自己通过创业搞了一个小规模基金公司, 投资策略是只投资那些小概率事件的期权。他们最终用三千万美金赚到了八千万美金。影片的主角之一Michael
J. Burry博士,他发现2001年美国互联网泡沫破裂后,硅谷的房价不降反升,这是很奇怪的现象。作为塞恩基金公司的管理人,他安排他的团队调查几年来房贷的还款、违约等数据,如愿获得不少线索。最终,Michael J.
Burry的基金公司利用CDS协议拿到了4.89亿美元的收益。其实他们的过程并不顺利,在房产泡沫破灭之前, 他们每月要支付大量的保费,比如,Michael J. Burry总共投入13亿美金,如果房地产市场没有崩,他每月要缴纳上百万美元的溢价费(保费)。很多投资人对他做的决策感到非常不满意,每个月都在亏损,纷纷要求赎回投资,因为在当时没有人认为美国的房地产会崩溃!后续市场的异常反应也让Michael
J. Burry他们有点怀疑自己,好在最终坚信自己调查的结果,保持在场,最终获得了高额的回报。说个题外话,其实他们的结局都并没有想象得那么好,他们对赌的已经不单单是房贷证券市场了,而是整个华尔街市场、美国经济的崩溃。Michael J. Burry也因做空市场,被金融同行所排斥,并被FBI 4次调查。交易就是要在保证存活的前提下,大批量的试错,大规模的重复正确的行为,直到行情的到来而已。在保证我们自身存活的条件下,勇敢地去尝试、试错,找到那个正确的事情,不断重复它,直到我们人生的高光到来。对于过去的40多年来说,中国人遇到了非常多的宏观事件,92年邓小平南巡后的下海、97年国企改革下岗潮、WTO后制造业的崛起、人口红利和城镇化催生的房地产大牛市、世界工厂诞生带来的大宗商品牛市、淘宝、京东的电商潮、如今短视频和直播带货的自媒体时代,等等。尼古拉斯金涛说过,“人生发财靠康波(周期)”,重大的宏观事件中,给人造就的机遇是空前的,但如果在一个负面周期中,给没有风险意识的人的毁灭也是难以估量的。拿职业运动员来举例,保持在场(这里指留在赛场上)并不是一件容易的事。一般而言,你不是作为球队的常规先发球员,你只是一名替补球员,你没有一定的竞争力,无法证明自己的话,很大概率会被交易走,甚至最差的情况就是无球可打,选择退役。这意味着冠军、荣耀都与你无关了,因为你没有“保持在场”。所以保持在场也是体现了你在某个行业里能够站稳脚跟,有一定的竞争力,且你在持续地深耕。可能你十年、二十年努力都无人问津,但当风口到来时,你或许就起飞了。亚马逊创始人贝佐斯在一次采访中说:“我经常被问到一个问题,未来十年,会有什么样的变化?但我很少被问到:未来十年,什么是不变的?”
在贝佐斯看来,那个十年不变的就是正确的事,他坚持做那些具有长期价值的事,以不变应万变。所以,找到那个能够滋养你的事情,能够在未来帮助你获得成功的事情,就是你要找的“正确的事”。在你找到了“正确的事”以后还不够,你还必须付出努力。好比你找到了健身的诀窍、提升认知的方法,你不去行动,你即使找到正确的事也变得毫无意义。我看过许多那些在风口上起飞的“幸运儿”的采访,其实他们大部分人之前在某个行业已经深耕很久了,或者掌握了风口行业所需的某些技能,所以当风口到来时,自然而然就大获成功了。查理·芒格说:“发现什么是有效的,重复它。发现什么是无效的,避免它。我们不需要新的思想,只需要正确的重复。”
|