美国的 风险投资行业如今又开始迸发蓬勃生机起来了。也就是说，对于拥有出色创意并能予以清晰阐释的企业主来说，将不存在缺钱的问题，而不管他们是从头兴办企业还是寻求后续融资。数字可以证明一切。在2006年第二季度，风险投资企业完成了856项交易共计63亿美元的投资，以美元计算，这是4年多来最高的数额记录，同时也创造了最大的交易单数。这是PricewaterhouseCoopers公司透露的数据。 井水永远不会干涸。另据道琼斯旗下的VentrueOne公司发布的数据，美国风险投资公司在2006年第一季度完成了43亿美元的投资，同比增长了69%。
风险投资家的投资方式已经与过去有所不同。以消费者为导向的投资，特别是在无线通信和Web2.0 新创企业中的投资，已经开始导致传统的联网和企业级导向投资出现萎缩。风险投资家还把他们的大部分赌注压在新创企业或后续融资上。他们的期望是能在三年左右的时间内赚回5倍的钱。而且他们的投资更趋国际化，特别青睐象印度和中国这样快速发展中的国家。 新生代企业家应该牢记这一趋势。下面是有助于你获得风险投资的一些技巧，这些技巧可以增强你的优势，避免失去转瞬即逝的机会。
建议
-利用你的关系网络接近风险投资家。突然造访风险投资家很不好，因为他们每周需要面对上百份 商业计划书。如果你已经认识一些风险投资家，那就开始与他们接触吧。如果你不认识，那就问问咨询师、律师或董事会成员是否有接触风险投资家的渠道。 -准备一份现实可信的商业计划书。该计划书应以客户很容易寻找和支持的健全市场为目标。确保有一个清晰、突出的产品应用案例。如果目标客户只有一打，而且每个客户又是利用平台支持不同应用，那么开发和销售这样的通用硬件平台是个错误。这种模型无法吸引大量的新用户。
-准备一个吸引人的“故事”。要积极肯定地描述有关你企业的潜力。不要假设新创企业会出售自己。拟定一个填补市场空白的方案，并且你的新创企业能直接应对，并能得到快速发展。
-表明你对 竞争威胁有良好的洞察力。做一个矩阵表格，详细列出产品特点、价格和技术差异等要点是一个不错的主意。然后就每一要点概括介绍你的新创企业的优势和竞争对手的弱点。风险投资家希望以图形化的方式看到谁在追随相同的资金，为什么你的竞争能力更强。 -开拓一项有困难需要克服的业务。例如在Web2.0领域就有大量的新创企业。但能够取得成功发展的企业必定有比竞争对手更好的行销手段、易用性和前沿技术，不管它是用更好的网站导航方式还是吸引大量用户的创新方法。
图：美国风险投资公司在2006年第一季度完成了43亿美元的投资 不建议
-宣称你没有竞争对手。几乎每个人都有竞争对手，你必须认真加以对待。如果你能敏感地了解目标市场的变化，风险投资家会感到很放心。
-在没有与潜在客户深谈前就开发产品。投资者希望新创企业的产品上市前做好细致的分析工作，也就是说开发人员需要从购买和依赖产品的客户那里收集足够多的反馈信息。良好的客户交流对企业的成长来说也是必不可少的。
-非正式地或夸大其词地描述你的想法。有许多企业家认为他们能用非正式的方式与投资者进行交流。千万不能这样。繁忙的人时间非常有限，投资者希望清晰简明地了解好的创意。他们同样希望新生企业家运用良好的组织能力将他们的商业计划重点做成20页的幻灯片进行演示。
-让人怀疑你的新创企业缺乏重点。例如，不要说你要在六个月中开发六种产品。专注于一个产品而少关心其它产品的新创企业很少在一开始就制定严苛的时间表，部分原因是产品依赖于测试客户提供的反馈信息，而这些客户习惯于不断的改变。
-让人感觉到你缺少产品上市的严格计划。新创企业创始人经常沉迷于技术细节，往往缺乏详细的营销和销售计划。企业家常常认识不到既快又便宜地将他们的产品交付给客户是多么的重要。要敢于说明你是否要依靠合作伙伴或第三方销售商帮助销售产品及其原因，或是否需要从头开始建立自己的销售队伍。
作者：Maha Ibrahim
普通合伙人
Canaan公司
|
|
如何吸引风险投资[2005-05-19]
与风险投资机构接触，获得风险投资基金的方法有两种，一种是直接向风险投资机构进行申请，由于目前国内尚未形成风险投资的有效机制，所有风险投资机构都是分散经营的，而且以国外机构占主要地位，因此直接申请的相对难度较大。另一种获得风险投资的方法是通过中介机构进行，申请人的利益保障主要看中介机构的素质，并不是所有中介机构都能承担申请工作的，即使是著名的或经验丰富的中介机构也不见得都能满足每个申请人的要求。无论是直接申请，还有间接?通过中介机构申请，获得风险投资基金必须经过以下步骤：
