基金打新一日浮盈逾亿元 部分债基存在套利空间

　　近期，新股上市首日的暴涨为基金带来了巨大的收益，同时也为投资者带来了提前申购基金进行套利的机会。

　　昨日，爱康科技、捷顺科技两只新股在中小板挂牌，上市首日分别上涨13.8元、6.46元，涨幅分别为86.25%、44.55%。爱康科技与捷顺科技的网下配售公告显示，富国天源平衡、国投瑞银优化增强、国投瑞银稳定增利等6只基金分别获配爱康科技125万股，每只基金浮盈1725万元，合计浮盈1.035亿元。国联安信心增益获配捷顺科技150万股，浮盈969万元。

　　单只基金一日浮盈上千万，对一些规模不大的基金单位净值将产生不小的影响。

　　根据二季度末的基金份额，上述获配的7只基金中，富国天源平衡、国联安信心增益、国投瑞银优化增强的资产规模相对较小，以8月12日的单位净值来算，这3只基金的资产净值分别为11.03亿元、11.67亿元以及14.35亿元，新股上市浮盈对其影响相对较大。以昨日浮盈金额除以这一资产净值，打新对这3只基金的单日净值影响分别为1.56%，0.83%、1.2%。此外，国投瑞银稳定增利、富国汇利分级、富国可转债以及华宝兴业行业精选受新股上涨影响分别为0.77%、0.57%、0.52%、0.13%。其中，富国汇利分级为封闭式基金，其他均为开放式基金；华宝兴业行业精选为股票型基金、富国天源平衡为混合型基金，其他5只均为债券型基金。

　　分析人士指出，在不考虑市场波动的情况下，如果预期新股上涨对基金单日净值的上涨影响超过申购赎回费率，投资者就可通过提前申购获配新股的基金，然后在首日大涨后赎回来进行套利。

　　以今日上市新股的获配基金为例，国投瑞银优化增强A、B类份额的申购赎回费率为0.9%，而昨日新股上涨对该基金单位净值影响为1.2%，投资者如果在上周五申购到该基金，然后在今日对该基金进行赎回，即可获得0.3%的套利空间。

　　上述分析人士进一步表示，在考虑这类套利的时候，那些获配新股的、规模较小的债券型基金可重点关注，因为债券型基金申购赎回费率会相对较低，如混合型基金富国天源平衡净值受影响较国投瑞银优化增强大，但却不存在套利空间。

　　基金获配新股对净值影响情况

　　基金名称 二季末基金份额（亿份） 8月12日单位净值（元） 资产净值（亿元） 浮盈影响

　　富国天源平衡 10.33 1.0682 11.03 1.56%

　　国投瑞银优化增强（AB／C） 10.06／4.53 0.985／0.981 14.35 1.20%

　　国联安信心增益 11.68 0.999 11.67 0.83%

　　国投瑞银稳定增利 21.78 1.0334 22.51 0.77%

　　富国汇利分级（A／B） 20.99／9 1.036／0.929 30.11 0.57%

　　富国可转债 34.72 0.953 33.09 0.52%

　　华宝兴业行业精选 134.56 0.9216 124.01 0.13%

　　在不考虑市场波动的情况下，如果预期新股上涨对基金单日净值的上涨影响超过申购赎回费率，就可通过提前申购获配新股的基金，然后在新股上市首日赎回进行套利。那些获配新股的规模较小的债券基金可重点关注。 数据来源：Wind资讯 刘明／制表

　　作者：刘明