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人物【刘福厚】简介 鄂尔多斯人，生于1962年1月1日，是当地成功的企业家，从事钢材以及粮食现货贸易多 年，对贸易经营有较深研究。2008年由于一篇关于某个教师从5万炒豆油炒至1400万的报导而了解并进入期货市场，仅仅用了一年多时间实现稳定盈利，而 现在，他已经暂停实业经营，全身心转战期货市场，从2009年至今盈利超过1亿元。在前不久结束的和讯网首届全国期货大赛中，套保盈利3000万，获收益 额第二名。 谈成功秘诀 刘 福厚将如此短时间掌握期货投资密码归功于其20多年的现货经历。他表示“虽然做期货才六七年，但现货做了二十年，期货现货其实大同小异，做法基本相同，思 维思路也是相同的，因此可能入行比其他学生要快一些。”08年入市亏损以外，从2009年至今都是赢利的，而且还赢利不少 基 于现货背景优势，刘福厚以长线交易、基本分析为主，擅长运用逻辑推理和商品之间的内在关联性进行交易。他认为大资金要获得收益，严格的交易计划是基础，习 惯开立对冲头寸，进行套利、套保交易都能有效控制风险。“不论用哪种方法进行交易，首先要了解商品的属性和交割规则，比如焦煤和郑煤这两个品种，它们的货 物非常多，交割起来货物数量也很大，并且在交割月就得注销仓单，这种商品本身就对多头不利，是一种天然的做空商品。当了解了商品的属性后再用逻辑推理的方 法并从商品的供需关系入手找到它们内在的关系进行操作，才能更好的把握。”他说。 然而，优势和劣势只不过是硬币的两 面，刘福厚也吃过现货背景的亏。在参与和讯网首届期货实盘大赛初期，曾经在螺纹钢上出现过九百多万的回撤。他总结原因时表示：这就是现货商做期货的致命弱 点，过于注重现货规律，而忽视了期货的金融属性。“当时期现出现背离，现货不涨，但期货价格一直涨，因此一直在做空。然而，去年由于股指的上涨带动了螺纹 钢价格的上涨，导致螺纹钢仍一路上扬严重背离了现货的价格。” 鄂尔多斯经济不景气，刘福厚果断关闭多个企业转投期 货，这种狼性悍风也体现在期货操作上。刘福厚喜欢重仓交易，他表示：“一方面我头寸是对冲的，有多有空，重仓满仓，我觉得这个也有好处，我的仓位看起来是 重仓，但是对于我的全部资金来说它属于轻仓，我有一个亿在那儿放着，拿出2000万做期货，我2000万就满仓，我整体资金才用20%，我把富余的资金用 于其他金融产品的投资，如果期货账户有亏损了我再把资金调回一部分。再有一点：我觉得满仓不是什么坏事，这能杜绝你做单错误的发展，做期货的人不满仓交易 就是因为怕做错单，我的满仓交易是不会让错误发展下去的，是对错误的一种杜绝，一旦错误必须得平仓，只能前进不能后退。 未来可买远月豆粕空远月玉米 对于未来投资机会，刘福厚认为螺纹、白银、玉米均可逢高择机做空并推荐了买远月豆粕空远月玉米的套利策略。 他 说，在历史数据中豆粕的价格大致是玉米价格的一倍，现在在期货市场中近月合约豆粕的价格比玉米高1600~1700元，而远月合约1409豆粕的价格只比 玉米1409的高800多元，再看它们之间的现货价差，以东北为例豆粕价格为4200元左右/吨，玉米价格为2100元左右/吨，价差为2100元左右 /吨。养猪大省四川豆粕价格为4900元左右/吨，玉米价格为2600元左右/吨，价差为2300元左右/吨， 从以 上数据来看近月合约与现货价差还能够接近历史数据，而远月合约却严重背离了历史数据。且现在的基本面是玉米今年实现了大丰收，增产700多万吨，陈玉米库 存有7000多万吨，达到了历史最高，造成玉米严重供大于求，价格下行压力加大。而豆粕由于油脂过剩销路不畅开机率低造成供应紧张。“这就给我们套利操作 创造了机会。因此我们便可以买入远月豆粕的同时卖出远月玉米进行套利，等待价格的回归。也就是说从远月最小价差800多元左右回归到实际价差2000多元 左右，赚取这1000多元的利润。当然套利操作也不能保证赚钱，只不过能将风险降的更低，盈利的概率要大一些。”刘福厚表示。 作为通晓期现两市的后来人，刘福厚对广大现货企业给出建议：“可以不参与期货交易，但不能不关注期货价格走势，否则垮台的可能性很大。” |
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