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今日的量大为他日的价压； 今日的量小为他日的助涨。 上涨放量是助涨多头象征； 下跌放量是助跌空头象征。 二度下探量缩股价将见底； 二度回升量缩股价将见顶。 趋势上升缩量长阴下应买， 趋势下降缩量长阳下应卖。 阶梯放量换手率小是建仓； 集中放量换手率大是出货。 趋势破位缩量盘跌的开始； 趋势破位放量大跌的征兆。 量价分析歌的解析 01 今日的量大为他日的价压 成交量是双向的，一根成交量代表同等数量的买盘，同时必然存在同等数量的卖盘。成交量越大，表明在此位置上成交的人越多，如果某一天股价在放完大量之后便形成了下跌之势，随着股价的走低，在这根大量位置上介入的投资者就被套其中，量越大，则被套盘越重。后期股价如果发起反攻，即使能再次回到这个位置，也将遭遇大量解套盘的抛压，在汹涌平仓盘的压力下，股价的上涨趋势有可能会被阻止。遇到这种情况，投资人应在股价将要触及这根大量之前及时做出反应，将股票套现后，暂做观望。后期走势有两个，一是股价在此遇压形成头部，二是股价在此震荡整理，再次放量进行筹码置换，将前期套牢筹码解放后展开进一步的拉升。如果出现第二种走势，将出局筹码再行追回，为时不晚，但是多半情况下市场会选择第一种走势。 换句话说，今天放出大量的位置将会对股价以后的上涨形成压力。 02 今日的量小为他日的助涨 这句话是讲如果股价前期做头无量或无量空跌，所谓的“无量”并不是真的一点量也没有，而是对“量小”的另一种叫法。较小的成交量表明前期头部或下跌途中并没有太多的套牢筹码，一旦股价启动行情，就不会遇到太多的压力。 并不是所有无量做头的股票就一定是好股票，这里我们重点关注的是前期筑底时间长，底部相对扎实，然而股价拉升的幅度与其主力持仓不成正比，拉升到一定高度后却没有大量出现恰恰说明主力仍在其中，还没有全身而退。 对于这种走势的股票的操作策略是：逢低吸纳，突破前期高点加仓。高点则成为后期股价的支撑。 要知道“主力从自己家的门口经过时是不需要花钱的”。所以，较小的成交量很大意义上为日后股价的上涨奠定了基础，这就是“今日的量小为他日的助涨”的深层含义。 03 上涨放量是助涨多头象征 伴随股价不断创出新高，成交量也跟随放大的话，是价升量增最健康的表现形式。它表明不断有增量资金入市，做多意愿强烈，持续地放量会对当前市场或股价起到进一步的推动作用。 这种量价关系多出现于牛市或牛股的主升浪阶段，很多短线客获利了结后，发现股价并没有下跌，便会再次追进，这样频繁进出也是促使成交量进一步放大的原因。所以当遇到这种量价配合关系时最好的办法是坚定自己的持股信心，握股不放。 04 下跌放量是助跌空头象征 价升量增是股价上涨时期标准的表现形式，相反股价下跌时期的表现形式就应当是“价跌量缩”才对。但是，如果伴随股价下跌还出现不断放出大量的情况，则表明仍有很多投资者对于当前的“低价”还不能够认可，以及前期介入做多的投资者见根本无利可图，也会反手做空，加入到空方的阵容里，这样便会促使市场或股价迅速滑落。下跌放量，做空气氛四处弥漫，所以当遇到这种量价关系时，一定不要试图抄底博短，股价还远没有出现止跌迹象。 这种量价关系多出现在市场及个股的下跌初期，趋势破位以后，距离头部区域不是很远的位置。 05 二度下探量缩股价将见底 在一波长期下跌形成第一个谷底之后，股价出现反弹，但并未引起成交量的递增，股价上涨欲振乏力。然后股价又再次跌落至前期谷底附近，或略高于谷底。而此时的成交量却较第一次谷底的成交量要小，是抛盘穷尽，股价止跌见底的信号。 从市场行为分析，二度下探之所以缩量，是因为市场中大多数投资者对于第一次下跌探明的低点较为认可，认可程度越高，分歧越小，成交量就越小。 此种量价关系还可用于股价突破重要压力线后出现的二次回踩走势中，如第二次回踩压力线的成交量较第一次回踩压力线时的成交量小，同样表现出市场的惜售心理，说明多数投资者对突破后的价位非常认可，随后只要成交量再次放大，股价便会展开拉升行情。 06 二度回升量缩股价将见顶 股价经历一轮大幅上涨之后，出现第一个转折高点，但此时市场做多气氛仍未完全消散，继而股价又重新回到前期高点附近，或略低于前期高点。但配合这次上涨的成交量却较前期高点的成交量出现明显的萎缩，是投资者做多信心不足，股价即将见顶回落的标志，这也是第一节中提到的“量价背离”关系中的一种。 这里要补充的是：同样的量价关系，还有可能出现在顶部完成，重要支撑位被向下突破后，股价二次回抽这根支撑线时。第二次反弹的量较第一次反弹的量小，反映了市场大多数投资者对股价的继续上涨缺乏信心，表现出进一步观望心理。其实这个时候就是股民最后一次绝佳的出逃机会，因为市场一般不会再出现第三次回抽。 一条重要的支撑线被突破后，股价出现二次回抽的机会是比较少的，大多个股破位后只会出现一次回抽机会甚至根本没有回抽。所以往往很多投资者会将第二次回抽当成是又一轮行情，或者认为第二次回抽的高度应当比第一次高一些。其实图形下方的成交量是对股价走势最有力的标注。 