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//这是鱼和稻草人2024年的第39篇文章// ~文章共3500字，阅读大约需要12分钟~
投资的世界里风云变幻，很多机会稍纵即逝，普通投资者似乎永远无法把握投资的规律。 但简单如巴菲特，买入某些公司后就不再理会市场的波动，历经几十年后却获得了另世人瞩目的投资业绩。 那么，在投资的市场里，是否存在某些穿越时空的智慧，能够指引我们顺利前行呢？ 今天介绍的这本《财富是认知的变现》，就是一本分享投资智慧的好书。 书的作者是舒泰峰，做过多年的财经记者，后加入了重阳投资，成为一名专业的投资人。 在多年的投资生涯中，舒泰峰发现很多投资的规律竟与老子《道德经》不谋而合。 比如老子说“知人者智，自知者明”，对应到投资中就是要严守自己的能力圈，“不懂的不碰”； 再比如老子说“胜人者有力，自胜者强”，对应到投资中就是要严格遵守投资纪律，不为各种噪音干扰。 在本书中，作者总结出了普通人在投资时容易犯的12中典型错误，并通过《道德经》一一为其指出了解决之道。 在这个信息爆炸、变化莫测的时代，我们总是渴望寻找那些能够指引我们前行的智慧。 那么打开这本书，你就能体会到这种智慧的相互碰撞和启迪：大道至简，投资亦然。 一、投资如何避免被套牢 查理·芒格曾提到过一个概念——“被剥夺超级反应倾向”。 这是一种当我们即将得到某样东西却在最后一刻失去时，会感到极度痛苦的心理现象。这种痛苦远超过了我们从未拥有过它。 比如你买的彩票号码与中大奖的号码只差一位数，或者你下注的球队只差一分就能获得冠军等。 在这样的时候，你总会有种错觉，那就是成功马上就要属于你了，却在最后一步失去了。 作者在书中形容说，这种感觉好比“煮熟的鸭子飞掉了”。 在投资中，这种心理也常常出现：股票账户从浮盈转为浮亏，那种差一点就能获得收益却最终失之交臂的局面，会让人非常痛苦。 这种情绪会激发出你不轻易认输的决心，但往往也会导致更深的套牢。 我们不愿意承认自己的错误，不愿意面对损失，并会做出更多错误选择，以期挽回自己的损失，最后的结果却是将自己套的更牢。 作者认为，面对这种情况，我们一定要认识到损失是投资过程中不可避免的一部分，必须要接受现实，及时止损。 即使是投资大师，也难免会有失误。在书中，作者分享了巴菲特投资迪士尼的失败案例，这是一个典型的“煮熟的鸭子飞走了”的故事。 这个案例告诉我们，即使是最杰出的投资者，也需要不断地学习和反思。 在做出投资决策时，我们应该基于理性分析，不要让“被剥夺超级反应倾向”影响了我们的决策。 在投资前，我们应该设定明确的策略，包括入场点、退出点和风险管理计划。这样，即使市场出现不利变化，我们也能按照既定策略行动。 记住，智慧的投资不仅仅是关于数字的游戏，更是一场对自我认知和情绪控制的挑战。 让我们保持清醒的头脑，理性的策略，避免成为那个“煮熟的鸭子飞走了”的悲剧主角。 二、投资的本质是发现价值 巴菲特告诉我们，投资的根本在于发现价值。股票的价格短期内可能波动无常，但长期来看，它必然围绕公司的价值上下波动。 正如格雷厄姆所说，股市短期内是投票机，长期来看是称重计。 投资的本质，就是寻找那些市场价格低于其内在价值的股票，然后长期持有。 那么，如何衡量一家公司的价值呢？ 巴菲特指出，公司的价值由其盈利情况和净资产决定。 这意味着，投资者需要深入研究公司的财务报表，了解其盈利能力、资产状况以及未来的增长潜力。 老子的智慧提醒我们，简单的事情往往不容易做到。 “低买高卖”听起来简单，但真正能够做到这一点的投资者却寥寥无几。 原因何在？因为大多数投资者并不真正了解一只股票的价值，他们被市场的波动所迷惑，缺乏深入研究公司基本面的耐心和能力。 老子说：“不失其所者久”。意思是：一个人必须谨守自己的本分，才能长久。 在投资中，我们的“所”就是价值。只有坚守价值投资的原则，才能在市场中长久生存和发展。 投资的本质是发现价值，这是一条简单而深刻的真理。 在投资的道路上，我们需要深入研究公司的基本面，坚守投资的初心和本分。 只有这样，我们才能在市场的波动中保持清醒，把握住真正的投资机会，实现财富的增长。 三、如何避免投资的羊群效应 羊群效应，又称为从众心理。个投资者都像是一只羊，周围是涌动的羊群，而“市场先生”则如同牧羊人，引导着羊群的走向。 然而，盲目跟随羊群，不辨方向，往往会导致我们陷入羊群效应的陷阱。 