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第一章 技术分析基础
引言
本章将带来大家进入技术分析的门槛，只有先弄清楚了技术分析的所作所为，特别是技术分析的基本原理和应用特性，才能真正全面理解和掌握它。
技术分析是以预测市场将来价格变化的趋势为目的，所有的分析都是以技术图表为主要手段，通过k线、指标、形态、波浪、周期等诸多方面的结合分析，得出市场的趋势、支撑、阻力等信息，然后寻找最适合的买卖时机，制定出一个详细的交易计划，实现我们所提倡的“长期持续稳定获利”目标。
第一节 技术分析前提条件
进行技术分析，首先必须认可技术分析的可行性，即认可技术分析是可以对将来行情进行分析预测的，这个分析预测是一个概率分析，而不是绝对分析。不同的k线组合、指标状态、以及形态都会发出相应的预测信号，这些预测信号根据自身状态的不一致，也会有不同的概率，我们所要做的就是通过各种分析，寻找到高概率的交易信号，指导操作。
下面看一下技术分析的三个前提条件，这是构成技术分析的基本理论：
1、市场包容和消化一切信息
2、价格以趋势的方式演变
3、历史会重复
一、市场包容和消化一切信息
“市场包容和消化一切信息”是构成技术分析的基础，同时也是一些投资者逐渐变成完全的“技术分析派”而抛离基本面分析的主要原因。
汇率的走势本身，已经包括了能够影响汇率的所有因素，并已经反映到市场上，外汇市场24小时的循环交易机制，决定了这个前提的更加可靠性。
“市场包容和消化一切信息”所表示的就是价格变化必定反映供求关系，供求关系是世界上任何产品价格变动的最根本因素。当一个国家的货币需求明显大于市场供给时，显然这个货币是能够上涨的，当一个国家的货币需求弱于市场供给时，显然这个货币的汇率是应该下跌的，而如果供应和需求基本持平，则行情会表现为震荡。这里所讲到的供给和需求是无论中线和短线的，中线供求的变化决定中期趋势，短线供求的变化决定短线趋势。
归根到底，其实技术分析是通过汇率的变化而来倒推基本面的各种变化，这也是有些技术分析派逐渐抛离基本面分析的一个原因。
学习技术分析，我们必须要明确一点：技术图表本身并不能导致市场汇率的上涨或者下跌，而是通过图表我们可以看到市场对汇率上涨还是下跌的一个人气变化。当然，也有一种解释方法认为：只要世界上大多数人都应用同一个技术分析方法，当发出指示信号后也能影响汇率的波动方向。但是由于世界上的分析方法众多，而且每个人使用的方法和技巧不同，即便是同样的图形和使用同样的技术指标，我们也能看到不同的分析结论，其实这也是为什么外汇市场任何一个报价都能有买方和卖方的原因之一。
如果单纯地作技术分析，我们不用去理会汇率上涨或者下跌的原因，这是基本面分析应该做的事情；技术分析需要解决的问题是：当看到哪些信号的时候，就可以在多大概率上认为汇率将向哪个方向发展，这决定了我们的交易方向。
二、价格以趋势的方式演变
“趋势是你的朋友”，这句话似乎已经被各个投资市场用得很泛滥了，几乎每一个投资者都会说这句话。但是我在金融投资市场已经经历了10年，接触过上万的投资者，却发现真正做到交易与趋势为准的人并不多。当然，本章不是讨论如何进行趋势交易，而是首先我们要认识到趋势的客观存在，才能进行趋势分析，并用来指导操作。
“趋势”是技术分析的核心，在这里首先请大家记住：任何操作之前，都先要看清市场的长期趋势、中期趋势、短期趋势。我们技术分析的大部分理论都是在顺应趋势，即便是判断顶部和底部，实际都是在判断趋势可能发生扭转，而要进行新的顺势操作。
汇率按照趋势来运行，以及趋势的延续性，是技术分析的第二大前提条件。如果随时都觉得趋势可能发生扭转，那也就形成了“汇率走向无法判断论”的支持者，有些投资者虽然知道趋势的重要性，可是心理原因却造成了随时担心趋势方向发生扭转的实际，从而造成操作的无序性。
研究技术图表，进行技术分析的目的就是要发现市场的趋势，从而达到顺着趋势交易的目的，对于一个已经形成的趋势而言，下一步更大概率上都是沿着现在的趋势方向继续发展，而掉头的概率小很多，直到市场有反向的征兆为止。有的书本上也称这是“牛顿惯性定律”的应用。
图：下跌趋势，趋势转换，上涨趋势的过程
三、历史会重复
“历史会重复”的重要性甚至在一定程度上还高于前面两点，因为这是指导我们分析、操作的最根本因素，只有历史会重复才能形成我们分析统计的概率，以此来决定是否操作、操作的仓位、最终能否实现稳定盈利。
特别是本书后面会讲到的k线分析方法、技术指标分析方法、形态分析等等都是以历史会重复来形成的较高概率分析方法，当然为了操作获利，我们还需要将这些概率进一步的提高，毕竟市场是变化的，历史会重复，也绝对不是简单地、一层不变地重复，同样的形态出现在不同的阶段也会有不同的指示意义：不同的方向、不同的幅度、不同的风险控制方式。
技术分析，就是对那些历史上已经多次出现过的k线组合、形态、指标等进行再次分析，根据当时的情况，来判断市场接下来可能会推高汇率还是压低汇率。我们在分析应用历史分析方法的时候，特别要注意与当时的情况相结合，观察入微，因为任何微小的变化都可能带来结果的不一致。
