聊聊如何培养孩子的投资和理财能力

很久前在微博曾经说过这个话题，但没有深入。现在随着女儿也慢慢长大了，我想可以就这个问题谈谈我的思考和尝试了。

首先明确的一点，作为家长，千万不能一提到投资理财就想着各种专业知识，试图早早的让孩子去接触甚至是给他们强行灌输各种知识，那一定会适得其反。

投资这种事情，是不能拔苗助长的。不要说孩子了，就说我们自己，自问一下是在多大年龄的时候才对投资感兴趣的？又是在什么时候才能理解投资和理财真正的意义？像巴菲特小时候那样，那么小就对钱很感兴趣又愿意真正去学的孩子，绝对是极其罕见的。

我认为，培养孩子的投资，最重要的是以下几点：

第一，培养理性思考的能力是最重要的

芒格曾经说过，如果投资能力只能选一个的话，那么就是理性。我个人的体会也是如此，过去的十几年看下来，能留存下来的投资人，无论是什么投资风格，但都有一个鲜明的特质，就是保持理性的能力。

但理性有一个很突出的特点，就是它不会突然变出来。如果做个比喻的话，很多投资的硬知识其实像是数学题，你只要明白了就马上会了。但理性更像一门外语，需要长期的一点一滴的积累甚至是浸润在一个环境里很久，它才能慢慢的生出些许枝芽，并一定需要在未来无数次的电闪雷鸣的考验中茁壮起来。

所以，培养孩子投资能力最首要也是最重要的，就是培养拥有理性的能力。理性这个东西，部分是天生的性格特质，部分是后天的影响，这里说的就是后者。

要培养孩子的理性，首先需要你理性。这种理性不是在讲投资道理的时候才理性，而是在日常处理事务中给孩子的影响。就事论事，是理性的起点，在处理与孩子相关的矛盾时，我们自己能不能先做到这点？

其次，随着孩子慢慢大了，不妨有意识地与孩子聊一些社会热点问题，特别是有争议的社会热点。比如美国登月是不是假的？怎么思考这类看起来很专业，实际逻辑上很容易想通的问题？注意，这种聊天的目的不是告知孩子某个答案，而是做到两点：首先，不要上头，任何问题都就事论事，不要上升到宏大的层面更不要意识形态化；其次，要重点把正反两方面的声音都列出来，我们与孩子一起看看哪一边的逻辑更严密，证据更确定。

理性的思考，需要逻辑，需要数字，需要不同的观点，在和孩子聊天的时候，不妨不断的和孩子一起回顾，我们的讨论中有没有做到以上的三点？

总之，要认识到，任何投资知识都有局限性甚至会过时，但唯有理性永远不会过期。而且一旦孩子发现了理性的力量，获得了理性思考的习惯，那将受用终身，投资理财只不过是这种正面影响的一个分支而已。

第二，培养孩子的正确的风险偏好

如果你在市场里待的足够久，一定会看到很多很聪明甚至很专业的人，最终大败而归，这些案例里经常出现的一个问题，就是这些人本质上喜欢做极高风险的事情。

我女儿现在十几岁，她知道我的工作是职业投资，有时会好奇的问我一些问题。在这种时候，我最多说的就是，我的工作其实是管理风险，而所有的风险里，最可怕的就是永久性的损失。那么永久性的损失是怎么来的呢？简单一句话，就是赌，赌错了会损失很多，而如果一次赌对了甚至更可怕，因为你下一次会押注得更多更狠更自信，那么迟早有一天会完蛋。

我会告诉她，如果我管理不好风险会怎么样？我们今天享受的一切，都会失去，所以我绝对不会允许这种情况发生。而且我会邀请她可以随时提醒我，不要做高风险的事情。

风险偏好这个事情最开始，是让孩子理解为什么不把鸡蛋放在一个篮子里？再往后，是让孩子理解为什么你发现一块很便宜的金砖时，我们更要小心不能急着买（因为对黄金真伪的认证是困难的）？最后，是理解人最容易出混招的几个典型场景（贪了，怕了，急了），不在这样的情绪下做重大决策，更要避免让自己陷入这样的场景里。

理论总是枯燥的，孩子还是更喜欢听故事。所以有时候我们聊天时，我会给她讲讲这么多年看到投资失败的故事，特别是那些曾经辉煌却最终一夜回到解放前的案例，我发现这样做的效果非常好，孩子甚至更理解了我的工作。

所以，要让在孩子明白投资赚钱既非常困难，又非常简单。非常困难的点在于，我们要抵御很多短期的诱惑，要甘愿承认自己是普通人，不要和别人比较，不要羡慕市场里的神话。但非常简单的地方又在于，只要我们愿意坚持用正确的方法做低风险的事情，赚钱从长期来看反而是简单的。

第三，教会孩子用概率思维和逆向思维

我一直认为，我们的教育里有一个非常重要的缺失，就是统计学和心理学。但做投资越久，就越感到，这两门学科的重要性，甚至超过了典型的理科教育。

这个世界上有很多东西是没有标准答案的，或者说是很难清晰的证实和证伪的，在投资世界里就更是如此，我们每天都是在处理不确定性极其影响。那么如何战胜不确定性呢？

投资世界里最确定的一件事，就是手里钱的购买力总是会长期贬值的，我会告诉孩子，爷爷年轻时候买一个东西是多少钱，20年前是多少钱，现在又是多少钱，那么如果我不做理财，等这些钱到了她的手里，又会贬值了多少。你愿意一直贬值下去吗？她当然会摇摇头。

