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解析夹层基金结构和投资模式。中国国内尚缺乏足够多的机构投资者，目前国内夹层基金主要资金来源是金融机构自有资金、部分私人高端客户、企业投资基金等，但自2013年开始，越来越多的机构投资者已经开始逐步开始向夹层基金注资，近日已有保险机构参与投资了鼎晖旗下的夹层投资基金，这一合作方向为PE与保险资金的合作提供了有益参照，另外，鼎... 阅234 转3 评0 公众公开 16-07-02 17:10 |
结构化融资的八个要素结构化融资是在资本市场融资的一种方式，这种方式不是通过发行债券来筹集资金，而是通过发行资产支持证券的方式来出售未来可回收现金流从而获得融资。这些资产涵盖的种类很广，包括住房抵押贷款证券、商业不动产抵押贷款证券、资产支持证券、商业租赁合约证券以及其他任何具有可回收现金流的金融工具。同时，结构化证券的... 阅97 转4 评0 公众公开 16-07-02 17:00 |
三、 结构化融资的概念、特点及其要素（一） 什么是结构化融资所谓结构化融资是在资本市场融资的一种方式，此种方式并不是通过发行债券来筹集资金，而是通过发行资产支持证券的方式来出售将来可回收现金流从而获取融资。这些资产涵盖的种类非常广，包括商业不动产抵押贷款证券、资产支持证券、商业租赁合约证券、住房抵押贷款证券以及其他任何... 阅168 转4 评0 公众公开 16-07-02 17:00 |
2) 劣后LP： 在基金整体回报倍数达到1.11倍时，劣后LP可以开始在日后的项目退出时逐步取回自己的本金，并在基金回报达到1.36倍时收回所有本金;在基金回报倍数接近1.90倍的时候，此类LP自身回报倍数将开始超越优先LP以及基金整体水平，但将不会超过GP回报水平。 阅793 转2 评0 公众公开 16-07-02 16:57 |
近期，一些PE基金开始在基金投资收益模式上进行创新，出现参考信托产品普遍采用的“结构化概念”，将LP分为优先及劣后两个级别。2011年以来，为了适应中国VC/PE市场环境的不断转变以及不同的投资人诉求，我国本土VC/PE投资机构的募资模式及投资风格开始发生快速的改变，逐渐形成了具有“中国特色”的VC/PE发展路径。1）先返还优先LP本金，优先L... 阅33 转1 评0 公众公开 16-07-02 16:56 |
公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金应作为基金管理人履行登记手续的同时，作为基金履行备案手续。根据《证券投资基金法》、中国证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》以及中国证券业协会《关于拓宽证券投资咨询公司业务范围的通知》，证券投资咨询公司开展私募基金管理业务，应当按照规定向基金业协会办理登记备案手续，在... 阅111 转1 评0 公众公开 16-07-01 19:03 |
但私募基金管理人必须按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》和《私募投资基金监督管理暂行办法》第二章等法律法规的相关规定，完成管理人的登记和基金的备案工作，即向基金业协会申请登记并成为该协会会员，且在基金募集完毕后，向基金业协会办理备案手续，此外还要定期更新管理人及其从业人员的有关信息，报送所管理私募基金... 阅52 转0 评0 公众公开 16-07-01 19:02 |
PPP模式下的产业投资基金运作。在地方政府财政压力加大、银行贷款和社会融资成本较高的情况下，借力基金吸引各种社会资本投入PPP（政府和社会资本合作）项目，成为一些地方促进PPP项目落地的举措之一。PPP模式下的产业投资基金，一般是通过股权投资于地方政府纳入到PPP框架下的项目公司，由项目公司负责具体基建项目的设计、建造、运营，政府授... 阅96 转0 评0 公众公开 16-07-01 19:01 |
基金投资人和基金管理人订立信托契约，投资者通过购买基金份额成为基金持有人，并按照投资份额承担有限责任并享受投资收益，基金管理人以此为依据对基金财产进行管理，他对对基金财产进行不同的管理和运作，以追求基金财产的增值。契约型私募基金以基金合同作为规范投资者、基金管理人、基金托管人之间权利义务的法律载体，无需工商注册，简化... 阅17 转0 评0 公众公开 16-07-01 19:00 |
长期以来，契约型私募基金之所以无法成为拟挂牌公司股东一个重要的原因在于其工商登记难以完成，各地的工商登记部门基本不接受由契约型基金作为公司股东的登记，在新绿股份的案例中，作为工商登记的股东仍旧是有限责任公司性质的方正富邦和德骏资产，这解决了工商登记的资质问题，但同时带来另一个问题，即如此一来方正富邦和德骏资产持有的新... 阅125 转3 评0 公众公开 16-07-01 19:00 |
