沪深股市再遇大幅调整 “A50魔咒”显灵？ 证券之星网站编者按：A50指数，是新华富时中国A50指数的简称，由中国A股市场上市值最大的50家大盘股组成，占有A股市场的流通市值超过30％。11月27日正好是倒数第二个工作日，而沪深股市恰好在11月26日出现了大幅下跌，并一举吞噬了25日的反弹阳线，真正确立了下跌的态势。
如果不是26日的大跌，A股市场可能已经渐渐忘记了什么是”A50魔咒”。
A50指数，是新华富时中国A50指数的简称，是新华富时指数有限公司编制的股票指数，由中国A股市场上市值最大的50家大盘股组成，占有A股市场的流通市值超过30％。A50指数在新加坡交易所上市交易，同时交易的还有以这个指数为标的的股指期货，每年2、3、5、6、8、9、11、12月的倒数第二个工作日，都是新华富时A50指数期货的交割日。中国A股市场2009年的“2?26”暴跌以及8月最后两日与9月最后两日的暴跌让市场重新开始关注新华富时A50股指期货的交割日“魔咒”。 从11月的情况来看，11月27日正好是倒数第二个工作日，而沪深股市恰好在11月26日出现了大幅下跌，并一举吞噬了25日的反弹阳线，真正确立了下跌的态势。由于新华富时A50指数期货是在海外市场交易，所以国内投资者不能直接参与，但是海外资金以及QFII可以直接参与。而从本论下跌的情况来看，主要还是由于外电传闻上市公司将进行融资，虽然相关银行已经进行了辟谣，但市场传闻还是不断，并直接导致了11月26日的大幅下跌。这无疑使得我们更加关注“A50魔咒” “魔咒”源于A股在2007年的数次暴跌与A50股指期货的交割日在时间窗口上的离奇重合。2007年的“2?27”、“5?30”、“6?28”中国A股市场出现暴跌，而这几日都刚好是A50股指期货的交割日，有人便戏称为“A50股指期货的交割日魔咒”。“魔咒”是否真实存在？中国A股市场的数次暴跌与A50股指期货交割日的重合是纯属偶然还是存在内在逻辑呢？ 有业内人士表示，在目前沪深股市没有做空机制的情况下，能做空赚大钱的只有QFII和国际游资，他们一直把新加坡的A50指数期货作为其投机和套利交易的工具，QFII的持仓品种几乎大部分都是A50指数成份股，在大量收集筹码，QFII和国际游资掌握了大量现货之后，把市场推向狂热，同时借利空消息砸下巨量筹码……这时把指数砸得越低，就可以在A50股指期货的交易中获利了。 但也有专家表示，就目前的市场而言，将A股市的暴跌归因于“A50股指期货交割日魔咒”过于牵强。新华富时A50指数的成分股的市场规模较大，市场自由流动的股票已经远远大于以前，操纵的难度非常高。特别是中国证券市场的监管已经越来越严格，相关监管机构加大了操纵股价的打击力度，从另一方面增加了操纵者的成本。 对于普通投资者来说，面对“A50魔咒”现象，一定要以辨证的眼光来看。首先还是应该以投资心态，而不是投机心态来购买股票，只要自己的股票具有投资价值，就应该耐心持有，不为非市场因素所干扰。 |
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