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这轮熊市，远比想象的惨烈 港股连跌了4年，创造了世界纪录 A股连跌3年 本以为2024年会有好转 但没想到的是新一轮暴跌 医药、新能源、半导体等热门赛道 更是无底洞跌 更惨的是，这轮熊市 我重仓…… 01 好在这轮熊市，我100万重仓在平衡型组合里。 平衡型快涨回来了，让我熊市没怎么亏 这轮熊市，平衡型经受住了考验，表现大超预期。 平衡型上线2年多，经历了A股最艰难的时刻，到现在快涨回来了。
除了1月份全市场暴跌外，其他时间跌的不多，拿着心里不慌。 平衡型成立以来，超额收益6.59%，大幅跑赢业绩基准
与沪深300比，跑赢了沪深300 近15%，回撤更是只有沪深300的一半。
和偏股混合基金指数比，跑赢19%左右。同期偏股混合基金指数下跌21%，平衡型下跌2%左右
和医药、新能源、半导体等各大赛道动辄腰斩比，平衡型更是完全碾压。
02 实践证明，平衡型是适合A股的好方法 平衡型主要采用绝对收益策略 绝对收益策略，通俗的说，就是以每年都赚钱为目标 当然这是理想，实际很难做到， 但总体上尽可能接近这个目标。 即收益上，除了大熊市年份小亏，其他年份，无论何种市场风格，都能赚钱
回撤表现远低于市场。一般年份，回撤小于10%，碰到大熊市年份，回撤小于20%。
表现在净值上，慢涨少跌，不断新高，是一条缓慢上涨的曲线
长期持有，一直赚钱，拿着非常舒服，这就是绝对收益策略。 03 平衡型采用的绝对收益策略为何能每年赚钱？ 这要回归平衡型组合底层持仓基金，平衡型持有几类实现绝对收益的基金 第一类是股债平衡。 这类基金股债配置比例稳定，有了债券稳定的收益打底，抗风险能力提升，回撤大大降低。
数据来源：乌龟量化 相对沪深300，走势更为稳健，且时间越长，超额收益越明显。
更重要的是，平时跌幅很小，只有大熊市回撤较大，但也只有17%，持有体验非常好。
第二类是行业均衡。 绝对不会重仓单一行业（通常不超过20%），也不会重仓某一只股票，另外某些行业一旦涨上去，就赶快卖掉，换低估的行业。 这样就不会依赖某个行业，也不怕某个行业出现幺蛾子，风险大大降低。 行业配置如下：
数据来源乌龟量化 这种打法效果显著，净值曲线呈阶梯式上涨，新高不断；
回撤表现同样优秀，市场大跌时回撤一般在15%左右，这波熊市中，回撤虽然超过了20%，但也要大幅优于沪深300（39%）。
另外基金弹性很好，每次大幅下跌后，能快能填坑，不会有太多的煎熬感。 第三类是深度价值。 这类基金投资策略非常保守，只买估值低、股息率高的公司，基金整体估值总是低于市场，而股息率远高于市场。
这类公司偏冷门，平时没啥波动，跌的少，但优势是估值低、股息高，长期缓慢上涨。 时间越长，赢沪深300越明显（近期快要创新高了）。
因为价值股天然抗跌，这让基金回撤要大幅优于市场，过去三年最大回撤仅有9%。
第四类就是上面三种方法全用。比如行业均衡+股债平衡+深度价值。 这三大利器叠加使用，基金波动低，长期缓慢上涨，净值几乎以一个固定的斜率向上。
平时回撤很小，今年全市场大跌中，基金最大回撤也不到13%，抗跌能力非常强悍。
以绝对收益为核心的基金类型还有很多，以上是几种典型，限于篇幅，就不一一介绍了。 我们从不同类型、不同风格的基金中，精选出11只，通过持续的观察、对比和研究，构成了现在的平衡型组合。 构建组合相当于二次保险，目的是通过多种类型、多种风格的基金，把单一基金的风险分散，这样组合整体风险就大大降低。 04 平衡型组合长期表现
