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2011年上半年基金业绩盘点

2011-08-06  入贴
2011年上半年基金业绩盘点
2011-07-08 11:00:18 - 理财一周报 - 蒋颖博

  一年一度的基金中考,比外界更紧张的,是基金经理。今年,有大批的基金经理落马,曾经的光环不再。而能够在复杂形势下取得正收益的基金经理,无疑是今年上半年的英雄。且听我们如何来撰写一部《正·英雄传》。

  五穷六绝七翻身。2011年上半年的倒数第九个交易日,上证综指创出八个月来的新低,当时市场上只有三位股票型基金经理获得正收益。

  或是提前翻身的缘故,6月23日和6月24日的两根长阳让市场为之兴奋,近百点的涨幅不仅给低迷的大盘注入了兴奋剂,也让本身就犹豫的市场一片沸腾。

  获得正收益的股票型基金经理增加到12名,前四名是南方隆元产品主题基金的蒋朋宸、汪澂,鹏华价值优势的程世杰和博时主题行业的邓晓峰。

  作为女将,汪澂凭借着重仓“中字头”股夺得半年冠军,按心理学家的分析,女性在投资上比男性更加稳重,所以,我们不难发现,在汪澂的重仓股中,第一位是跌无可跌的中国石油(601857)。

  有着14年从业经历的老牌基金经理程世杰,凭借着重仓低估值股票,以微弱差距排在第二。而在2610低点之际,反弹之前,程世杰率领的鹏华价值优势一直稳坐头一把交椅。有业内人士评价,“像程世杰年过四十还坚守在基金管理第一线的老基金经理,算是异类。”

  另外,我们还发现,从东方基金转投长信基金的明星基金经理付勇,在今年上半年的表现也十分优异,率领着长信金利趋势挤入前十。

  王亚伟依然没让人们失望,在偏股混合型基金中,王亚伟的华夏策略精选和华夏大盘精选以2.88%和2.36%的正收益排在第二、第三。我们不难发现,自6月21日市场见底以来,王亚伟的多只重仓股受资金追捧,被其一直重仓的广纲股份更是连拉十阳。而上半年获得正收益的偏股混合型基金只有8只,冠军是富国天瑞强势精选基金的宋小龙。

  与去年不同,一直被市场认为避风港的债券型基金,今年上半年出现2/3以上的亏损,在148只一级债基和二级债基中,只有47只基金获得正收益。排名前4的基金经理分别是中银稳健增利的奚鹏洲、李建,富国汇利分级的饶刚、刁羽和光大保德信收益A的陆欣。

  虽然市道很难,虽然今年市场环境很复杂,虽然大部分的基金都给投资者带来了负收益,但这些能从逆境中脱颖而出的猛将,难道不该成为投资者选择产品的新指标吗?

基金资产规模原地踏步 马太效应依旧

  上半年基金成绩单的出炉,各类基金中考成绩公布于众。2011年上半年,沪深股市延续了2010年的震荡走势,先跌后涨,市场波动加剧。

  随着上半年市场风格表现出了一定的变化,2010年表现不佳的大盘股开始有所表现,而中小盘、创业板个股面临的调整压力较大,风格的转换导致了基金排名换班现象再次出现。市场如此表现不仅拖累了基金的业绩,也使得基金的资产整体规模出现缩水情况。

  上半年基金资产规模原地踏步

  据银河证券数据显示,截至6月30日,纳入统计的910只基金资产净值共23682亿元、基金份额24375.71亿份,与2010年年底相比,虽然基金数量增加,但资产净值却缩水约1503亿元。

  在这其中,除去作为短期存款替代工具的货币型基金,剩余基金的总规模为23001亿元左右。今年以来新发行基金100多只,而规模变化不大,考虑到总体亏损程度也不大,这充分说明,现阶段基金市场更多是赎旧买新的存量游戏。

  货币基金经历了一季度的赎回之后在二季度继续出现净赎回的局面,根据统计,今年年初、一季度末和二季度末基金的资产规模分别为1532亿元、1361亿元和1188亿元,总规模减少了22%。可能的原因是今年以来存款准备金率连续上调,流动性持续收缩,企业普遍缺钱,对货币基金造成了一定的赎回压力。此外,同类型的银行短期理财产品收益率要高于货币型基金,也分流了部分资金。

