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夜长梦山  2024-05-14 15:09:09 【中际联合】跟踪更新：风电板块中的卖铲人，看好其24年业绩弹性
成长性突出： 产品/市场/领域的多元化，是整个风电产业链里，最好的抵抗大型化产值通缩的公司，所以也能走出区别于β的收入增长路线，2023年以来单季度收入增速平均在30%以上，且具备延续性。
盈利能力恢复： 长期来看，升降设备格局稳定是盈利水平的保障，公司国内接近70%份额，海外新增市场20-30%的供应占比，仍在提升；美国存量更新市场100%份额；短期来看，前期投入由高增转入稳定，收入规模化效应促进费用率下降，2024年净利率有望恢复到20-25%区间。
按25%净利率乐观展望，公司24年业绩有望进一步超预期，对应当前PE估值仅20倍。 |
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