在投资中，这种效应表现为投资者在市场情绪的影响下，跟随大流，追涨杀跌，最终往往导致投资失误。 格雷厄姆曾形象地将股市比喻为“市场先生”，这位先生每天都会情绪化地给出报价，但理性的投资者需要甄别这些报价背后的真正价值，而不是被情绪所左右。 巴菲特和芒格的“坐等投资法”是破解羊群效应的另一剂良方。 他们通过大量阅读和思考，耐心等待机会，而不是频繁交易。 巴菲特曾说：“我们花很多时间思考。我的日程安排并不满，我们坐下来不停地思考。” 投资是一项高度专业的事，需要掌握大量的知识。然而，投资又是一门心性艺术，需要减少一切不必要的干扰。 老子在《道德经》中提出：“少则得，多则惑。”这句话告诉我们，贪多嚼不烂，专注和简化才是通往成功的路径。 老子还提醒我们，过度的刺激会让我们失去判断力，而简单和专注则能够帮助我们保持清晰的头脑。 老子还提出了“为学日益，为道日损”的思想。也就是说，投资需要在知识上做加法，在心性上做减法。 在投资中，这意味着我们应该不断学习，积累知识，但在决策时却要尽量简化，去除不必要的干扰。 通过减少决策的数量，我们可以更加专注于那些真正重要的投资机会。 而老子的“无为”哲学，强调不妄为，顺势而为。 在投资中，这意味着我们不应该频繁交易，而是应该耐心等待那些最佳的投资机会。 当我们找到了这样的投资机会，就应该坚定地持有，而不是被市场的短期波动所干扰。 学会在投资中追求“少”的智慧，因为真正的投资成功，往往来自于对少数几个机会的深度理解和坚定持有。 结语 这本《财富是认知的变现》中，舒泰峰先生将投资与《道德经》的深刻哲理相结合，让我们认识到，投资不仅是数字与策略的游戏，更是一场心灵与智慧的修炼。 在这个信息爆炸、变化莫测的时代，我们追求的不应仅仅是财富的积累，更应是智慧的传承与实践。 老子的“少则得，多则惑”，巴菲特的投资哲学，都在告诉我们：简单、专注、深入，才是投资成功的真谛。 投资，就像一场修行，它不仅仅考验我们的知识与策略，更考验我们的心性与智慧。 打开这本书，让我们一起追寻那些穿越时空的智慧，为我们的投资指点迷津。 附：12场超时空的顶级智慧碰撞 作者用跨时空对话的方式，将2600年前的老子与巴菲特和芒格聚在一处，让他们碰撞出令人叹服的智慧之光。 ①巴菲特和芒格在投资领域的严谨与自律，与老子的“知人者智，自知者明”不谋而合。他们都强调了自我认知的重要性，以及在能力圈内行动的智慧。 ②巴菲特和芒格的自律不仅体现在投资决策上，更渗透在生活的点点滴滴中。这与老子所说的“胜人者有力，自胜者强”形成了完美的呼应。 ③在投资的世界里，时间是最好的朋友。巴菲特和芒格深知这一点，他们倡导的长期投资理念，与老子的“大器晚成；大音希声”有着异曲同工之妙。 ④巴菲特和芒格在投资中始终留有安全边际，这与老子的“保此道者，不欲盈”有着相同的哲理。过度追求完美和极致往往隐藏着风险，而适度的保守则是稳健之道。 ⑤在不断变化的世界中，巴菲特和芒格展现出了极强的适应能力和创新精神。老子在《道德经》中也多次提到变化的智慧，如“万物并作，吾以观复”。 ⑥巴菲特和芒格在投资中善于抛弃面子、情感等因素，总是从内在价值出发选择投资标的。老子则说：“不失其所者久”。 ⑦巴菲特和芒格善于逆向思考，这与老子的“俗人昭昭，我独昏昏”有着异曲同工之妙。他们都提醒我们，远离人群、不盲从才是投资成功的关键。 ⑧巴菲特和芒格倾向于集中持股，这与老子的“少则得，多则惑”不谋而合。他们都认为，简化决策，集中精力，是通往成功的重要途径。 ⑨芒格所说的“在有限的世界里，任何高成长的事物终将自我毁灭”与老子的“反者道之动”有着相同的辩证思维。他们都强调了平衡和和谐的重要性。 ⑩巴菲特和芒格总是从内在价值出发选择投资标的，这与老子的“不失其所者久”相呼应。他们都教导我们，要超越表象，洞察事物的本质。 ⑪巴菲特和芒格以极其谨慎小心的态度防范不确定性，这与老子的“致虚极，守静笃”有着相同的哲理。他们都认为，耐心等待，是成功的关键。 ⑫巴菲特和芒格具有很高的道德标准，这与老子的“上善若水”不谋而合。他们都强调，高尚的品格和道德是人生和投资成功的重要基石。 通过这12场跨越2600年的对话，作为读者的我们不仅领略了投资的智慧，更感受到了《道德经》的博大。 投资不仅是财富的积累，更是智慧的传承和思想的沉淀。 |
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