1. 商业建议书的编制；
2. 申请文件的递交；
3. 与风险投资机构洽谈；
4. 风险投资机构考察项目或企业；
5. 法律文件签属；
6. 取得风险投资基金。
其中商业建议书的编制是由企业或申请人自己独立完成的，企业或申请人可以求助顾问机构协助编写商业建议书，但主题思想和具体要求必须由企业或申请人反复核实才行。申请一经递交，企业和申请人便开始吸引风险投资基金的历程了，这个历程在美国通常需要3-6周完成，目前在国内没有这么快，我们了解到最快获得风险投资基金的企业花了15周的时间，最长的已经超过36个月了。就单独一个项目而言，从申请开始到获得资金的时间，在所有国家和地区都不能准确估计，其中包含了许多问题，如企业或申请人所从事行业中风险投资机构的数量、风险投资机构的兴趣、风险投资机构可动用的资金、项目所在地的投资环境、项目实施人的个人或团队能力、市场发展前景等等，都相对限制了风险投资机构的投资考察时间。
通过中介机构进行风险投资基金申请时，一定要注意中介机构的个人和整体素质。在美国，多数合伙人制的风险投资公司不喜欢接受有中介机构参与的风险投资基金申请。主要原因有两条，一是合伙人制风险投资公司的发起人本身并不拥有风险投资基金，而是通过抵押保证金的方式从大型风险投资基金处获得资金的。一般合伙人制风险投资公司的发起人与大型风险投资基金共同组成合伙人制的风险投资公司，其中发起人出资1%，大型基金出资99%。发起人出资的1%相当于保证金，发起人为确保自己的资金安全，他们都会亲自管理公司业务。有些大型基金不将其资金投入到合伙人制的风险投资公司中，而是与发起人签订一份协议，协议中规定当公司有项目需要投资时，再从基金指定银行处获得所需资金，这样可以免掉许多费用。打一个比方，如果把大型基金看作总批发商，合伙人制的风险投资公司就是零售商，零售商向批发商质押一定的保证金，便可以获得完整的商品，申请风险投资基金的个人或企业就是最终用户。严格地说合伙人制的风险投资公司就是中介机构，“同行是冤家”，它们怎么可能接受其他中介机构呢？！另一条原因是合伙人制的风险投资公司在投资经验、资金总量、社会关系、人员素质上都比不上大型风险投资组织，难免会被高手欺骗，中介环节越多，被欺骗的可能性就越大。
大型风险投资机构对中介人并不抵触，毕竟各自的目标和所赚取的利润出处都不相同。对申请风险投资基金的个人或企业来说，风险投资机构的性质根本不重要，但了解这些机构本身的特点会为申请带来一定的好处，如果对方不喜欢与中介机构接触，你为什么要向他提这方面的话题呢？！
申请风险投资基金的个人或企业在聘用中介机构前，应尽可能找著名的中介机构，或大型的中介机构。
如果只能找到中小型中介机构，应首先让他们展示成功的案例，如录像、照片、媒体报导等等，并可以要求他们提供某一个成功案例近半年的发展情况、联系人和电话号码等，申请人可以与那家成功吸引风险投资的企业进行联系，了解实际情况。
中介机构不会也没有必要隐瞒成功案例，及其联系人和电话号码，也不可能不知道他们所服务对象近半年的发展情况。有些中介机构声称这些资料属于机密只是一个借口，其实他们根本没有任何成功案例可以提供，他们只想骗取客户的中介费。因为，一个成熟的中介机构都会将其几年来从事的业务加以整理，做成简报，也会定期或不定期地了解客户的情况，他们将这些工作视为拓展新业务的必要准备，怎么可能不方便提供呢？！又不是正在进行的业务，怕其他公司竞争；也不是合同，怕泄漏交易条件和价格。在确认中介机构能力后，申请人必须明确地提供自己的要求，询问中介机构能否满足这些要求，如：协助完成建议书、协助或参与谈判、协助企业完善管理等等。有时申请人自己提不出具体的要求，那么可以让中介机构介绍一下他们目前所开展的业务内容，申请人从中选择适合自己的东西就行了。申请人第三步要完成的是让中介机构明确收费数额，每一项具体工作都要有具体的价格，要求与报价都要以书面形式确定。下列提供一个例子，该例子是我们从多份中介合同中概括而成的，对中介机构的要求很严格，实际工作中，很少有如此苛刻条件的。其中甲方为申请人，乙方为中介机构。
