欧奈尔先生CANSLIM™规则下的基本面量化选股20240501

免责声明：文中提到的个股、板块等，仅做案例复盘，没有推荐买入的意思，请勿据此操作。

成长股基本面的评估规则20240428

成长股基本面的量化20240429

我的进化之路——基本面选股20240430

欧奈尔先生的CANSLIM™规则历经考验、简易可行，是以真实情况为依据得出的方法。这些规则都是通过对上半个世纪来每一年最赚钱股票的深入分析中得出的。

一．C：当季净利润增速>40%

欧奈尔先生在《笑傲股市》第一章中讲到：

你所选择的股票应具有这样的特征：最近一季的当季每股收益与去年同季相比有较高百分比的增长。

在我们的模型中，我们选取了1952年到2001年间的600支大飙股，其中75%的股票在股价大幅上扬之前，其最新公布的平均每股收益增长率均在70%以上。另外25%的股票，虽然未见当季每股收益有很高增长，但是在之后一季度就出现高收益增长率，并且一鸣惊人，收益增长幅度平均高达90%。

二．A：过去三年扣非净利润复合增速>40%，ROE>17%，

欧奈尔先生在《笑傲股市》第二章中讲到：

一支好的股票，过去三年里每年每股收益都应该较上一年度有显著的增长。

一支股票，如果在过去几个季度保持着较高的季度每股收益，而且过去几年中有着很好的历史增长记录，那么这只股票必将成为或者至少很有可能成为大牛股。

值得你投资的好股票，其每股收益的年度增长率应该达到25%至50%，甚至100%。我们研究的1980年至2000年中的所有飙股股票在价格初动时的每股收益年度增长率平均达到36%。大约3/4的大牛股在涨势发动之前的五年内，都表现出相当可观的年度收益增长。

欧奈尔先生在《笑傲股市》第二章中还讲到：

我们的研究表明：过去50年中股市上表现最好的股票ROE至少达到17%。

投资者应该寻找那些年度每股现金流比实际每股收益至少高出20%的成长型股票。

三．N：未来三年净利润复合增速>40%

欧奈尔先生在《笑傲股市》第三章中讲到：

新气象可能是一项促进公司营业收入扩增及收益加速增长的重要新产品或服务；也可能是过去数年里，公司最高管理阶层进行了创新变革，增加新鲜血液。

或者，发生一些和公司本身所处产业环境有关的事件：比如产品供不应求、产品价格飙升、或者发生新的科技革命，这些都有可能使得该产业内的所有公司受益。

欧奈尔先生在《笑傲股市》第二章中还讲到：

分析师对于下一年的每股收益主流预测应当是增长的，而且增长幅度越大越好。

如果要量化新产品、新服务、合作管理组织变革、科技革命等新变化，我认为选取分析师对未来三年净利润复合增长率的主流预测是合适的。

分析师主流预测未来三年净利润复合增速>40%是最优质股票必须具备的条件。

欧奈尔先生CANSLIM™规则中的前三项CAN核心描述股票的基本面，按照两年一倍的业绩增速，未来三年净利润复合增速能到达40%以上。

鉴于分析师预测有滞后效应，并且是会变动的，决定这块内容列表跟踪。

根据企业过往和当前经营情况，写出了条件选股公式如下：

A1:=FINONE(232,0,0)>0 AND FINONE(232,0,0)>FINONE(232,1,0);

A2:=(FINONE(74,0,0)-FINONE(74,1,0))>0;{当季营业收入同比增长}

A3:=(FINONE(232,0,0)/FINONE(232,1,0))>1.4;{当季净利润同比增长40%以上}

A:=A1 AND A2 AND A3;

B11:=FINONE(206,Y,1231)>FINONE(206,Y-1,1231) AND FINONE(206,Y-1,1231)>FINONE(206,Y-2,1231) AND FINONE(206,Y-2,1231)>FINONE(206,Y-3,1231);

{扣非净利润连续三年增长}

B12:=FINONE(96,Y,1231)>FINONE(96,Y-1,1231) AND FINONE(96,Y-1,1231)>FINONE(96,Y-2,1231) AND FINONE(96,Y-2,1231)>FINONE(96,Y-3,1231);

{归母净利润连续三年增长}

B1:=B11 OR B12;{扣非净利润或者归母净利润连续三年增长}

B2:=FINONE(74,Y,1231)>FINONE(74,Y-1,1231) AND FINONE(74,Y-1,1231)>FINONE(74,Y-2,1231) AND FINONE(74,Y-2,1231)>FINONE(74,Y-3,1231);

{营业收入连续三年增长}

B3:=FINONE(206,Y-3,1231)>0 AND FINONE(206,Y,1231)/FINONE(206,Y-3,1231)>(1.4*1.4*1.4);

{过去三年扣非净利润复合增速高于40%}

B4:=FINONE(206,Y-3,1231)>0 AND FINONE(96,Y-3,1231)>0;

B:=B1 AND B2 AND B3 AND B4;

D:=FINONE(197,Y,1231)>0.17 AND FINONE(228,Y,1231)>1.2;{ROE>17%,现金流是净利润的1.2倍}

A AND B AND D;

公式分为三部分：

第一部分要求当季净利润增速高于40%，并且营收也是增长的；

第二部分要求过去三年扣非净利润连续增长并且复合增速高于40%或者过去三年净利润连续增长并且净利润增速高于40%；

第三部分要求净资产收益率高于17%，经营现金流至少是净利润的1.2倍。

今天刚刚完成2023年年报和一季度报告发布，全A市场5364只股票合计选出48只，不足1%。选出的股票如下：

其中中瓷电子当前季度净利润增幅为负，试了各种数据编号都会选出来。

去掉中瓷电子和没有研报评级的标的后，40支股票量化表单如下：

等级评定主要依据量化评分，87以上等级为A，75到86等级为B，60到74等级为C，低于60为D。

如果未来三年净利润复合增速低于30%，评为D；

如果未来三年中任何一年的净利润增速低于30%，评为D；

如果目前没有2026年业绩预测，评为D；

去掉D评级后，剩余23支股票量化表单如下：

其中等级为A的5支，是最重要的股票，它们是：

1. 1.    半导体设备：北方华创

2. 2.    光通信领域：中际旭创

3. 3.    光伏设备：京山轻机

4. 4.    医美领域：锦波生物

5. 5.    智能短交通：九号公司

等级为B且量化80以上的也重要，它们是：

1. 1.    光通信领域：天孚通信

2. 2.    电动车充电：特锐德

3. 3.    充电变压器：伊戈尔

4. 4.    智能检测装备：日联科技

5. 5.    眼科创新药：兴齐眼药

根据欧奈尔先生CANSLIM™规则，对CAN进行基本面量化筛选，上面10支股票确定为我的重仓候选股票池。

10支股票中，可以看到天孚通信、中际旭创、京山轻机、日联科技、兴齐眼药、锦波生物这6支股票的预期业绩增速每年都在40%以上。

下一篇文章就这6支股票详细分析欧奈尔先生CANSLIM™规则下的后面四项内容。