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雪球里面有一个非常出名的高手，叫小小辛巴，差不多可以算是一代宗师了。在雪球里面，粉丝无数。但是，宇森看了他写的《重剑无锋》以后，非常的不以为然。安全固然是我们所需要的，但是，一味的消极防守并不是一个好方法。总不能因为害怕马路上有车祸，我们就尽量不出门吧。 股神巴菲特非常在意安全边际，这一点，宇森非常认同，在投资上，安全性永远是第一位的。但是，追求安全，并不是非要像小小辛巴那样，在低位买股，还要来个五档买入法。（我猜他最后两挡一般都买不到的，这部分资金就派不上用处了，呵呵）。经常在股价刚有起色的时候，就抛掉了。连他老人家自己都认识到的“辛巴魔咒”，卖什么，就涨什么。。。 在现实生活里面，就像有的年轻人，想要去奋斗，努力在外面，多赚点钱来改善我们的生活，这是一种人。但是，还有另外一种人，却把主要的精力放在每天的开支的节省上，而不是去想办法，如何去赚更多的钱。“开源”显然比“节流”更能改善我们的生活。 在养生上，道理也是一样的，积极的生活，养成良好的生活习惯，注意保持好心情，适当的营养，锻炼，定期体检才是最积极的方法。如果，这些都不太注意，老是留着钱，准备看病，那就是本末倒置了。 任何事情都是相对的。德国著名军事家克劳塞维茨说过，进攻才是最好的防守。宇森非常认同这句话，在生活中是如此，在股市投资上也是如此。当然，在进攻的同时，有一个完善的投资体系、操作思路及风险控制来设置投资的安全边际也是非常有必要的！ 如果我是一位古代侠客的话，我最喜欢的武器就是倚天剑。因为，它可以无坚不摧，攻守自如。同样级别的内力，用倚天剑可以轻松对付好几个敌人。而玄铁重剑因其自身重量所限制，耍不开也舞不好。而且，重剑还无锋，它本身都重了，不好使了，还故意不开锋，真不知道是迂腐还是显摆！ 做投资，是一个人综合实力的最好体现。格局，心态，眼光，知识决定了他投资的高度和宽度。有没有努力学习，认真研究，与人分享，协同合作的人生态度也会影响了他的发展。宇森一直都是本着一种非常开放，积极的心态来不断学习、深造的。因为，宇森永远明白，要与时俱进，不然就会被市场和时代淘汰。 相对而言，宇森是幸运的…… 进入投资领域，没有多久就先后遇见了很多位老师，其中有一位高人。他投资的收益率非常可观。 他教我的东西不多。但是，都是精华…… 他观点的精髓是，“三好学生理论”，“最优秀的企业来自大消费，医药领域，互联网，传媒，新兴行业”，“在长期持有优质股票的同时，根据股票估值的变化，企业基本面的情况的变化，通过调整仓位来获得最大的收益并有效规避风险”和“长期动态持有资源垄断股，大消费板块中食品和医药龙头，互联网，传媒行业的龙头个股”“只买超级明星股，不买新明星。”“股票的确定性远比成长性更重要。”“可以长期持有，但绝不能不闻不问，要时刻关注你选中的企业，不断的进行动态监控” “三好学生理论”就是，比如一个当了六年品学兼优的三好学生，和一个六年学习成绩平平的学生。在中考中，前者胜出的几率要大的多。一匹优秀的千里马，在没有出现意外状况的情况下，总是会比一般的马匹跑的更快。 老师说过，要做好投资，精髓在于，首先是选时，要选择在震荡市、牛市的时候来投资股市；熊市到来的时候，最好的策略是空仓。选股，需要把握好国家的政策导向，把握好时代发展的潮流，认真分析好，引领消费潮流的行业，在行业已经开始进入高速增长的阶段介入，然后选择行业龙头股或者潜力股进行投资，就一定会有好的收成。操作上，每天的重点不是看股价，而是关心留意，个股的消息面，季报，中报，年报，根据企业的基本面变化来决定仓位的变化。 每一个时间阶段，都会有引领消费潮流的好企业出现，这就是江山代代出英豪。而这样的企业，一般会有一段较长时间的高速发展期，最少会有三年。在这段时间内，能发现这样的牛股，牢牢的骑上去的，就会有厚报。大家会把企业来分几个周期阶段，初创期，成长期，成熟期，衰退期。但是，大家如果研究美国的股市，会发现还是有一些伟大的企业像可口可乐，沃尔玛，思科，微软，吉列，苹果等企业，它的成长期是非常长的，五年以上的都有。只是因为大环境的变化。每年的增长率不尽相同而已。真正好的企业，会是一颗常青树！如果，你持有这些伟大的企业都赚不了钱了，那时股市也早已经没有投资的价值了。股市是会长久存在的。如果哪一天，我们发现企业的高增长不再有了，那就选择下车。选择下一个好的标的。 从统计学上来看，只要你研究了欧美股市，日本股市，台湾股市，香港股市，相关板块和个股数十年以上的变动，你就会发现大消费类板块，特别是医药板块，商业连锁板块，稀缺资源板块，互联网板块，科技股的龙头股，领军企业，几乎无一例外，全部长时期的跑赢大盘。 一个真正优秀的品牌的稳定性甚至超过政府。一个伟大的企业的高成长期会长达五到十年，甚至十几年，股价也会是一路震荡上行的。