这里我想引用“蝴蝶效应”来说明这一点。蝴蝶效应本事一个抨击技术分析的利器，蝴蝶效应认为市场本无法预测，世界上任何一个小的因素改变，都可能最终影响到市场的汇率变化。这一点我们不用去深究，市场能否预测已经经过了千百年的争论，但始终没有一个确定的结果。所以我们追去的是：市场接下来怎么运行的概率，那么一切都会变得有可能，但也要注意细微的变化，汇率运行过程中的微小节奏差异都有可能带来相反的分析结果。
图：几乎一样的节奏，出现在不同的阶段，结果却完全相反
第二节 技术分析与基本面分析关系
技术面分析主要是研究市场行为，判断市场接下来的运行方向；而基本面分析主要是考察导致汇率上涨、下跌或者横盘的内在原因，比如经济的变化、政局的改变等，或者更深层次是考察某个货币汇率的内在价值。
基本面分析的要点是通过对汇价内在价值的确定，来判断汇价和确定的内在价值的差异是偏高还是偏低，无论偏高还是偏低，汇价总是向内在价值回归的，这是市场的长期趋势指向。而技术面分析的要点则是把握市场已经表现出的趋势，并根据技术指标、形态来判定趋势是延续或是反转。二者实际上都是在判定市场接下来的运行方向，只是出发点不同、方法不同，但基本面分析更注重于前因，技术分析更注重后果。
图：技术图形发出了看涨信号，同时基本面也发出消息成为上涨的内因
通过上面的阐述，我们不难发现，其实基本面分析和技术面分析是缺一不可的，就像一个人走路的两条腿，缺失了任何一个支撑，都会举步维艰。
通过我十来年的理解，我认为基本面分析和技术面分析都是一样重要的，二者不分彼此。基本面分析是确定我们长期操作的基调，确定市场长期资金流向的喜好和变动，而技术面分析更能与实际操作相结合，辅助确认交易的点位，而在交易方向的选择上，除了技术面的趋势外，基本面的趋势也提供了很好的参考。
我们在自己的操作中，既不要做纯粹的基本面派（对于有些刚入门的投资者而言，还算不上基本面派，只能算经济数据派），也不要做纯粹的技术面派。从历史来看，成功的交易大师无一不是基本面和技术面的双重大师，索罗斯掀起东南亚金融风暴绝对不是靠某个方面的分析就可以完成的。而还有一些大师同时还是心理学的专家，这也就提醒我们在进行基本面和技术面分析的同时，还要注意市场心理的分析：为什么上涨行情总是在极度疯狂中结束？为什么下跌行情总是在市场氛围极度低迷的时候开始回升？这就是市场心理的直接体现。心理分析主要属于技术面分析的范畴。
第三节 技术分析的灵活性和适应性
一、技术分析的灵活性
学技术分析方法，最难的不是学会各种分析方法和分析理论，而是技术分析有着比较大的灵活性，这里面的代表是波浪理论（本书最后一章讲解），最经典的说法是：对同一段行情，100个人能有101种波浪分析判断。
面对技术分析的灵活性，我们应该怎么办呢？
首先，在学习各种分析方法和理论的时候，一定不能只停留在表面，不能仅以学会基本理论为目的，而要将学到的方法和理论知识尽快地应用到实际走势中，去发现运用中的问题，再回过头来理解理论中的精要内容。
另外，要注重自身的积累，有些灵活性的变化是需要自己根据历史经验来得出的，当然，在我们的培训过程中，我会将我所积累的灵活性变化经验在各个分析方法和工具中一一讲到，减少大家学习过程中走弯路的时间，这也正是培训的主要价值所在。
最后，面对灵活的技术分析变化，我们要把握一个原则：哪些变化的概率更高，我们以高概率为操作指导，而不追求100%的正确。而对于波浪理论的过度灵活性，我们在应用的时候把握越简单越好的原则就可以了，然后根据行情的变化不断修正波浪划分方式。
二、技术分析的适应性
这是学会了技术分析的很大益处。只要是类似于外汇市场汇率波动的市场，技术分析方法和理论都是通用的，比如股票市场、黄金市场、石油市场、期货市场、利率市场等。
图：技术分析在黄金周线图上的应用
我们在国内外汇界，也能发现一些期货市场的老手转移到外汇市场来交易，就是这个道理。而且相信随着网络技术和金融法规的不断完善，我们以后甚至可能在同一家银行或者经纪商交易到各类产品，比如同一个账户下交易中国股票、外汇、黄金、石油、美国股票等等。
更有甚者，我们可以找一个有稳定交易方法的投资者，对其连续的交易记录所呈现的资金余额变化图形进行技术分析，而可以预测到这个投资者接下来可能进入怎样的一个盈亏阶段。这也指示我们需要对自己的资金曲线图进行分析，有时候也能起到风险提示的作用，当然这样做的前提必须是交易记录连续。
此外，技术分析在图表内部也表现出很强的适应性。这就是技术分析理论能够适用在任何一个时间尺度之下，无论我们是进行日线图中线交易，还是小时图日内交易，或者是5分钟图上的超短线交易，都可以采用同样的原理。但也提醒投资者，技术分析原理在时间尺度越长的图标下，成功率越高，一般小于15分钟图尺度的时候，就容易产生更多的虚假信号，一些操作模型的成功率可能降低，所以建议操作经验不是特别丰富的投资者要尽量少做5分钟图上的超短线交易。
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