ATR指标运用详解

 系统化交易中需要解决几个重要的问题：

1、参与什么市场；

2、头寸；

3、入场点；

4、加仓与止损；

5、出场点；

6、操作策略。

ATR作为一个量化的指标可以很好的解决2、3、4、5几个问题，值得大家一起交流。

以下是笔者的拙见，希望能抛砖引玉，与大家一起探讨。

一、ATR指标来源及意义：

ATR - Average True Range （真实波动幅度均值 ）是 J. Welles Wilder Jr 发明的数理化技术指标，用来测量价格的波动性。

ATR的计算方法：

TR=∣最高价-最低价∣和∣最高价-昨收∣和∣昨收-最低价∣的最大值

真实波幅（ATR）=TR的N日简单移动平均

二、ATR的实际应用：

1、利用ATR实现不同市场、品种的资金分布一致性

（1）资金的配比

以相关性较低的：豆粕、PTA、白糖为例

2011年12月9日 三者ATR（20）分别为：32.85、167、96.4

为了使三者的盈亏幅度趋于一致，三者的资金配比应为：

5.08手豆粕=1手PTA=1.7手白糖

即5手白糖、1手PTA、1手白糖的资金配比基本恰当

（2）资金的调整

由于不同品种的价格波动幅度会进行波动，故建议每周通过更新后的ATR进行资金的调整

（3）仓位的控制

涉及到具体的仓位由于交易者有不同的习惯，可以根据总资金、单个市场资金比例或海龟交易法则中，每个头寸单位不得超过总资金的1%等进行控制。这个在这不予讨论。

2、利用ATR进行入场出场点的选择

ATR是用来测量价格的波动性的量化指标，故当趋势发生时，短期ATR将远大于长期ATR。

我们可以通过短期与长期波动性的差值确定趋势，并根据价格方向入市，同时在趋势趋于稳定时出场了结头寸。具体差值需要进行优化计算。

3、利用ATR进行加仓、止损

ATR的加仓与止损是相互结合的。以海龟交易为例：海龟交易法则中按照价格高于初始价格0.5ATR进行加仓，按照价格低于建仓价位2ATR进行止损。

此种加仓、止损的优点在于：

（1）移动止损

 每次加仓后，止损点随之提高，实现收益的不断扩大的同时止损的比例缩小。

（2）可以量化。

 实现移动止损的方法有很多，比方说移动均线自身包含的出场（止损）方式，但ATR的好处在于其可以量化。