让我们继续回顾历史上的第三次金融危机及其带来的后果,这一次是政府与金融业的一次交锋引发的乱局。 1837年的中国:道光十七年,丁酉年,属相鸡,年内皇帝规定广州对外贸易商行限为十三家(按十三行名称,相传明代已有,但行数并不固定)。 金融危机之三,1837年恐慌
安德鲁·杰克逊是美国历史上第一位平民出身的总统。他从一名边区律师起家,当过众议员、参议员、州最高法院法官、州民兵少将。第二次美英战争中,他坚韧不拔,肯与士兵共甘苦,被誉为“老胡桃木”。在新奥尔良战役中,他率兵大败英军,振奋全国,成为举国闻名的英雄。他第一次竞选总统时失败,第二次才获胜,是美国第一位民主党总统。任内大力加强总统职权,维护联邦统一,颇有政绩,史称“民主政治”,几与第三届总统杰斐逊齐名。因作法强硬而知名的杰克逊,绰号“老山胡桃”(Old Hickory)及“印第安人杀手”,是首位出身与美国边陲地带相关的总统(他出生于南卡罗莱那,但大多居于田纳西)。
1829年,杰克逊总统上台,他认为第二合众国银行的信贷问题影响到了美国经济的发展。来自民间和政界的反对者认为,这家银行代表着少数富有阶层的利益。且由于外国人存款过多,给年轻的共和国稳定带来了隐患。担任总统后,杰克逊抽走美利坚合众国第二银行(Second Bank of the United States)之联邦特许状(该行日后以州行的地位持续运作)。他认为,该行因下述原因应予废止:
杰克逊追随杰弗逊“以农立国”的理想,相信中央银行是犠牲劳农阶级以增进工商业菁英人士的财富。在奋力一搏后,杰克逊于1832年否决国会的展延联邦特许状案,复于1833年自该行抽走国家基金,成功地摧毁央行。该行的贷款业务,由州立银行与地区性银行所组成的银行团接管。这些银行被杰克逊政敌冠以“被宠幸的银行”称号。没有想到的是危机从此而来。因增加了存款基础,不重视授信政策的州立银行可以发行更多的银行券,并以房地产作为抵押担保发放了更多的贷款(房地产缺乏流动性)。这使得杰克逊总统最痛恨的投机和纸币在此政策下形成了巨大的泡沫。更具讽刺意味的是,这次泡沫中,许多土地都是联邦政府卖给居民或投机者的。与此同时,美国又颁布实施了自由银行法。自由银行法允许最低资本金10万美金的任何人都可以建立银行,没有任何其他要求。银行如雨后春笋般纷纷成立,为信贷与投机买卖提供资金。这也导致诈骗猖獗,银行业务品质低劣。 杰克逊应对投机的策略是签署了一个行政命令《铸币流通令》,要求除极个别情况外,以后购买土地必须使用金币或银币支付(紧缩流动性)。杰克逊希望以此阻止全国的投机活动。但这措施效果远不止于此。它还起到了对美国经济急刹车的作用。1836年,国会决定将大部分贵重金属从第二合众国银行取出,转移到各州政府使用。杰克逊下令财政部从1837年2月开始,每季度从第二合众国银行存款中取出900万美元,按人口比例配给各州。 由于对于铸币供应需求量的激增,银行券持有者开始要求用银行券换取金银铸币,银行贵金属存量显然不足。为了筹集急需的钱,各银行开始不得不尽快收回贷款。由于缺乏足够的贵金属,银行又无力兑付发行的货币,不得不一推再推(挤兑出现)。美国的经济恐慌开始产生。第二合众国银行由于之前发行了过多的纸币,巨量的兑付请求几乎耗尽了它的资源。这次恐慌严重地消弱了各大银行,很多实力较弱的银行因黄金储备较少纷纷破产倒闭,没有倒下的银行也纷纷开始耍无赖:拒绝偿还贷款。到1937年底,全美所有银行都停止了金币兑付。英格兰银行为防止黄金流出国门,开始提高利率。这由导致英国棉花进口量下降,进一步影响了美国经济。美国陷入了严重的人为货币流通量巨幅紧缩的境地,最终导致了1837年的经济大恐慌——股票价格开始疯狂地下跌,破产很快蔓延至所有行业,全美90%工厂关门大吉,失业率奇高无比。还有成千上万的人失去了自己的土地,这也是年轻共和国遭遇的最为严重的经济衰退。当几个州政府试图为它的债务进行融资时发现,市场上根本没有人愿意购买它的债券。美国历史上首次进入了萧条时期。这场金融恐慌带来的经济萧条一直持续到1848年加州发现了巨大的旧金山金矿才开始有所转机。
补充:http://wenku.baidu.com/view/c2387100b52acfc788ebc905.html 1837年经济恐慌 政府与金融大鳄博弈引发的乱局
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