2、平衡型长期表现如何呢？ 由于平衡型上线只有2年，之前的业绩我们只能看回测。 为了消除市场上涨对组合业绩的影响，我们选取2018年1月1日到现在的6年多时间。这段时间市场历经牛熊，最终是下跌的。
数据来源：乌龟量化 平衡型组合累计收益64%，年化超过8.3%，大幅跑赢沪深300，超额收益非常显著。 沪深300累计亏损11%，年化收益-2%。 沪深300最大回撤近44%，同期组合回撤只有18%。 平衡型组合这6年多，总体上稳步上涨，回撤较小
可见不管短期，还是长期，平衡型都是抗跌能涨，一致性很强。 这让组合具备穿越牛熊的实力，时间越长，超额收益越明显。 05 经历了2年的实战，相信很多朋友也发现，平衡型组合也并非绝对完美，因为市场中不存在一直赚钱的方法。 平衡型组合的优势和劣势如下。 最大优势： （1）跌的少，回撤远低于沪深300，且弹性不错，能快速回本盈利。 （2）不依靠市场风格。不管是大盘股行情、小盘股行情、核心资产行情，或高端制造行情，都能大体跟上。 最大的劣势：不温不火，涨的慢。 大牛市来了，坤坤、菜菜们一年涨个50%很轻松，但这个组合可能只涨25%。 这也是组合策略的局限性，既然波动低了，回撤小了，相应的进攻性也就弱了。 虽然短期不是最靓的仔，但像老黄牛一样，慢悠悠的往前走。 06 重仓100万平衡型组合的实际感受 我自己重仓平衡型近100万，我自己最大的感受是安心。 这一轮大熊市，如果不是重仓在平衡型组合里，我都不知道怎么熬。 经过2年的实战，后面我准备把其他表现不好的基金，逐步转移过来，换仓到平衡型组合。 哪些基金需要换仓 （1）规模过大，150亿以上的基金都要谨慎。 （2）回撤控制能力差，大起大落风格漂移的基金，也要考虑换。 （3）基金经理换人，尤其换成新兵蛋子的基金 （4）看着不爽，实在忍不了的基金。 我手上还有一些这样的基金，这次统统换掉。 不需要换仓，如果受够了A股暴涨暴跌，迟迟无法回本，备受折磨，想稳稳的幸福。也可以入平衡型组合，彻底脱离A股的苦海。现在也是不错的时机。 想布局平衡型组合的朋友可以直接扫下面二维码在京东金融一键布局。（记得领券抵扣投顾费） 京东金融近期在超大补贴。 （1）减免申购费，减免一个月 （2）如果跟车投顾组合，新用户减免0.3%投顾费，老用户减免0.2%。不限金额，不限次数，目前一直有效。每次布局时，记得领券，可以一直减免。 （3）不入组合，购买单支基金（不包含债券和货币基金），减免0.35%管理费。限5次，每次最高5万元左右，累计最高25万元左右。 扫码把上面的券都领了，就可以直接抵扣，很简单。 京东金融和京东是一个帐号，只要在京东买过东西，就可以在京东金融上丝滑布局。 习惯用京东金融APP，搜索米多多笔记，也可以领券抵扣费用（领券才能抵扣，不然无法抵扣哈）。 PS1:也可以在雪球基金、天天基金搜索，永动机平衡型，一起布局 温馨提示：基金组合策略由华宝证券专业的基金投顾团队运作，多多作为团队的正式一员参与其中，我们有信心可以让基金组合在符合投顾业务规范的相关要求下持续提高投资者的持有体验，更有信心拿出更好的服务和大家继续风雨同舟。 投资有风险，入市须谨慎，以上观点仅个人思考，不构成投资建议。 |
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