07 趋势上升缩量长阴下应买 在上升趋势里，股价一般是大涨小回，即涨的天数多、跌的天数少，涨的幅度大、跌的幅度小，单日大幅度下跌的情况更很少见。但如果某日股价突然遭遇利空或受大盘拖累走出一根长阴线，这时就要引起注意了，这根长阴究竟是趋势逆转的征兆还是主力借故打压股价，成交量最说明问题。 首先观察股价前期上涨的幅度，可以判断主力是否已经有足够的盈利空间。在涨幅不大的情况下，伴随长阴下跌当日的成交量反而缩小，甚至比前几日的小阴线放的量还要小，即长阴与成交量不成正比，就有刻意打压之嫌。所以说，当在上升趋势中出现“缩量长阴”的情况时，非但不能卖出股票，反而是一次很好的加仓买入机会。 在实际走势中，这种量价关系出现的几率并不多，往往是大盘的系统性风险引发个股普跌的状态下才会出现，即使条件成立买入后也一定要设好止损位，因为今天不放量不代表明天不放量，这也是为了防止系统性风险不是短期行为。同时再次强调的是，应用此方法的前提必须是该股处于上升趋势当中，上升通道没有破坏，是主力“锁筹”的表现，所以后期仍具有再次向上动力。如若趋势已经进入横盘震荡或者下降趋势长阴有无放量都应当谨慎，切不可贸然买入。 08 趋势下降缩量长阳下应卖 与上升趋势中“缩量长阴”相对应的是下降趋势中的缩量长阳。下跌趋势既已形成，不是一两天能改变的，日间波动是最易受到消息刺激或人为操纵的，一日的大涨并不能说明什么问题，尤其伴随大阳成交量并不是很大，出现无量空涨的现象，如果前期未及时出货的投资者，长阳之后将是一次绝佳的出货时机。 09 阶梯放量换手率小是建仓 在熊市末期，股价累计跌幅已经很大，市场门可罗雀，每日成交清淡，然而正是这个时候，股市中已经存在大量价值被低估的股票，那些先知先觉的人便开始着手建仓了。前面讲过这些人主要以主力机构为主，他们的行动是有其计划的，并不像资金较少的散户那样一下子满仓。主力为了确保资金的安全，往往先以少量资金“试探性”地建仓，因为此时股价已经很低，即使是少许的增量资金也会将股价缓慢推高。试探建仓之后，主力感觉盘口较轻便会在第二天逐渐加大仓位，这样在新增资金连续的购买下，成交量便会呈现出温和的放量状态，如同台阶一样逐级放大。股价在大幅下跌持续缩量之后出现阶梯放量就是主力建仓的标志，一定要注意的是阶梯放量的每日换手率都不能太大，前面讲过一般维持在大约3%左右。这时忍耐力较强的投资者也可以跟随主力同时介入。因为后期股价底部便会逐渐抬高，但还远没到主力的拉升阶段，其间可能会有多次的震荡洗盘。 这种量价关系较为常见，大多牛股的底部阶段都要经历这么一个过程，尤其应注意这个筑底期间的阶梯状放量显示的换手率都是多少。 这种量价关系多出现于熊转牛的底部阶段，是主力渐次吸纳造成的必然结果。相关图例还可以参考长安汽车(000625)2001年10月～2002年5月之间的日线部走势和浙江阳光(600261)2004年9月～2005年5月底部阶段的量价配合。 10 集中放量换手率大是出货 集中放量换手率大是出货，这一点我们已经在第一节《常见的量价关系》中讲述过了，就是天量天价的概念。主力想出局必须得有一段时间集中放量，将最后一棒交到散户手里。所以说当出现连续放出大量的股票时一定要远离，尤其是股价已经翻倍以上的高位。 11 趋势破位缩量盘跌的开始 股价在高位震荡做头，成交量随之萎缩，即使在重要的趋势线向下突破过程中仍未有成交量放出，则表明这是价格自然回落，投资人面对股价的下跌不以为然或早在意料之中。股价以缩量形式破位后一般会展开震荡下跌，即进一退二的绵绵明跌行情。 股价以这种形式破位后，一般会出现一次像样的反扑(回抽趋势线)，投资者就应当抓住这次机会平仓出局，否则后期将遭遇凌迟之刑——慢刀子割肉的滋味是不好受的。 12 趋势破位放量大跌的征兆 大多个股跌破支撑线采取的是缩量或同量破位，有部分个股在一个位置(一般是高位)徘徊很长时间，最后以放大量的形式打破平衡，股价异动的背后可能有基本面的诱因，抑或是主力资金强行派发。那些先知先觉者在这时紧锣密鼓地抛售，向下做空的动机非常坚决，丝毫不去顾及市场的情绪，而很多中小散户由于信息不完全对称的原因，却依然钟情于此股，认为股价的下跌正是一次好的买入机会，对先知先觉者的抛盘不断进行承接。此位放出大量就是对多空双方产生严重分歧最好的体现，毕竟大势已去，主力资金已全身而退。 由于此位是主力资金出货的位置，自破位伊始就放出大量会对股价后期走势形成强大的压力，强行派发行为会使股价迅速远离趋势线，而且一般很少会出现再次回抽，令做多投资者根本没有挣扎机会便套牢其中。经过放量急跌之后可能会出现短暂休整，但用不了多长时间股价会再次破位，再次破位就会诱发出大量止损盘，多翻空的结果会使股价的跌幅进一步加深。所以说，趋势破位时如果伴随大量，后期股价一般会出现较深的调整，投资者面对这种股票时应坚决远离。不慎误入歧途的要立即止损，认赔出局。千万不要有侥幸心理，或期待股价出现利于自己的反抽。 总结：价格是果，成交量是因，有果不可能没有因，有因必有果。因此量价配合关系是股市中最基本的技术分析方法，也是对后期各种理论进行有效验证的基础。 |
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