2-7-3-一、单峰密集形态

第三节  移动成本分布形态

所谓移动成本分布形态是指在移动成本分布指标中，不同价位处持仓成本的密集形态。这些密集形状可以大致分为单峰密集形态和多蜂密集形态。

一、单峰密集形态

1.形态特征

单峰密集形态是指股票在某一价位区域密集成交，形成一个独立的密集峰形。在这个密集峰的上方和下方，通常只有很少的筹码分布。

2.形成机理

单峰密集形态的形成，意味着上方的筹码在此位置止损卖出，下方的筹码在此位置获利回吐，使大部分筹码在单峰密集区域实现了充分的换手。

3.形态判研

只要形成了单峰密集形态，该密集成交区就对股价具有支撑或阻力的作用，这是由于在那里有大量的筹码需要被转化所造成的。

对于上涨过程中的单峰密集形态，有以下的判研规律：

①当股价上涨到单峰密集区附近时，将遇到抛盘的阻力；

②当股价向上突破单峰密集区以后，意味着新一轮上攻行情的启动；

③当股价向上突破单峰密集区以后，如回调后能够在该位置站稳，则该股可能继续上涨；

④当股价向下突破单峰密集区以后，则往往会引导股价重心不断下移。

对于股价下跌过程中的判研方法，与上述方法相反。

4.形态分类

单峰密集形态主要分为低位单峰密集形态、高位单峰密集形态和中继单峰密集形态。

1)低位单峰密集形态

低位单峰密集形态是指股票成本分布比较集中，且主峰值在某个低价区域，见图100。

低位单峰密集形态在形成的时候，往往有如下的特点：

①股价往往经过了一轮大幅下跌，形成了大量的套牢盘；

②股价在最低位反弹后进行了整理，并在套牢盘和获利盘的带动下出现了高成交量；

③在股价整理的时间段里，上下筹码开始集中于某一特定的低价位；

④在低位密集峰的上方和下方，几乎没有成本分布；

⑤低位单峰越集中越好，意味着大量筹码被主力集中到了底部区域，个股后期看好。

由图100可以看到，经过快速的下跌后，该股出现了大量的套牢盘，而后主力通过一次反弹幅度达到40%的操作(十字光标处),消化了绝大部分套牢盘和底部的获利盘，使80%的筹码集中到了30～33元之间。主力获得了绝对性的筹码控制权后，随即利用利好开始拉升股价，不到两周，就使股价涨幅又达到了80%。股价上方的持仓量很小，向上拉升自然不会遇到抛盘的阻力，而大量的筹码在主力手中，获利盘的抛售也不至于很严重，所以该股拉升较为轻松。

2)高位单峰密集形态

高位单峰密集形态是指股票成本分布比较集中，且主峰值在某个高价区域，见图101。

高位单峰密集形态在形成的时候，往往有如下的特点：

①股价往往经过了一轮大幅上涨，形成了大量的获利盘；

②股价在最高位处进行了整理，并出现了很高的成交量；

③在股价整理的时间段里，上下筹码开始集中于某一特定的高价位；

④在高位密集峰的上方和下方，成本分布很少；

⑤高位单峰密集程度只要达到了60%以上，就已经是很集中了，意味着主力的大量筹码易手，后期股价将加速下跌。

由图101可以看到，经过了长期而大幅的拉升后，主力先在十字光标的前期进行了一个下跌的整理过程，一方面实现了减仓，一方面除掉了部分散户的获利盘，同时吸引新的散户介入，减少了再次上拉的压力；

而后主力全力开始拉升股价并在高位进行整理，以实现出货的意图。在图101的十字光标处，通过移动成本分布图可以看到，高位密集程度达到了70%左右，如果主力的控盘筹码为70%,那么经过前期的减仓和现在的换手，估计大部分筹码已经出完，后期该股出现暴跌或阴跌的走势也就是预料之中的事了。

如果我们将鼠标移动到该股前期整理的高点，见图102,就会发现那时的筹码还比较分散，主力在中低位的筹码尚未转换到高位。

因此，主力要么会在当时的价位上进行一段较长时间的整理，将所有的筹码易手；要么会在适当的整理之后再度拉升股价，吸引散户在高位与之进行筹码的交换。

结果，主力选择的是后者。

3)中继单峰密集形态

低位和高位只是一个相对的概念，相对于股价上涨300%而言，过去100%的涨幅只能算是低位。如果个股在涨幅达到100%时形成了单峰密集形态，只要其后来进行了有力的突破，那么当时的单峰密集形态就不是高位单峰密集形态，而只能称之为中继单峰密集形态，它对股价起着承上启下的作用。

因此，高位单峰密集形态有两种趋势发展的可能性：

其一，如果股价彻底跌破高位密集峰，意味着主力已经获利出局，行情即将反转；

其二，如果股价突破高位密集峰，意味着散户已经充分换手，但主力尚未出局，个股后期将有更大的行情展开。

对于高位单峰密集形态是否属于“高位”,一般需要我们在后期进行判断。面对这种行情时，交易者不妨先在高位单峰密集形态形成时暂时出局，如果股价在整理后对密集峰进行了向上的突破，再考虑进场也不迟。但是，如果我们能够识别出在高位单峰密集形态形成时，是散户在出货而主力在承接，那么可以预知该形态只是中继单峰密集形态，因而也可以按兵不动，持股待涨。