中国资产获青睐，A股要“支棱”起来了？

截至5月10日，今年北向资金净买入规模已超790亿元，远超去年全年水平。中金公司在5月12日的策略报告中表示，近期全球投资者对中国资产关注度较高，在美、日、欧、印等主要股市偏震荡环境下，A股和港股明显反弹，尤其是恒生国企指数自年初至今涨幅已达16.5%，领涨全球主要股市，A股上证指数及沪深300自年初至今涨幅均在6%左右。

中国资产何以重获青睐？多家外资机构表示，当前中国经济持续恢复向好，资产估值调整充分、性价比凸显，而有关部门持续推动中国资本市场对外开放，也将进一步增强A股、港股对全球资金的吸引力。

高盛最新报告判断，随着中国资本市场制度完善，中国股市仍有较多的价值可以释放，估值提升潜力约20%。更乐观的情形下，或有40%的潜在上涨空间。

机构普遍认为，各类资金抢跑推动近期中国资产价格全面修复。随着宏观政策环境不断改善，诸多正面因素在积累，乐观的情绪在萌芽，市场已回归常态。

具体来看，近期，各地房地产政策持续优化：杭州、西安相继宣布全面放开限购，郑州全面铺开“以旧换新”政策，南京官宣购房即落户等。此外，4月30日召开的中央政治局会议也在地产领域释放了积极的政策信号。

不仅如此，新“国九条”推出后，市场生态开始逐步改善，不少私募管理人开始淡化贝塔因素，重新聚焦选股，仓位随之迅速上升。

中信证券渠道数据显示，自3月底至今，活跃私募仓位迅速从65%左右上升至76%，带来大量增量资金。

此外，当下宽信用环境对A股影响偏积极。央行在一季度货币政策执行报告中明确指出“促进物价回升是下阶段政策重要考量”，并且当下人民币对一篮子货币汇率稳中有升，货币政策协调配合宽财政和稳地产，市场对后续降准降息预期抬升，这将对权益市场形成支撑。

“未来，虽然不排除经历持续反弹后投资者情绪短期再度出现反复，但结合上述变化叠加A股当前偏低估值水平，A股市场自2月以来的修复行情可能仍未结束，当前A股市场机会仍大于风险。在配置方面，有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化下的TMT领域中期仍有望有相对表现；新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化，有助于扭转投资者预期；地产链近期事件性因素较多带来阶段性表现，但持续性需关注政策落地力度及节奏。”中金公司表示。

（注：本文不构成任何投资建议）

今日话题▪“铁公鸡”分红

在监管层强化上市公司分红监管的趋势下，有“铁公鸡”终于主动“拔毛”了。

5月12日，三年未分红的碳纤维龙头方大炭素公布了今年一季度利润分配预案及后续分红规划。同时，该公司还公布了今年后续分红计划，拟进行连续性季度分红，今年共计派发的现金红利总额计划超过2亿元。

值得关注的是，三年“一毛不拔”的方大炭素却在持续大手笔购买理财产品。2019年至2021年，该公司均曾宣布计划使用总计不超过60亿元额度的自有闲置资金购买理财产品。在2023年，其计划用不超过30亿元购买理财产品、不超过20亿元用于证券投资。就在5月10日晚，该公司发布公告称，公司及控股子公司拟使用自有资金购买安全性高、流动性好的理财产品。自股东大会审议通过之日起12个月内，购买理财产品额度不超过40亿元。

与此同时，在监管问询以及外界的关注下，吉林高速调整了2023年度利润分配方案。可以预见的是，当强化投资者保护不断落到实处，后续会有越来越多投资者有望收到“铁公鸡”拔下的“毛”。

作者丨王彤旭

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责编丨李沫楠

校对丨张斌

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