牛市涨的快。熊市跌的慢。大牛股往往是马拉松的长跑冠军，而不是短跑明星。然而，我们在股市里面，比的是更久的存活，长久的收益，不是吗？! 新版本的新价值投资理论就是，赚钱的不二法门，以低估或者合理的价位买入这样伟大的企业，然后一直拿着。除非需要用钱，否则，不要轻易卖出。除非是有了更好，更确定的投资标的，或者企业基本面明显变坏，成长性下降，或者是价格极度高估，市盈率超高的时候才考虑卖出。100万以下的小资金，每次买的股票数量最好不要超过五只，集中投资效益高。 投资不要光看PE，PE是最不可靠的，相对可靠一点的是PEG，一般这么看，未来三年净利润增长率能在50%的高成长股，给个50倍市盈率也是合理的。股票的核心来于买未来，未来的收益、增速、确定性才是最重要的。潜心了解，分析好一个股票，把握它的增长拐点和走上平缓的拐点，你就会赚很多。所以，好股不要多。三个到五个就可以，多了，你看不过来的。永远留意，好政策，好行业，抓龙头，看拐点，长期持有。在股票进入高增长期时上车，发展变缓时候下车。而且，事实上，好股好价，一般贵的股票比便宜的股票更容易涨。提醒一下，未来最大的牛股一定是来自互联网，TMT，大消费，医药行业。 大家都想抓牛股，彼得林奇说过，大牛股来自生活中。大家可以做个有心人，多关注生活中发生的新变化、新事物、新潮流，从平时大家热议的互联网加速，手游，互联网电视，电影等，大家就可以联想到他们背后的网宿科技，掌趣科技，乐视网，华谊兄弟，光线传媒…… 一直都有人在讨论，长期持股好，还是波段操作好？笔者认为，两者并不矛盾。而是应该互相补充，相互结合。长期持股是战略，波段操作是战术。一切都要考虑当时和下来的股市行情，是牛市，震荡市还是熊市。牛市自然要长期持有，震荡市的时候，大波段为王。熊市时，最好休息，到后期用右侧交易的思路介入更安全。估值超低了，自然应该买入，超高了，不及时沽出就是等死。 17年的风雨，在股市中拼杀，宇森发现在股市中混的人，赚钱的方式大约有三种，1.做高成长股，赚高成长和泡沫的钱。2.做价值低估股，赚烟蒂的钱。3.做突发事件股，赚点机会的钱。比如，国家稀土政策调整，好行业产能爆发等。三种模式，宇森最喜欢做的还是第一种思路。 风险管理是投资体系中的一个非常重要的方面，宇森投资体系的风险管理，首先是选时，行情不对的时候，不会介入。其次是选股，宇森体系选股是非常严格的，高成长性，高确定性并重。重点分析政策、行业、和个股在行业中的地位。优中选优，关注财务状况，分析未来发展空间和天花板。原则上会选择有护城河，高壁垒的好企业。第三，仓位管理，适当分散股票配置。在底部，股票比例增加，在中间位置，调整股票和现金的比例，高位，减少股票数量，增加现金比例。大概参考原则如下：在绝对低估区，个股PEG0.5以下，仓位85-90%，正常估值区，个股PEG值0.5-1.0，仓位60-70%，高估风险区，个股PEG值1.0-1.5，仓位30-50%，疯狂估值区，个股PEG值1.5-2.0，仓位10-15%。 做投资要有大眼光，大视野，大格局。举一个例子，你相信互联网正在改变着我们身边所有的一切，正在慢慢的颠覆我们原来的生活吗？互联网的发展是世界的潮流，也高度符合国家战略和意志的。中国的互联网行业和美国的差距相差不到一年。是中国最有可能实现弯道超车的行业。中国的网民是美国的3倍。你看，工信部的政策，宽带中国都在说明这一切。政府高度重视。4G，移动互联网的高速发展是没有人会怀疑的，而作为网络要高速发展，离不开CDN网络加速，所以，作为CDN行业龙头的网宿科技，一定是一只世纪大牛股！至少会有五年的高速增长期。可惜啊，从去年30元，我喊到现在130元。没几个人听我的，回答基本上都是，太贵了，等回调吧。没有眼光，真是可怜啊。 总之，我们做投资，要做符合客观规律的事情，投资应该是理性的。感情的成分不能太重，投资应该以理性为主。历史不是绝对会重演，但是，它经常会重演！我们所要做的事情就是做出大概率的选择，然后泰然处之。当然，情况改变了，我们也要随着改变，在股市里，永远要把握引领潮流的行业（要特别关注互联网，TMT，大消费，医药）和里面的龙头个股，而且确定性远比成长性更重要，白马股远比黑马股来的珍贵，选择远比努力更重要！牛市不是那么容易盼来的，但是，我们可以选择高度垄断，质地优良的好企业，动态的长期持有，足可以让它们陪着我们穿越牛熊，帮助我们到达财务自由的彼岸。。。斗胆学习李剑老师，提出宇森股市十六字口诀。“好股好价，阶段持有，动态监控，好留坏跑。” 记住一句话，“做你认为正确的选择，然后耐心观察等待，把结果交在上帝手中。相信一切顺其自然就是最好的，一个人这辈子赚多少钱，上帝早就预定好了，呵呵。”因为，谋事在人，成事在天！ |
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