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微博/雪球：小鱼量化 今天小小加仓了1手万华化学，大概就5000多块钱，很多人说就买这么一丁点，还值得写一篇文章，大家别笑话我，小鱼是践行自己的闭环投资体系，每一笔交易都值得记录。 万华化学是一只知名的价值投资标的，跟踪这只股票的大V很多，各种基本面、技术面、消息面的分析文章也很多。小鱼前几年也系统学习过价值投资，但是被价值投资伤的不轻，几乎所有投资标的都已亏损告终。所以，这次投资万华化学，我是把他当做一只高股息品种来投资的，会遵循几个原则：1、分散化投资，任何一只股票的仓位都不会过高，一般每只股票的极限仓位也不会超过总投资资产的5%。比如小鱼现在的高股息资产组合，持有63只股票。任何一只股票出现黑天鹅事件，也不会显著影响整体的投资组合。2、股息相对较高，最近十年万华化学每年都分红，最近几年的分红率是30%，如果未来基本面改善净利润能达到200亿元，分红率提高到40%，分红80亿元，对应今天（4月24日）的市值1724亿左右，预期股息率将会达到80/1724=4.64%。3、技术面，年报和一季报公布后，上周二（4月15日）万华化学跌幅超过5%，小鱼买入的一份浮亏超6%。万华化学在2021年初股价最高达到142.6元后，最近几年一直在65元~100这个区间不停震荡，足足震荡了四年多，4月7日那天股市大跌，万华化学也跌破了这个震荡区间的下限。可以说已经破位了，我认为当时的价格已经足够有吸引力啦，所以当时出手买入了200股，一万一千余元。4、未来基本面能否改善，说实话我看了一些分析文章，也没大看明白，无法确定未来究竟何时基本面开始改善，这是真的不知道，所以啊，第一条就是要分散投资，每一只股票的仓位极大概率不会超过5%。我也看了一些简单的分析，万华化学2021年股价暴涨是由于 2016年以来其主营产品MDI从1.46万一吨涨至3.5万一吨，现在MDI价格大概在1.8万元/吨，而且已经持续了几年时间，我想MDI这种产品是有周期性的，如果绝大多数厂家都出现了亏损，厂家自己会调节减产，从而推动售价的提升，然后实现盈利。目前只是看到了一些改善的迹象。单季度净利润从2023年四季度41亿元，下降到2024年四季度的19亿元。但是呢，今年一季度净利润已经开始上升到了近31亿元，季度层面净利润已经改善。券商的净利润预测未来几年也是开始改善，重回上升通道。这几天万华化学跌到了55元附近，再次出手买入一手，加上前几天买入的两手，总投资1.65万元，在高股息组合中占比约1.5%，以下附上今天的交易记录。
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