第四步，要求中介机构指定专人负责具体工作和提供此人的工作经验介绍，并要求中介机构不得单方 面更换工作人员，这样可以保证工作的连续性。确定价格和具体工作人员后，风险投资基金申请人可以与中介机构讨论具体合同条款了，合同中务必包括申请人要求与中介机构的服务报价。最后，一般中介机构在开始工作前会要求收取一定数额的预付金，申请人应理解中介机构的这一要求，毕竟人人都要吃饭。如果申请人是按以上要求一步一步做的，损失预付金的机会很少。
许多个人或小企业在申请风险投资基金时，自己所拥有的资金已经很少了，但又不得不聘用中介机构。
这时可以实行另一种方法，前提是中介机构认可。申请人自己必须负担申请过程中的主要工作，中介机构从旁协助，中介机构的一般性开支，如差旅费、电话费、复印费等费用尽可能由申请人实报实销，而中介机构的中介收入，申请人应预先在申请风险投资基金时予以保留。保留中介机构利益的方法很重要，如果方法不当，会使中介机构得不到收入，进而可能会与申请人对簿公堂。
这里介绍几种保留中介机构收入的方法，
1、直接在申请文件中列明中介费用，并说明中介费用是由申请人自行提供，而不是由被投资企业提供；
2、可被要求回购的股份，在中介合同中将中介费折算成被投资企业的股份，并由申请人保证在一定期限内，中介机构可以将股份按一定价格卖给申请人；
3、股票选择权，有些中介机构对中介费并不看重，他们可能会要求申请人将中介费转成股票选择权，一旦被投资企业可以公开上市了，中介机构可以从履行股票选择权上获得巨额收入；
4、可转换优先股，中介机构尽管不能立即收到中介费，但可以从被投资企业中长期收到回报。虽然有很多保护中介机构收入的方法，但毕竟要中介机构与申请人一起冒经营风险，对中介机构而言，这并不公平，他们已经完成了他们所需要完成的工作，没有道理让他们冒不受他们控制的风险。所以，只让中介机构从事申请人不能自己完成的工作，其他工作全由申请人自己完成，中介机构的收费就不会高，支付起来也就轻松一些。
发展中介机构对国内风险投资事业的形成是有极大益处的。目前由于国内风险投资还没有形成，主要
依靠从国外引进，语言和文化的差异，对投资人与被投资人都有重大影响，中介机构可以化解这一差异。
随着风险投资数量的提高，国内也会逐渐形成独立的风险投资基金。另一方面，中介机构为风险投资培养和积累了相关的专业人才， 可以加强国内风险投资机构的竞争力。
三、创业企业如何撰写商业计划
风险资本家较关注的三个方面是：产品的目标市场，产品/技术/服务的独特
性，管理人及团队的素质。
创业企业在自己的项目建议书中应明确表述以下内容：
产品/技术/服务：相对优势，多样性及市场导向
目标市场：市场规模/增长性/竞争状况/渠道
管理团队：经验/专业资质/团体沟通/人格/理念/成长
行业特点：以数字表明行业之 市场/技术发展/竞争者
发展目标：以数字显示3-5年后公司的发展状况
怎样申请风险投资?
提问时间：2006-12-18 09:22:24
首先需要了解风险投资公司的背景，弄清目标中的风险投资公司对你所从事的行业是否了解。如果他们一般不会对不了解的行业进行投资。再者，他们是否曾经对这一领域的一些公司进行过投资。这些都有助于你的初步判断。
在企业和风险投资公司初步接触，风险投资公司产生一定兴趣之后，企业应该向风险投资公司递交一份比较正式的企业规划书。它应包括以下几个部分：
1.企业简介
2.企业前景分析。针对企业本身情况和行业基本特点进行较为详尽的介绍，以供风险投资公司决策使用。这部分可包括如下内容：
A.行业介绍
B.企业概况
C.市场发展趋势
D.企业前景预测。（产品销售预测、收入估计和利润预测等）
E.生产条件
F.技术队伍
G.供应商情况
3.管理队伍介绍。这一部分主要展示企业管理阶层的实力，包括主要管理 人员的教育背景和职业经验等，以及他们在公司中的股权分配。
4.投资情况。这一部分着重介绍有关风险投资的使用计划等。
A.风险投资的使用建议。包括申请的风险投资金额，以何种方式回报？风 险投资公司在企业占有多少股份以及其他风险投资条件。
B.风险投资资金使用计划
C.风险投资公司未来在企业中的地位。在企业董事会中有多少席位？是否需要风险投资公司推荐高级主管？
5.风险投资公司的投资回报方式，风险投资退出方式，企业最后是公开上市，出售还是由企业家回购股份，需要在这里约定。
需要强调的是，风险投资公司在审核风险投资申请时，对创业者本身的素质以及管理团队的组成极其重视。对于创业型企业而言，人力资源是决定企业命运的最重要的资本。如果要想获取海外风险投资，你的管理团队必须是国际化的。所以创业者在企业规划书中必须重点介绍。
|
怎么申请风险投资?
