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—————— 操纵证券市场行为应依法及时从严查处 黄璞琳 一直认为，肆无忌惮的操纵证券市场行为，是中国证券市场重大毒瘤之一，也是中国证券市场多年混乱不堪、跌跌不休的重要原因之一；同时，在证券交易电子化时代，及时发现及时查处操纵证券市场行为，不是不可能不可行，而是执法机关愿不愿意依法积极履职的问题。 2024年4月3日，中国证监会公布对王斌操纵证券市场行为的行政处罚决定书： 王斌在2020年12月至2021年11月期间，通过控制87个证券账户（账户组），利用资金优势、持股优势等手段，连续买卖“电光科技”股票，影响其交易价格和交易量。在此期间，账户组的买卖成交量多次占据市场前列，持股比例一度超过10%，甚至达到17.11%。此外，王斌还通过在自己实际控制的账户之间进行交易，进一步加剧了市场操纵行为。其操纵期间，对“电光科技”股票买入金额1,932,026,326.22元，卖出金额1,964,677,306.64元，股票价格从11.43元最高涨至19.21元，最低8.34元，振幅130.34%，其操纵“电光科技”获利共9000余万元。中国证监会认定王斌的行为，违反《证券法》第五十五条第一款第一项和第三项的规定，构成《证券法》第一百九十二条所述的操纵证券市场行为，作出行政处罚决定没收王斌违法所得90,275,100.77元，并处以180,550,201.54元罚款。 《中华人民共和国证券法》第五十五条规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场，影响或者意图影响证券交易价格或者证券交易量：（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易；（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易；（四）不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报；（五）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券交易；（六）对证券、发行人公开作出评价、预测或者投资建议，并进行反向证券交易；（七）利用在其他相关市场的活动操纵证券市场；（八）操纵证券市场的其他手段。操纵证券市场行为给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。从前述规定可知，利用资金、持股或信息优势联合或连续买卖证券，或者或者在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响或者意图影响证券交易价格或证券交易量，是操纵证券市场的重要手段和表现。 根据 《中华人民共和国证券法》第一百九十二条的规定，操纵证券市场的：（1）责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。（2）单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。前述处罚，如果执法到位，还是很有威慑力的。 另外，根据《中华人民共和国刑法》第一百八十二条，操纵证券、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。刑法规定的操纵证券市场行为表现，与《中华人民共和国证券法》第五十五条规定是一致的。《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》（2022年4月6日）则明确，实施操纵证券、期货市场行为，获利或者避免损失数额在一百万元以上的，应以操纵证券期货市场罪立案追诉。王斌操纵“电光科技”获利共9000余万元，显然已经涉嫌操纵证券期货市场罪，可以预计其应被刑事立案追究刑事责任。同时，受其操纵“电光科技”股票买卖而遭受损失的其他投资者，可以证监会对王斌的行政处罚决定为证据提起民事诉讼，依据《中华人民共和国证券法》第五十五条，要求王斌承担赔偿责任。 |
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