  从基金公司的角度分析,整个行业间资产管理规模的差别比较大。华夏基金依然以2000多亿元的资产合计排名第一,领先第二名近700亿元。而另外排进前十的基金公司是易方达基金、嘉实基金、南方基金、博时基金、广发基金、大成基金、华安基金、银华基金和富国基金。

  前十名中,南方基金和富国基金上半年资产规模逆势增长,不仅稳固了其资产规模前十的地位,更使得南方基金代替博时基金跃升至第三。业内人士称,这或许与两家基金公司在上半年较大规模和较高效率的新基金发行有关。另外值得一提的是,华安基金较去年上升一名,超越银华基金排名第八。

  再从倒数排名来看,与前十名的差距非常大。排在倒数前十的是纽银西部基金、金元比联、浙商基金、浦银安盛、民生加银、天治基金、诺德基金、益民基金、新华基金和天弘基金。排在最末的纽银西部基金由于只有一只基金,资产规模只有8.02亿元。

  再从百亿元规模的“及格红线”来看,在62家基金公司中,有17家基金公司的资产规模在百亿元以下,除了上文提到的10家,还有中欧基金、,信达澳银、金鹰基金、宝盈基金、华富基金、东方基金和泰信基金。

  “不要说100亿元了,200亿元规模以下的基金公司生存都很困难,200亿元以上才可能赚到点钱。”一位大型基金公司的副总说。据统计,目前在100亿元以上、200亿元以下规模的基金公司还有13家。
诺安基金成上升最快基金公司

  基金公司资产管理规模的变化,在很大程度上反映了基金公司在基民中的认可度。截至6月30日,虽然大部分的基金公司资产规模都在缩小,但是依然有基金公司的资产规模逆市增加,在前十名中,有南方基金和富国基金。

  在中小基金公司中,逆市增加最快的要属诺安基金。据银河证券数据显示,今年年初发行国内首只黄金基金的诺安基金公司,成为上半年基金市场的大赢家,截至6月30日,其管理基金资产净值为518.36亿元,资产管理规模从2010年年底的第21名,一跃至2011年年中的第14名,排名上升了七位,是2011年上半年资产规模上升幅度最快的基金公司。

  而诺安基金管理的资产净值比去年年底增加约49亿元,份额增加约76亿份。某券商基金研究员对记者表示,在行业整体低迷的大背景下,诺安基金能够实现资产净值和基金份额的双双逆市增长,主要受益于其老基金长期业绩的良好表现和新基金创新的投资策略。这样就形成了一个“老客户留得住、新客户愿意来”的良好局面。

  长期业绩优异成诺安基金规模稳定的基石,根据银河证券统计,截至7月1日,诺安基金旗下绩优基金——诺安灵活配置基金在所有统计期间均位居同类型基金的前十名,该基金在过去两年以45.20%的净值增长率位居同类第二名,远超同期同类型基金8.02%的净值增长率。2010年底,该基金的基金份额为17.89亿份,而2011年一季度末的基金份额总额达到了26.78亿份,基金份额增长率高达49.69%,二季度同样备受投资者和业内专家的追捧。此外,排名居前的诺安成长股票、诺安优化收益等绩优基金都受到投资者的高度认可。

  如果说老基金是诺安基金规模增长的稳定器,那么新基金则是诺安基金规模快速增长的加速器。2011年1月13日,国内首只黄金基金——诺安全球黄金正式成立。由于产品发行填补了行业空白,满足了普通投资者投资黄金的需求,该基金一经发行便得到了市场的普遍认可,最终发行规模达到31.97亿份,成为三年来发行规模最大的QDII基金。根据银河证券数据显示,截至6月30日,诺安黄金基金今年以来的净值增长率为6.99%,超过了国内所有公募基金的净值增长率,成为名副其实的“公募业绩冠军”。此外,5月13日成立的诺安保本基金由于契合市场需求,首募规模便达到27.01亿元。值得一提的是,由于准确把握了市场的节奏,该基金自成立以来不仅成功避免了市场的下跌,而且为投资者实现了一定的收益。

  除了诺安基金是上升最快的基金公司外,其他中小基金公司中,还有景顺长城从22名升至18名,兴业全球从29名上升至23名。

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