甲醇产业链深度分析：传统需求日渐式微 新兴下游引领产业向好发展

甲醇产业链深度分析：传统需求日渐式微 新兴下游引领产业向好发展

  来源：中宇资讯    日期：2014-1-22 11:12:35

    2013年中国甲醇经济成绩可喜，甲醇及下游产业链稳步健康发展，作为国内贸易量巨大的化工基础原料，甲醇需求格局也在悄然发生着变化，传统下游日渐式微（甲醛、醋酸等传统需求不升反降），新兴下游蓬勃发展（煤质烯烃、芳烃等新兴煤化工）。目前，我国的甲醇经济朝两大方向演进：其一是以醇醚燃料为主的能源方向，特别是甲醇燃料和甲醇汽车生产技术，产业化水平已位居世界前列。另一方向是以甲醇制“三烯”、“三苯”等化工产品的高值利用。甲醇制烯烃、芳烃技术已经成功开发，标志着甲醇替代石油进入石油化工领域的取得重大突破。2013年两套完全依赖外采甲醇的煤制烯烃企业的投产（宁波禾元年产60万吨烯烃及南京惠生年产30万吨烯烃），新兴下游MTO/MTP需求的集中释放对甲醇的消耗量形成了有力支撑。传统需求方面虽然部分下游需求略有萎缩，但整体保持稳定，故2013年的需求整体处于稳步增加的格局中，未来几年中下游需求消耗甲醇占比将继续在潜移默化中变化，其将引领甲醇产业逐步蜕变至一个“新的时代”。

 

    由上图可以看出，2013年传统下游占甲醇消耗比例依旧较大，但新型下游需求亦在不断增加。自2005年以来，我国的甲醛产能一直在不断增加。据中宇资讯统计，2013年我国甲醛生产企业超过500家，总产能约3200万吨(占世界甲醛总产能的50%以上)，其中绝大部分是年产能不足10万吨甚至5万吨的微小厂，目前看2014年暂无新建装置投建听闻。

虽然2013年亦有醋酸产能扩张，且装置问题并未频发发生，但因工厂利润微薄开工积极性不高，厂家多采取限产报价，因此2013年两年醋酸产量维持在430万吨左右，行业开工率在6.3成左右。据中宇资讯了解，2014年塞拉尼斯将提升负荷，且河南顺达醋酸制酒精项目也将建成，加之PTA扩能，2014年醋酸需求将好于2013年。

另据中宇资讯统计，2013年，二甲醚开工率同比平均下降7.53%，月产量同比平均下降2.13%，月均价同比下降364.3元/吨。据中宇资讯数据显示，2014年二甲醚新增产能初步估计20-30万吨左右（包括潍坊大业2万吨，承德宽清5万吨，宁夏同德5万吨以及山东西北部跟辽宁地区两个厂家）。进入2月中旬受下游集中备货需求影响，其行情或小幅回暖，作为替代能源，未来几年二甲醚行业前景将会更加广阔。

虽然甲醇传统下游需求表现较为低迷，但随着自身下游需求的不断增加与刺激，加之自身行业的不断革新，后期消耗甲醇占比或依旧呈现不同幅度的增长，除此之外，新型下游的迅速发展将进一步加大甲醇需求量的增加。

甲醇制烯烃属于低碳项目，与其他经化工产业项目相比，所产生的经济、社会效益较好。2010年神华包头首个60万吨煤经甲醇制烯烃项目投产之后，2011-2012年又有4个项目进入试运行。2013年又新增了宁波禾元 （后被宁波富德能源有限公司接管）及南京惠生两套新建装置，且皆为原料依靠外采。大幅增加了对甲醇的需求量，继续扩大了煤制烯烃对甲醇的消耗占比。据中宇资讯统计，2014年或有五、六个总产能在380万吨左右的项目投产，若如期投产，甲醇行业将获得理论上至少1000万吨的新增消耗量。（理论上生产1吨聚丙烯约需3吨甲醇，比例是1:3，即60万吨/年MTO配180万吨/年甲醇）未来几年内（2014-2016年）随着诸多在建的MTO/P项目的集中投产，其对甲醇的消耗比例将逐年上升，预计在2015年其甲醇消耗比例将超过20%。

另外2013年雾霾天气频发，大力推广甲醇燃料等清洁能源或成为减少机动车尾气排放和雾霾天气的现实选择，为此2014年甲醇汽油或迎来较快发展。

单位：万吨，%

用途	2013年		2020年（E）		2013-2020年（E）
	消费量	比例	消费量	比例	年均增长率
甲醛	798	21%	1273	17%	3.9%
二甲醚	722	19%	750	10%	1.0%
甲胺	114	3%	141	2%	4.9%
甲烷氯化物	152	4%	298	4%	9.5%
醋酸	228	6%	378	5%	4.3%
MTBE	152	4%	181	2%	1.9%
甲醇汽油	684	18%	600	8%	0.0%
DMF	114	3%	76	1%	0.1%
MTO/MTP	570	15%	3690	48%	31.1%
其它	266	7%	243	3%	0.7%
合计（E）	3800	100%	7630	100%	9.8%

考虑到未来总体经济趋势的变化性，甲醇需求仍存在诸多不确定因素，预计2014-2015年甲醇需求平均增速在15%左右。其中，甲醇下游消费结构正在经历着结构性变化，总体趋势是传统下游甲醛、DMF、MTBE等所占的份额在逐渐减小，非传统下游MTP/MTO、甲醇燃料及DME所占比例逐年上升，尤其是MTP/MTO及甲醇燃料近年已成为需求增长的亮点。此外煤制芳烃（MTA）产业在2013年有突破性进展，华电煤业的世界首套万吨级甲醇制芳烃工业试验装置于2013年1月13日实现一次投料试车成功，2014年唐山境界的新建煤制芳烃装置（年产220万吨甲醇制高清洁燃料）也将投产，2014年1月份已经开始启动原料甲醇的招标。MTA可能成为MTO后又一新增甲醇消费增长点。

    结语：目前中国甲醇产能盲目扩张的势头已开始放缓，同时随着下游甲醇替代石化原料领域（烯烃、芳烃）以及替代燃料领域(甲醇汽油、二甲醚)的不断扩展，甲醇下游需求格局将继续发生变化，下游需求已出现稳定增长的迹象，甲醇行业或将经历一个稳步过渡向好的过程，但在一段时间内产业结构性问题仍存，供需矛盾仍是目前产业面临的最大问题，产业结构调整任重而道远。