二胎政策有望放开 五大板块同享红利(附股)我国逐步放开二胎生育限制或是大势所趋，从事婴幼儿用品生产的企业将有望享受“人口红利”，建议重点关注儿童食品、儿童用品、儿童玩具、儿童教育和医疗消费五大板块，贝因美、江南高纤、奥飞动漫、中南传媒、戴维医疗等相关概念股有望受益。 针对是否会放开“二胎”政策这一问题，昨日国家卫生计生委新闻发言人公开表示，卫计委已提出完善生育政策的思路和方案。分析人士认为，我国逐步放开二胎生育限制或是大势所趋，从事婴幼儿用品生产的企业将有望享受“人口红利”，建议重点关注儿童食品、儿童用品、儿童玩具、儿童教育和医疗消费五大板块，贝因美、江南高纤、奥飞动漫、中南传媒、戴维医疗等相关概念股有望受益。 生育政策调整提速 根据第六次人口普查，目前中国0~14岁人口占总人口比例为16.6%，呈快速减少态势；而60岁以上的人口占总人口比例为13.26%，呈快速增加态势，其中65岁以上老年人口所占比例从30年前的4.9%升至8.9%。我国总和生育率已经低至1.2的超低水平。 由于面临人口老龄化和少子化的双重压力，中国实施了三十多年的计划生育政策面临新的挑战。据国金证券预计，维持现有生育政策不变的前提下，中国总人口将在2026年迎来峰值，随后逐年下降；劳动年龄人口增速将在2014年达到峰值；总抚养比将从2014年之后开始趋势性上升，人口红利将逐渐消失。 据悉，近年来，多位政协委员、人大代表提出提案和议案，建议根据形势变化调整计划生育政策，尽快放开二胎。部分人口学者、经济学者在各种场合也发出呼吁，人口政策应该未雨绸缪，在中国还未深陷老龄化危机之前调整生育政策。 生育政策调整的信号出现在去年的十八大报告中。党的十七大报告曾提出，坚持计划生育的基本国策，稳定低生育水平，提高出生人口素质。十八大报告则删去了“稳定低生育水平”的措施，提出“坚持计划生育的基本国策，提高出生人口素质，逐步完善政策，促进人口长期均衡发展”。 今年8月2日，有媒体报道称“单独二胎”或将在今年底明年初放开，引发关注。卫计委官方网站当时公开回应称，“正在组织调研”，研究提出完善政策的思路和方案。8月6日，国家卫计委印发《服务百姓健康行动》实施计划，提出“要完善生育政策，适时出台调整方案”。此后，卫计委在不同场合多次被媒体追问“放开二胎”的问题，都坚持这一官方回应。 11月11日上午，在例行新闻发布会上，针对媒体提问未来是否会放开单独甚至全面放开二胎的问题，卫计委新闻发言人公开表示，本着立足当前、着眼长远、慎重稳妥、统筹协调的原则，国家卫生计生委组织开展大量的调查研究，重点是研究人口数量、素质、结构和分布的关系，研究提出完善生育政策的思路。 业内专家认为，目前关于调整生育政策的说法大致分为两种，一是强调分省、分步骤放开二胎生育，首先分批放开“单独”家庭二胎生育；二是一次性全面放开“二胎”生育。目前来看，江苏、吉林、辽宁、安徽等已针对农村家庭试点“单独二胎”，生育政策调整平稳推进的概率更大。 育儿消费大潮来袭 分析人士指出，若放开“二胎”政策，并且完善相应的配套政策，将会形成一组强有力“组合拳”，释放巨大的改革红利。在未来5-10年内，我国将会形成一个规模适度的婴儿潮。这不但有利于缓解中长期老龄化社会的养老压力，提升消费拉动经济的力度，还能培育服务业，创造大量就业机会，有助于经济转型升级。 国家统计局数据显示，未来5年1980-90年第三次婴儿潮的人将步入结婚和生育阶段，中国迎来第四次婴儿潮。据海通证券测算，在二胎政策放开背景下，假设二胎推高生育率20%叠加婴儿回声潮，3年后新生儿望达2300万，0-3岁婴幼儿比当前增长35%。 国金证券也认为，诞生于上波生育高峰的“80后”逐渐步入婚育年龄，婚育高峰将带来育儿消费的高潮，而二胎放开可扭转人口增长平稳的趋势，带来年27-39%的增量城镇婴儿，据其测算，1)当前二胎适育年龄(定义为25-34岁)的独生子女约2200万，未来十年还会呈上升趋势。2)假设50%的家庭愿意生二胎，则“单独”二胎放开能带来年9-21%的增量城镇婴儿，二胎全部放开，能带来年27-39%的增量城镇婴儿。3)若压抑的需求在二胎放开首年爆发性释放，当年所带来增量城镇婴儿会更多，预计在17-77%左右。 五大板块集体受益 公开资料显示，目前中国家庭在育儿方面的投入日益高涨。2009年公布的《中国家庭育儿方式研究报告》指出：在孩子0-6岁的阶段，中国家庭月均育儿支出约占家庭总收入的20%；把一个孩子从出生养大到6岁，平均花费8.1万元。其中在京沪广深等一线城市，平均花费更是高达11.8万元。 分析人士认为，二胎政策的放开将带动母婴消费产品的需求增长，进一步提高家庭的育儿支出，具体来看，包括医疗检测设备、孕妇保健品、孕妇服装、孕妇护理、免疫疫苗、婴幼服装、婴幼食品、婴幼图书、早教服务、婴幼用具、玩具、动漫等领域都将迎来投资机会，建议投资者重点以下五大板块： 儿童食品类：主要经营婴幼儿奶粉的贝因美、高端液态奶儿童未来星业务占总收入10%左右的伊利股份，都将明显受益于单独二胎的松绑。与此同时，三元股份、光明乳业等客户数量庞大的上市公司也值得关注。 儿童用品类：如主要给纸尿布、卫生巾等用品生产复合短纤维原材料的江南高纤， 主要提供迪士尼形象动漫服饰、电影形象动漫服饰、传统节日动漫服饰以及装饰头巾等儿童服装的美盛文化，还有提供儿童奶瓶的北玻股份。 儿童玩具类：如奥飞动漫、星辉车模、高乐股份、群兴玩具、骅威股份等能够为提供娱乐、玩具用品的上市公司。 儿童教育类：关注中南传媒、天舟文化、方直科技等提供早期教育的上市公司，还有提供儿童文具的齐心文具、广博股份等。 医疗消费领域：具体可细分为三块，一是以通策医疗、戴维医疗的医疗器械，二是以康芝药业、山大华特为代表的儿童用药，三是以长春高新、丽珠集团为代表的孕妇类用药。 11月13日 14:33 |
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