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一、万能保险的概念 万能保险是一种产品运作机制完全透明、可灵活交纳保费、可随时调整保险保障水平、且将保障和投资功能融于一体的保险产品。 投保人交纳的保费在扣除初始费用后就进入万能账户中进行投资累积，此外在每个结算期间（一般为一个月）公司都会根据客户当期适用的保险事故发生率确定保障部分的费用，并与其他费用一起从客户的万能账户中扣除，同时也将当期结算的账户收益计入账户。 万能保险一般提供最低投资收益的保证。 二、万能保险的特点 从万能保险的本质特征来说，它既具有保险的保障功能，同时还兼有理财的功能。客户可以根据自身的需要合理的搭配万能保险功能的组合。 万能保险的主要特征包括 账户式管理：万能账户是实现产品“万能”功能的平台，其账户价值核算、费用收取、保障成本、收益增长等无一不通过账户实现。投保人在购买万能寿险产品时，首期至少要按照规定支付一定的保费，然后扣除费用成本、死亡与其他附加给付成本，剩余资金成为首期账户价值；该首期账户价值在第一个结算期间末的本利之和即成为第一期期末账户价值，第二个结算期间以此为基础依此类推。 运作机制透明：保费被分解为保障、投资和费用三部分，投保人在投保前后都可以清楚的知道保费的分配情况，但并不是指投保人能够评估保单的预期价值是否合适。 产品功能灵活调整：主要体现在保障责任调整灵活、交费灵活以及账户价值可以灵活进行部分领取等方面。 可以提供持续奖金：根据约定，保单在经过规定的最低保险期间，或达到规定的最低账户价值，或者交费达到规定的最低次数后，就会给予持续奖金并记入其万能账户。 三、万能保险与分红保险的区别 （一）核算方式不同 分红保险是保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余（主要是利差益、死差益和费差益），按一定比例以红利的形式分配给投保人。而万能保险则是将万能账户的投资收益以增加账户价值的方式返还给投保人。 （二）管理的透明度不同 根据监管的要求，万能保险需要将收取的费用项目、比例均明示于条款之中，并按月公布结算利率。结算利率公布后，客户可随时通过保险公司专门的服务系统查询保单账户价值、现金价值等情况，保险公司每年还要为每位客户提供独立的保单状态报告。而分红保险一般不需要在条款上明示费用等信息，并只需要定期公布红利分配信息即可。因此，分红保险的透明度总体上要差于万能保险。 （三）操作的灵活度不同 相对而言，万能保险在保费缴纳、账户价值领取、保额调整等方面均比分红保险灵活，分红保险的交费与保额调整一般需要保险公司的同意，不能随意调整。值得注意的是，万能保险中一旦保单的账户价值不足以维持该保单，并且投保人没有缴纳续期保费时，则该保单就会失效，如果账户价值足够充足，投保人可以不缴纳续期保费。 （四）风险与收益特征不同 一般情况下，万能保险资产的投资灵活性略高于分红保险，所以万能保险的预期收益也会略高于分红保险。但由于分红保险一般存在较强的平滑功能，这样就使得分红保险的收益波动性要低于万能保险，从而使得客户能够获得长期稳定的收益。 四、 市场上主要的万能保险产品形式 1、按交费方式区别 （一）弹性缴费 在此种交费方式下，万能保险的投保人可以采用灵活的方式交纳保费。保险公司一般对每次交费的最高和最低限额作出规定。只要符合规定，投保人可以在任何时间不定额的交纳保费。只要账户价值足以支撑保单管理费、风险保障费用等保单扣费，投保人可以中止交纳保费，保险合同继续有效。 （二）固定缴费 此种交费方式与传统产品的交费方式类似，即有固定保费的要求，投保人应按照合同约定定期交纳保费。如果客户没有按照合同约定交纳保费，在账户价值足以支付保单相关费用的情况下将不会导致保险合同失效，但由于中断交费可能会导致无法领取持续奖金。固定交费万能保险还可分为趸交保险费和期交保险费。期交保险费由基本保险费和额外保险费两部分构成，根据《关于万能型人身保险费率政策改革有关事项的通知》文件规定，对于投保年龄在18周岁至60周岁的被保险人，万能保险的基本保险费不得高于保单签发时的死亡保险金额除以20，并不得高于人民币10000元。 2、按保险责任区别 万能型终身寿险：以死亡（有时候也包括身体全残）为给付保险金条件，保险期限为终身，保险公司为被保险人设立保单账户，死亡给付的具体金额根据身故时的账户价值和当时的风险保额确定。对于个人万能寿险，投保时被保险人的年龄满18周岁，在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的20%，团体万能寿险的死亡风险保额可以为零。（图7-2，P200） 万能型年金保险：指提供有年金选择权的万能保险，即以生存为给付保险金条件，按约定分期给付生存保险金，且分期给付生存保险金的间隔不超过一年（含一年）的万能保险。年金给付的具体金额基于年金给付时万能账户所累积的账户价值的金额来确定。