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当中国股市达到6100点的时候，也是“人傻钱多”到极限的时候。2007年，股市最火爆的时候，也是基金销售最火爆的时候。无数对股市一无所知的“老幼妇孺”排队用自己的养老钱、救命钱购买基金。还有不少更不了解金融系统的老实人，在银行轻描淡写的欺骗下购买了基金。这些人以为基金和定期存款一样，都可以保值而且有钱赚。基金筹得巨款后，作为全民性参与的重要力量，开始为股市持续上涨提供动力。同时，因为人们手里的钱多，所以购买保险的热情也空前高涨。越来越多的人在购买保险，为自己的未来提供“保障”。而这些保险行业资金同样也大量进入股市，继续加强股市上涨的能力。问题在于，当基金和保险这种“全民炒股”达到最高点的时候，也就意味着民众手里的钱再没有了。即使“人傻”的数量再多，人们手里只要没钱了，对于股市来说都没有用。所以，上证指数从6100点之上持续下跌，跌到1600多点。这个时候，恰逢世界金融危机，中国决策者在慌乱之下，开始了资金巨大的“救市”过程。股市也因为市场上的资金再度充沛，实现了大幅度反弹。但是，由于无数股民被套，“人傻钱多”的股民们急剧减少，这样让股市反弹力度很弱。即使国家印钞数量再多，这些钱也大都控制在明白人手中。这些人看到，如果进入股市拉抬股价，只能为大小非和其他炒家“抬轿”。所以，整个市场就已经成为散户市场，根本不会再有有大规模“人傻钱多”的情况重新发生。即使有大资金进场，也主要关注中小企业股票，因为这些股票容易被自己控制。而市场的运作，仍然主要靠各大基金手里的剩余资金进行炒作。随着这些基金手里的钱越来越少，市场的波动能力也越来越弱。这样的结果是，当房价在资金的支持下，动辄上涨一倍的时候，上证指数反弹还不到50%。而且，股市反弹的力度越来越弱、波动幅度越来越小，这就是我在2010年时候说的，中国股市已经“衰竭”。 即使股市“衰竭”，国家还要尽可能将其用来当“奶牛”。中国股市设计的时候，就是用来当作民众给国家和体制相关单位输血的工具。也就是说，中国股市只有进，没有出。上市公司在上市“圈钱”之后，几乎不进行分红派息。不仅不分红派息，经常还进行增资配股，圈股民更多的钱。在这里，中国股市的情况和美国股市就形成了关键的区别。不论股民买不买股票，美国的市场都能够存活；而如果中国股民不买股票，那么中国股市就没有任何存活的意义了。也就是说，美国股民拿着手里的股票，到时候等着企业股票分红赚钱就行。而中国股市中，股民们只能靠低买高卖赚钱。如果股民买了股票后，卖不出去，那就是血本无归。而且，随着中国股市圈钱越来越多，中国企业圈钱的“胃口”也越来越大，到最后就是“狮子大张口”。虽然股民开始“人傻”而且“钱多”，但是再多的钱也架不住“狮子大张口”。在股市上涨期间，越来越多的大型企业上市，最后是中石油这样的巨型企业上市。本来，中石油在香港上市的时候，1港元多集资，给股东派送出高额的分红。但是到了大陆a股市场，中石油将近20元集资，开盘股价到了48元，但是一分钱都没给股东们分过红。而平安在上市圈钱数百亿之后，竟然推出上千亿的再融资计划，震慑了整个a股市场。当然，消灭股民的不仅是企业的融资和再融资，也就是“圈钱”和“再圈钱”。“狮子大张口”的还有后来推出的“大小非”，也就是体制内几乎无成本的非流通股票，通过股票改制变得可以流通，从买股票的人手里弄钱。也就是说，这些“大小非”都在对新进场的资金“虎视眈眈”，谁敢拉抬股票，直接可以把拉抬股票的钱全部吃光。当然，这些“大小非”都在“自觉维护”股票价格，一般只到价格“合理”的时候，才会大笔抛售股票。进入2010年，国家看到股市有所复苏，加速股票上市步伐，榨取股市最后的“剩余价值”。 随着“抽血”力量越来越越来越强大，股市越来越难以支撑。股市是对社会中资金增量最为敏感的场所，国家每次增加印钞都直接反映到股市。国家在大量印钞之后，一些新增资金可以直接进入股市，支撑股市的上涨。每次只要看到股指上涨，就基本上可以断定，国家又开始大量印钞了。这些钱进入市场后，本意是要赚钱的。但是，每次增量资金进场的结果，都是成为上市企业和“大小非”的“肥肉”。进入2011年之后，虽然国家印钞的速度有所减缓，但是新股上市“圈钱”的步伐一直没有减弱，甚至会随时加强。可以说，新股发行采取的是“饱和圈钱”原则：不论股市表现如何，只要股市还能够支撑，就加快股票上市步伐。所以，虽然进入2011年，进入市场的资金已经越来越少。但是新的新股发行的“浪潮”一直不退，持续吞噬着新资金。在这样的情况下，类似社保基金这样的“国家队”高调出马，将名义上是民众最后的钱都投入股市。这意味着，“人傻钱多”通过社保基金入市，已经走到了最后的阶段。从国家的角度来说，社保基金一方面能够支撑股市，另一方面能够号召有钱人进入股市。但是，中国股市已经到达了一个新的阶段，不论进入市场的资金规模有多大，“饱和圈钱”的方式都可以把这些资金快速吃掉。所以，当大盘越来越疲弱的时候，新股发行还在扩张，这就决定了市场已经要被压垮。当然，当无数股民为超量新股发行而痛苦的时候，也不会忽视再融资随时会蜂拥而出，与新股发行争夺资金。另外，人们不太注意的“大小非”，也在静静地等待，随时会采取行动。只要有资金拉高股市，“大小非”就会把所有的股票派发给他们，让这些新进入市场的人们“炒股炒成股东“。在这样的情况下，中国股市就表现出强大的“玻璃天花板”。虽然股市看上去很平稳，但是敢于推高股市资金的都要撞得“头破血流”。在这样的情况下，股民们连低买高卖赚钱的路子都被断掉了，面对的只有亏损，或者大幅亏损。从这个角度来说，股市的上涨空间越来越小，而下跌空间越来越大。资金只能通过向下打压股市，砸出股市的“洼地”，然后再进行反弹吸引散户，以抛售股票。但是，由于市场资金进入的越来越少，这些资金实际上越套越深。其中，表现最为明显的就是基金，持续地在进行增仓“维稳”。结果，大量基金手里绝大多数都是被套牢的股票，而现金已经严重不足。 |
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