 又到天桥底下说书时间。 万韭瞩目的券商没迎来表现，反而是砸盘。国联证券一只独秀，涨停，而券商其它个股，小幅高开，然后头也不回的一路向下砸，光头中阴线。 券商不仅没抢到裤子，连裤衩都给扒了。 贴一下下图，在作纪念。
我今天在群里唠了几句。券商这走势，这套路版本已经和以前完全不同了。以往几轮牛市，有重组成功的，持续带动券商大涨。投资十几年了，以前我们也去找消息，但传递没那么快，很多时候，这种策略还是有效的。而现在，真的互联网和自媒体传递信息太快了，预判你的预判。这种广而皆知的事情，多半没啥好结局。 投资的心态还是得降低预期。像昨晚，国联证券复牌这事，没预期说券商能不能来一波，大家也就平常心了。一旦大家都有预期，券商没表现，砸盘了，重仓券商的朋友，难免会大骂。 这就是我经常讲的，降低预期，心态放平，一旦有意外收获，反而更加开心。 你看，我一直看好半导体的反转。现在每天出的新闻，讲芯片观点，基本也是讲到这个方向复苏，销售额增长了。而且，最近每天起来，看到美国的费城半导体指数也是涨的。总想着，芯片能涨一下。结果，最近表现应该是全市场所有的大板块中，表现最弱鸡的一个。 芯片复苏周期是事实，但咱们估值高于国际水平也是事实。就看最终市场怎么给国内芯片估值水平。 理想很美满，现实很骨感。 近期行情，其实各行业的龙头，也就是所谓的茅指数，有所表现，可以理解为修复估值。 这一波估值修复行情，截至今天。 茅指数，修复到18.96倍，百分位是40%左右。 沪深300指数，修复到12.07倍，百分位略高于40%。 百分位50%是合理估值点，40%也就是相对低一些。但如果是看PB，当时这些PB百分位还处于相对低位。 …… 回到今天的标题，减仓了。 为什么减？ 技术面，在我的投资体系中并不排斥。技术面其实是市场所有交易者，最终给到大家的信号。 上两张图，沪深300指数，2019年初熊市见底，上涨一波。另一张则是当前2024年初熊市见底，上涨一波。整体感觉下来，我们现在就是缩小版的2019年。 缩小版，说的是我们当前的涨幅力度，不如之前。 2019年，义无反顾的上涨——横盘震荡——加速上涨——量能不足、顶背离——4126点之后，后面先回调，再横盘震荡。这其中，局部行情肯定还是有。
2024年春节后，义无反顾上涨（上涨幅度不如2019年）——横盘震荡（时间比2019年久）——加速上涨——量能不足、顶背离（未彻底形成，但大概率可能会形成）。
如果这种走势，阶段性内没有强势的涨上去，避开这技术面的交易阴影。光从指数来看，顶背离形成，日级别调整，在所难免。 天桥下，也会有朋友说我刻舟求剑，但没关系，我按照认知执行操作，即可。 今天，我看了一下场外基金交易情况。春节前急剧下跌抄底的纪录，场外基金一些涨的还好的方向，减整体持仓的1%-3%，就当是当时低吸、高抛。 未来有机会则重新接回。若是就此卖飞，也就罢了。整个盘面，也不差一点仓位。 这几年，虽然更多的是在定投，分批买入，减仓的次数不多。但组合减仓了好几次，最终都是能实现低位接回来。高抛低吸，操作成功率100%。 这一次，不知道如何。 今天减的组合，包括主动出击、大树底下好乘凉、大树底下好消费、大树底下好医药。最可耻的是，大树底下硬科技组合，这一次连减的资格都没有。不过，前段时间有减过，这次就不折腾它了。 国内的芯片方向一直谈复苏，一直就是涨不上去。上次美股跌下来，美国的芯片股也跌下来，我抄了一笔全球芯片LOF，都快赚了10%了，而咱们的国内芯片最近又没有跟上国际的节奏。 我不至于心态崩。但是，同样也会觉得不爽，只能和自己说继续等。 其实，很多事情，没有期待就是最好的期待。 对了，场内组合前期买了些中证A50ETF，今天也同步给出减仓的信号。 |
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