万能型年金保险的死亡风险保额可以为零。 万能型两全保险：在保险期间内以死亡或生存为给付保险金条件，死亡给付的具体金额根据发生保险事故时的账户价值、风险保额确定。在被保险人生存至满期或保险期间内的约定时点，保险公司将给付全部或部分账户价值。对于个人万能型两全保险，投保时被保险人的年龄满18周岁，在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的20%。 五、 万能保险产品的关键因素 1、结算利率 结算利率是保险公司根据万能账户的实际投资情况，充分考虑客户合理预期、未来可支持性等因素后确定的利率，一般会换算成月利率后应用到账户价值上，从而计算出月度结算利息并记入账户。 一般特点 （一）具有一定平滑性：保险公司在每个结算期间会将投资收益率高于最低保证利率的收益留存一部分作为平滑准备金。通过这种机制，保险公司一般都会在一定期间内维持结算利率水平的平稳。平滑准备金的提取与保险公司的结算live侧率具有很大的关系。如果投资收益中用于平滑准备的比例过高，则该公司万能保险可能会丧失结算利率的市场竞争力，从而降低客户对于产品的满意度；如果投资收益中用于平滑的比例过低，当资产收益地域保证利率的时候，保险公司可能没有足够的平滑准备金足部差异，必须向帐户中注资，从而给公司带来风险。所以万能的平滑肌之并不是可以任意使用的，而是要结合各方面因素进行科学的管理，从而保障万能业务的持续稳定发展。 （二）通常会提供最低保证：万能保险保单会提供账户价值最低保证利率，且最低保证利率不得为负。保险公司一般不会在整个保险期间内承诺最低保证利率不变，但会约定其适用期限。 （三）具有一定波动性：由于配置资产的性质，一般万能产品的初始结算利率均会参照一定的货币市场利率确定，保险公司可以自行决定结算利率的频率，但应当至少每月一次在保险公司网站或其他便于客户查询的公众媒体上公布当月的日结算利率和年化后的结算利率。 2、费用收取 万能保险可以并且仅可以收取以下几种费用 （一）初始费用：保费进入万能账户之前所扣除的费用，是保险公司为产品提供销售及管理服务而收取的费用，对交纳的每笔保费进行收取。保险公司不得以扣减保单账户价值的方式收取初始费用。 （二）死亡风险保险费：即保单死亡风险保额的保障成本。风险保险费应通过扣除保单账户价值的方式收取。其计算方法为死亡风险保额乘以死亡风险保险费费率。该项费用一般在每月帐户结算日扣除，扣除的顺序可以选择再结算利息进入帐户前、结算利息进入帐户后两种方式。 保险公司应当在保险合同中月底死亡风险保险费费率的最高水平。非标准体保险合同的死亡风险保险费应由保险公司根据核加费的结论及普遍认可的精算原则。 保险公司还可以通过扣减保单帐户价值的方式收取其他保险责任的风险保险费。 （三）保单管理费：即为了维持保险合同日常管理而收取的费用。该费用应当是一个与保单账户价值无关的固定金额，在保单首年度和续年度可以不同。对于团体万能保险，保险公司可以对投保人收取保单管理费的基础上。对每一个被保险人收取固定金额形式的保单管理费。该项费用一般再每月帐户结算日扣除。 （四）手续费：即保险公司在提供部分领取等服务时收取的费用，用于支付相关的管理费用。手续费一般为所领取账户价值的一定比例，在客户发生上述服务时扣除。 （五）退保费用：即保单退保或部分领取时收取的费用，用以弥补尚未摊销的保单获取成本。该费用一般根据保单经过年限，按账户价值的一定比例收取。 3、持续奖金 根据监管的相关要求，按照账户价值、累计已交保险费或趸交保险费的一定比例给付的持续奖金，其首次给付时间应不早于第5个保单年度。 持续奖金采取直接进入账户价值的形式发放。 按照当期期交保险费的一定比例给付的持续奖金，可在投保人交纳第2期保险费时开始给付，给付比例应不得高于当期期交保险费的2%，未交纳期交保险费的保单年度不应给付持续奖金。 为确保未来对持续奖金有足够的支付能力，保险公司还应遵循普遍认可的精算原则决定是否提取准备金及提取方法。 4、各种因素的相互关系 在费用结构上，大多数万能保险保单收取的第一年费用要比续年高。 期初与续年费用的收取方式分为四种：1.以每一保单为基础；2.以每1000元风险保额为基础；3.以保费的某一百分比为基础；4.以账户价值的百分比为基础。保险公司在设计保单时，一般灵活采用一种或多种组合方式。 对于不收取或收取较低前端费用的公司来说，后端费用即解约费用一般都较高，但不会超过法定限制。对于无前端收费的保单而言，第一年度的解约费用通常较高，用于弥补当期的超支费用和利息收入，也有保单收取固定或与未支付首年费用等额的解约费用。任何保单的解约费用都是再前几个保单年度内较高，而随着保险期间的增加逐渐下降，直至为零。 另外需要注意的是，由于期交保费基本保费部分的扣费相对较高，但基本保费最高只能10000元，所以保单实际扣费比例水平与保费水平有很大关系。 |
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