但是把钱投入到哪里去，才能变得有收益，而不是反而主动亏掉了呢？这就需要未来她好好地学习相关的专业知识，你多读1本书，可能就能多守住几十万，多理解一个投资原理，可能就能少亏100万。知识就是金钱，在这一刻孩子听起来就不再是句空话了。

此外要让孩子明白，我们做投资不是在法庭辩论，也不是在解一道数学题，它没有100%确定的答案。所以思考的方式，不是钻牛角尖的去证明“一定会”或者“一定不会”，而是考虑好的结果和坏的结果，分别处于哪个概率区间？

从概率这个问题延伸出去，一定会导向到逆向思维。因为所有人都很亢奋都很容易赚钱的时候，就是未来大概率要亏钱的高风险区了。反之也是如此。我一般不和孩子谈投资的细节，但在市场非常狂热或者悲观的时候，我会告诉她，现在是这么一个群体情绪的状态了，我们记住这个时点，然后过2年我们回头看看投资的结果会是怎样的。如此，孩子其实已经参与了某种市场周期的观察，循环几次后，这些东西将潜移默化的进入孩子的记忆深处，未来的某个时刻，这种潜移默化有可能成为一种思考和行为的习惯。

第四，在“即时满足”与“延迟满足”上做好平衡

如果说前面三条更多是适合比较大的孩子，有了一定的思维和认知能力的时候再介入。那么这一条，可能是需要从很小开始就注意的。

钱这个东西很奇怪，你要拥有它，但又不能被它所操控，最好的办法就是习惯它的存在。孩子小的时候，我是不建议“延迟满足”的，因为幼儿时期的孩子的需求其实很有限的，而且是直接与天性的需要相关的。安全感和被满足感（当然不包括拼命吃零食这种不健康的需求）是十分重要的，而匮乏感和不配得感则十分糟糕，可能会导致在未来成年后形成一种畸形的消费心理。

但孩子逐渐大了，特别是青春期开始后，我认为需要从“即时满足”向着“延迟满足”做平衡。换句话说，就是基本的生活和娱乐需求应该得到即时满足，而更进一步的脱离“舒适需要之外”的需求则需要进行一定的管理和协商。

在孩子大了以后，我认为有必要是孩子理解，资产是家庭所有的，是父母努力奋斗才得来的。而即便是父母，也并非是什么消费需求都能随心所欲，比如我会说，我也想买个新车啊，但前提是家庭的资产实现增值，否则我也只能继续努力。作为家庭资产主要创造者的我们尚且如此，你又有什么理由想买什么就买什么呢？

这里的度，由于每个家庭的财务状况不同，每个孩子的脾气秉性也不同，无法一概而论，可能是需要父母思考和摸索的。但在方式方法上，要引入协商的模式，也要根据情况动态调整。

最终的目的，是让孩子对“钱”建立正确的认识，钱一定是个好东西，但天下没有免费的午餐。我们的消费，需要与我们的收入或者奋斗相匹配。如果你想要超出平均水平以上的东西，那么你也需要付出与之匹配的努力去争取。但同样的，君子爱财取之有道，钱是个好东西，但我们绝对不能用脏东西去换取钱，否则就不是你拥有了金钱，而是金钱拥有了你。

此外，可以考虑为孩子托管一小部分资金（比如压岁钱的30%），协商作为投资账户，约定到大学毕业后一次性交付给孩子。在这个期间，每年做一次共同的账户审计，看看每一年或者连续多年下来后账户投资的情况如何，结果好和坏的原因又是什么？

这样孩子会把“消费”和“投资”的概念清晰的建立起来，消费就是用今天的钱满足今天的需求，而投资就是用今天的钱置换到未来会更值钱的资产上去，以满足未来更大的需求。一个人如果只顾现在，那么未来就会面临日子越过越难的窘境。当然，如果只是一味的投资在未来而不过好当下，那也是本末倒置，因为投资是为了生活更美好，而不是获取金钱本身。

总之，对孩子投资和理财能力的培养，绝对不是一个短平快的项目。你可以把它当做，是在孩子的内心种下一颗正确的种子，至于说各种更专业的投资知识和技能，或者说更深入的一些投资书籍，乃至于所谓的实际演练等等，都是相对次要或者说反而是可以相对速成的，真正用心且有指导的话，1-2年足够基础知识的储备，3年足够知识体系化的构建了，但正确的思维方式与风险偏好的稳定，是真的需要多年的培养的。

首先要有正确的种子，在未来合适的时机或者机缘下再放入合适生长的土壤（与投资理财直接相关的专业知识学习），然后不断的浇水除草防灾防虫（在实际的投资理财过程里，帮着把把关，不断的总结经验教训），那么这颗种子就会在合适的时候生发和茁壮起来。而如果相反，最基本的投资秉性没有塑造好，则其它的地方用力越猛，可能结果越糟糕，期望越大则失望越大。

在未来的AI时代，很多现在看起来的专业技能，比如财报分析，可能都会变得唾手可得。而且针对某一个专业技能，即便是现在也是可以外包出去的，比如雇佣研究员或者会计师做个审核。但唯有决策和个人的心性，是无法外包也不可能被AI代替的。

最后如果总结一句话，就是对孩子投资和理财能力的培养，要重道而缓术。术是可以未来不断学习和丰富的，它并像想象的那么难。但道一定要先行一定要扎实，道决不能错，否则术越丰富，越会带来虚假的安全感和盲目的自大，我们都知道这在未来意味着什么。

PS：首开一次打赏，看看有没有愿意请我喝杯咖啡的？