|
|
2006-3-30 9:42:14
|
|
首先，创业者要让投资者知道他们最想知道的，他们在与创业者接触时最想知道的是这家企业的最基本情况，企业生产什么，企业的技术实力，产品是否真正具有强大的生命力，现在企业的经营状况，企业管理人员的素质怎样，是否具备所谓的企业家精神，企业主管的人品等等，这些是他们需要了解的首要内容。接下来，你应该说明企业需要的风险投资金额，风险投资资金的去向与投资者股权的分配等，对他们来讲，投资多少，股权的分配并不是最重要的，最重要的是，这项投资能否获得利润，获得利润的多少及时间的长短。他们随时准备将所拥有企业的股份卖给第三方。所以，让投资者具备信心是最重要的。
其次，如果风险投资公司对企业表示感兴趣，他们就会与创业者进行会晤，这一步太重要了。这一步不仅是能否获得投资的问题，而且还可能关系到企业未来的生存。如果在这一步失败，其后果也许会比第一步失败更惨，因为这样很可能给投资者产生一种华而不实的印象。他们认为，企业的实际情况并不像公司简介里说的那样尽如人意。他们感到很失望，也许会决心再也不关注这家新建的急需要投资的企业。
而创业者要精心策划走好这一步，一般而言，创业者会给将来的投资者提供一份较为详细的企业发展计划，在这里面，企业简介已经成为次要内容，主要部分应是创业者用自己敏锐的眼光和聪颖的头脑对企业及行业作出的计划和预测，也许投资者看中的就是这一点，在这份计划中要让投资者看到到处都闪耀着智慧的亮点而又不脱离现实，创业者对企业前景的乐观也应尽显其中。
技术开发力量，人力资源，生产条件，也许会为这种乐观打下有形与无形的基础。当然，以追求巨额利润为最终目的的投资者并不会忘记他此行的目的，他们想知道自己投资多少钱，投资后他们具有哪些权利，入股方式等操作规范，他们也想知道，怎样收回投资，是公司购回股份，还是上市交易。当这些都办妥后，企业申请也就成功了一大半了。
对创业者及风险投资者来讲，真正的成功远远非只这一步，他们期望自己的计划能圆满实现，企业能从一个小小的公司发展成一个巨大的集团，而风险投资公司则获得自己想要的回报，一切都是从头开始，创业的艰难只走完了第一步。在接下来的过程中，风险投资者一般会积极介入企业的管理或至少是关注。如果预期目标都圆满实现，风险投资者将有兴趣继续注入资金，如果企业发展不良，风险投资公司也许会停止投资。所以后面的路还很长，事还很多，申请风险投资使创业者创业的梦想成功地实现了启动，而实质性的、更重要的还在后面。
|
|
科技型中小企业技术创新基金是经国务院批准设立，用于支持科技型中小企业技术创新的政府专项基金。通过拨款资助、贷款贴息和资本金投入等方式扶持和引导科技型中小企业的技术创新活动，促进科技成果的转化。培育一批具有中国特色的科技型中小企业，加快高新技术产业化进程，必将对我国产业和产品结构整体化，扩大内需，创造新的就业机会，带动和促进国民经济健康、稳定、快速发展等起到积极的作用。
科技型中小企业技术创新基金作为中央政府的专项基金，将按照市场经济的客观规律进行运作，扶持各种所有制类型的科技型中小企业，并有效地吸引地方政府、企业、风险投资机构和金融机构对科技型中小企业进行投资，逐步推动建立符合市场经济客观规律的高新技术产业化投资机制，从而进一步优化科技投资资源，营造有利于科技型中小企业创新和发展的良好环境。
创新基金支持的企业应具备以下条件
１、具备独立企业法人资格。
２、主要从事高新技术产品的研究、开发、生产和服务业务，申请支持的项目必须在其法人营业执照规定的主营范围内。
３、职工人数不超过５００人，具有大专以上学历的科技人员占职工总数的比例不低于３０％，直接从事研究开发的科技人员占职工总数的比例不低于１０％。
４、有良好的经营业绩。资产负债率不超过７０％，每年用于高新技术产品研究开发的经费不低于销售额的５％。申请当年注册的新办企业不受此款限制。
