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环球视野，深度视角 各位股东，大家早上好中午好晚上好。 最近流量很糟糕，各位股东点点赞、在看下？ 提到合成生物学龙头，大家肯定脑子里就浮现出Ginkgo的名字。 当然，关注我们号的朋友还知道一件事就是他们CEO Jason Kelly对减持股票的长期坚持。 咱们先省流下：先说结论，Ginkgo 2024Q1的财报数据并没有很糟。  并没有那么糟  2024年5月9日，合成生物学龙头Ginkgo Bioworks发布了2024财年Q1的财报。 财报显示，公司营收3794.4万美元，同比下滑53.0%，不过环比增长9.2%。 公司核心的Cell Engineering（Foundry）业务营收2788.9万美元，同比下滑18.2%，环比略微增加3.4%。 Biosecurity业务营收1005.5万美元，同比下滑78.4%，环比大增29.3%。 看来，Covid-19的影响并没有就此远去。 这个财报其实看起来并没有那么糟糕。 可以看到公司两大业务板块均呈现出止跌回升的状态，尤其是Biosecurity业务确实出乎我的意料。
好吧，看了看公司这块业务的布局，也大概知道了增长来源。 环比下降则是因为美国K-12学校COVID-19检测业务下降造成。 只是，这个毛利率真的好么... 从2023Q1的52%直接掉到了8%...人家公司解释是“... is reflective of the early stages of transition to a more recurring business model”。 行吧，你说啥就是啥吧。 核心业务有点难 我们看下Ginkgo的核心业务，会发现公司在Cell Engineering上虽然活跃项目/活跃客户都是正增长，但是营收却是下滑的。 这是为啥？ 一个可能的原因是Ginkgo接触的客户和项目越来越小了，大客户、大项目减少了。 这并不是一个好现象。 更不妙的是，通过追踪近一年的项目情况，我们发现新项目数量有点少。 而活跃客户新增数量也是呈现了一个下降的趋势，这显示出Ginkgo越来越难获取新的客户和项目。 从这点上说，Jason在国会作证时对药明等国内公司的种种暗示也可以得到解释。  围剿药明开始！Ginkgo们的算盘珠子都快崩脸上了 大家懂的都懂，可以点上面的文章进去看看。 省钱计划 对于Ginkgo的一个好消息是公司的亏损在继续缩窄，从2022Q3的6.7亿美元大幅度减少到目前的1.66亿美元。 照着这个趋势下去，这不得马上盈利了啊... 既然开源有难度，那就节流吧。 Ginkgo开出的药方是这样的： 第一，自动化。 Ginkgo企图通过RAC（Reconfigurable Automation Carts）来对目前的流程进行自动化改造。 这种自动化的模块，可以根据需求进行组合，既提高了自动化还保留了灵活性。 比如，可以这样...然后这样...再这样... 有同学要说了，这货怎么看着这么眼熟啊？ 眼熟就对了，这货就是来自Zymergen的遗产。 第二，整合运营场地。 说起Zymergen，我们要知道Ginkgo此前收购了不少的公司。 现在，Jason终于想起来了，咱得搞搞整合。 起码，把办公场地啥的合并合并吧。 Ginkgo首先将核心的Foundry（Cell Engineering）业务转移至新的Biofab1，并且计划在2026年底把运营场地缩减60%。 第三，裁员。 随着自动化和运营场地的减少，裁员将变得不可避免。 除非，能接到几十亿的大项目。 计划中是缩减25%的人员开支，注意，这并不是说要裁员25%，但是一定会裁员的。 随着员工减少，内部项目和研发/管理费用必然会减少。 通过这三板斧，相信一贯大手大脚的Ginkgo能够渡过难关。 明天有点难 财报公布后，Ginkgo股价次日盘前出现了大跌。 我们前面分析了，其实并不是很差嘛。 那么，为啥大跌呢？ 问题出在预期上。 此前，Ginkgo对于2024全年营收的预期在2.15-2.35亿美元。 而现在，只剩下1.7亿-1.9亿美元。 好在，Ginkgo账上现金和现金等价物还有8.4亿美元。 而且，这不还有个省钱计划么。 少花，等于多赚... 听过国内最近合成生物学炒作的很厉害，没怎么看，反正美国这个“龙头”有点萎... END 至此，各位股东星标了么？点赞了么？转发了么？在看了么？谢谢！
 肠癌早筛巨头增长失速？ 不好也不孬，一天涨5毛 突击式裁员一半能挽救公司么？ 10x Genomics 2024压力有点大，Q1亮点之一是China
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