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不朽的华章 经典理论—道氏理论 第一条：“股票指数反映一切信息（除了上帝的行为）”。 第二条：对趋势的判定及划分。查尔斯·道把趋势划分为三种：主要趋势、次要趋势、小型趋势。 第三条：主要的趋势。就是长期向上抑或是长期向下的大规模的市场走势。主要趋势是最好参考的价值，也就是被我们常常所提的“牛市”或“熊市”。 第四条：道氏理论中的牛市判定。所谓的牛市，就是一个股票指数（牛市必须应用在股票指数）长期上升的主要趋势，期间一定伴随着下跌的次要趋势，一般分为怀疑阶段；这时市场很低迷，而有远见的交易者已经进场建立多头头寸，而公众交易者呢？因为丧失了信心已经离场，对市场根本不感兴趣。这时市场走势在深度下跌之后呈现比较平稳。还有一个阶段就是热门阶段；随着成交量的放大，市场逐步开始上升，公众交易者比较乐观，但他们往往不会全仓买入，有的还在等。第三阶段疯狂阶段：随着市场加速上涨，对应的成交量急剧放大，这时公众交易者都勇敢进场，而对应着苦难也就要来临了，市场表现极度活跃。 第五条：熊市的判定。熊市是指长期下跌的主要趋势，期间有修正反弹的次要趋势。刚开始是失望阶段：当公众交易者勇敢进场之后预期是能马上上涨，但市场表现却非如此，而是横盘开始震荡不上涨也不下跌，机构们却在暗中不断的卖出，公众交易者对此表现为失望；接下来就是悲观阶段：当机构出完货之后，市场走势的头部颈线也相应的被击穿，市场开始下滑，而绝大多数的公众交易者被套牢，于是悲观情绪也开始产生了；最后是绝望阶段：市场下跌了好长久，期间虽有一些小反弹但力度都不大，最后市场开始莫名其妙的加速下跌，使得公众交易者想解套遥遥无期，这时他们就会产生绝望心理，最后稍有上涨他们就会卖出。 第六条：次要趋势的判定。如果一个交易标的从最顶端开始震荡下跌至三分之一处，引发反弹上升并创出新高，由此可以判定这个行情级别是非常大，这个主要趋势是非常强劲的。所以说我要你们在实盘当中一定要找这类的股票。这类股票的走势最强，如果是跌到二分之一处再上来为次之。而跌到三分之二处再起来的股票往往会反弹到前期高点时就下来了。所以说次要趋势的作用是创造行情的。 第七条：小型趋势的判定。小型趋势就是日间的波动，一般时间跨度为一个月之内。当一个主要的趋势是向下的过程中引发的反弹而形成的次要趋势中又有小型的趋势包括在里面，往往这类的波动跟次要趋势一致而跟主要趋势的方向是相反的。小型趋势是可以人为进行操纵的，没有任何的操作价值。 第八条：主要趋势非人为控制。 第九条：二个指数一定要相互验证。这二个指数当时是指道·琼斯工业指数与道·琼斯运输指数。而我们现在是二个市场，二个指数必须加以验证，一个是上证综指，一个是深证综指。这里面还要看一个沪深300指数， 第十条：趋势的形成要有成交量的确认。记住是关键点的成交量。即上涨一定要成交量的配合，下跌不要成交量的配合。 第十一条：线状窄幅调整。也就是所谓的道氏轨。实际在实盘当中15%也可以，如果过大（25%）就不是道氏轨了，那是箱体了。你发现道氏轨的时候不能冒然的进场做多抑或做空。等待完全走出来之后你才可采取相应的操作，向上我马上做多，反之我开空。 第十二条：着重于收市价格。在实盘当中你要以收市价格为准。 第十三条：应该假设原有的趋势继续起作用，直至出现明显的逆转信号为止。 你们学完盘之后在实盘当中要清清楚楚从哪儿进哪儿出，出刀要干净利索，一击毙敌于死命，这就叫做交易。 如果你进入一个标的之后在三个月之内这个趋势终结的话就是短期；在半年至一年终结的叫做中期，一年以后如上海佳化这只股票持续好几年的就叫做长期。这个中、长期不是你认为持股的时间所决定的，是由趋势来决定的， 永远要记住，所有交易的灵魂是风险控制，这是第一要务的即所有交易保命是第一要素。 |
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