５、有健全的财务管理机构、严格的财务管理制度和合格的财务管理人员。
创新基金支持方式
创新基金重点支持产业化初期（种子期和初创期）、技术含量高、市场前景好、风险较大、商业性资金进入尚不具备条件、最需要由政府支持的科技型中小企业项目，并将为其进入产业化扩张和商业性资本的介入起到铺垫和引导的作用。
根据中小企业和项目的不同特点，创新基金分别以贷款贴息，无偿资助，资本金投入等不同的方式给予支持。
１、贷款贴息：
主要用于支持产品具有一定的创新性，需要中试或扩大规模，形成批量生产，银行已经给予贷款或意向给予贷款的项目。项目计划新增投资一般３０００万元以下，实施周期为一年以上，三年以内；贷款贴息总额可按贷款有效期内发生贷款的实际利息计算；贴息总额一般不超过１００万元，个别重大项目不超过２００万元。
２、无偿资助：
主要用于科研人员携带科技成果创办企业的启动资金或技术创新产品在研究、开发及中试阶段的必要补助。申请无偿资助的项目，企业注册资本最低不得少于３０万元；项目阶段投资一般在１０００万元以下，实施周期为一至两年；在项目新增投资中，企业需有与申请创新基金数额等额以上的自有资金匹配；地方政府部门对项目一般应有不低于创新基金支持数额５０％以上的匹配资助（西部地区可以少于５０％）；创新基金资助数额一般不超过１００万元，个别重大项目不超过２００万元。
３、资本金投入（目前尚未启动）：
对少数起点高、具有较广创新内涵、较高创新水平并有后续创新潜力、预计投产后具有较大市场需求、有望形成新兴产业的项目，采取资本金投入方式。资本金投入以引导其他资本投入为主要目的，数额一般不超过企业注册资本的２０％，原则上可以依法转让，或者采取合作经营的方式在规定期限内依法收回投资
|
|
| 创业初期如何融资？ |
|
| http://www. 2006年03月14日 15:40 三晋都市报 |
|
|
任何创业都是要成本的，就算是最少的启动资金，也要包含一些最基本的开支。目前国内创业者的融资渠道较为单一，主要依靠银行等金融机构来实现，其实，创业融资，要多管齐下，千万别吊死在一棵树上，这样才能多多益善。
渠道1：银行贷款。银行贷款被誉为创业融资的“蓄水池”，在创业者中很有“群众基础”。
信用贷款，指银行仅凭对借款人资信的信任而发放的贷款，借款人无须向银行提供抵押物。
担保贷款，指以担保人的信用为担保而发放的贷款。
贴现贷款，指借款人在急需资金时，以未到期的票据向银行申请贴现而融通资金的贷款方式。
提醒创业者要做好打“持久战”的准备，因为申请贷款除了与银行打交道，还要经过工商管理部门、税务部门、中介机构等。而且，手续繁琐，任何一个环节都不能出问题。
渠道2：风险投资。风险投资是一种高风险高回报的投资，风险投资家以参股的形式进入创业企业。风险投资比较青睐高科技创业企业。
提醒风险投资家他们更关注创业企业的赢利模式和创业者本人。
渠道3：民间资本。民间资本的投资操作程序较为简单，融资速度快，门槛也较低。
提醒很多民间投资者在投资的时候双方应把所有问题摆在桌面上谈，并清清楚楚地用书面形式表达出来。此外，对民间资本进行调研，是融资前的“必修课”。
渠道4：创业融资宝。创业融资宝，是指将创业者自有合法财产或在有关法规许可下将他人合法财产进行质(抵)押的形式，从而为其提供创业急需的开业资金、运转资金和经营资金。该融资项目主要针对“4050人员”，以及希望自主创业的社会青年群体。贷款期限最长为半年。
提醒创业融资宝的融资“力度”不是很大，因此，解决创业资金问题一般要经过几轮融资后才能实现。
渠道5：融资租赁。融资租赁是一种以融资为直接目的的信用方式，表面上看是借物，而实质上是借资，以租金的方式分期偿还。
提醒融资租赁这种筹资方式，比较适合需要购买大件设备的初创企业，但在选择时要挑那些实力强、资信度高的租赁公司，且租赁形式越灵活越好。
|
|
|
