微信下一版本将推指纹支付 五只概念股票或爆发
“指付通”所支持的指纹支付方式，在消费付款时，无需银行卡、现金，只需在专门的支付设备上按下指印，系统将自动识别出相关的指纹信息，并关联到已经绑定的付款账户，在消费者正确输入身份识别码后，商户就会从该账户中扣款。 指纹支付概念股一览： 国农科技、恒生电子、新开普、易联众、晶方科技等。 【概念股解析】 新开普：业绩低于此前预期 但基本面拐点已获初步确认 研究机构：平安证券 撰写日期：2014.3.3 事项：公司发布2013年度业绩快报，13实现营收2.21亿元，同比增5.6%；归属母公司净利2,455万元，同比下滑41.7%；EPS为0.28元；四季度单季度来看，公司营收同比增12.5%，归属母公司净利同比下滑10.2%。公司营收与净利增速略都要低于我们此前预期。 主营进展延后与新业务投入加大，导致13年业绩压力较大 移动、联通、电信三大运营商历来都是学校智能卡建设的主体之一，我们此前预计13年下半年4G牌照的发放以及手机支付的推进将对校园一卡通市场产生利好刺激，但最终4G牌照发放日期延后到12月4日，同时仅发放TD-LTE牌照，无论是发牌时间还是牌照内容都要显著低于我们此前预期，我们认为运营商投资进程的延后是导致公司主营校园一卡通业务13年低于预期的主要原因。 同时由于政府换届和政府财政压力的提升，公司凯里智慧城市等项目实施进度也受到一定程度影响，这对公司13年营收目标的实现也带来了较大阻力。 公司在手机支付、智能电表、燃气表等多个新业务领域的渠道建设与产品布局，以及高端营销和技术人才的引进都使得公司13年费用绝对额增长过快，人员薪酬和费用的过快增长则是导致公司13年净利润大幅下滑的主要原因。 四季度公司业绩已出现好转，13年行业景气度的恢复与新业务的贡献值得期待 公司四季度营收在连续两个季度持续下滑背景下，实现了两位数正增长，考虑到行业四季度景气度并不乐观，我们认为公司营收增速的改善主要是来自于公司市场份额的提升，充分验证公司上市以来市场竞争力持续稳步提升。同时公司四季度净利润下滑趋势全面收窄，也让我们看到了公司基本面正在趋于改善。 随着4G牌照在13年底的发放，我们认为校园一卡通市场14年全面恢复的概率较大，同时由于通信技术和移动支付技术的变革，整个校园一卡通市场14年有望迎来一波建设高峰期。公司储备的智能电表和燃气表业务，经过13年的投入之后，在14年开始贡献收入与利润的概率也相对较大。 上调评级至“推荐”，目标价36元 我们此前预测13-14年EPS为0.57元、0.75元，综合此前分析，我们认为公司14年兑现13年初经营计划概率较大，我们修正公司13-15年盈利预测为0.28元、0.56元和0.91元。我们对于公司未来长期发展趋势依然维持一个乐观态度，同时公司长期积累的线下用户资源有望给公司带来一个潜在的股价上涨期权，我们上调公司评级为“推荐”，目标价36元，对应15年约40倍PE。 风险提示：宏观经济风险、市场风险、技术风险。 易联众：业绩下降但符合预期 今年将出现拐点 研究机构：广发证券 撰写日期：2014.2.26 公司发布业绩预告，2013年净利润4,239.8万元，EPS0.25元/股。 公司发布2013年业绩快报，报告期内共实现营业收入3.0亿元，同比增长7.52%；实现净利润4,239万元，同比下降24.62%，2013PES为0.25元/股。公司净利润符合我们此前的预期，但收入增速略超预期。 净利润增速表现弱于收入增速，主要由于费用增长过快 公司2013年收入实现7.5%增长，但净利润下滑24.6%，主要原因在于费用问题。公司正在拓展的项目有所延迟，例如社保一体机项目，使得公司销售费用上升较快。另一方面，公司正在积极布局健康云/民生云项目，目前正与IBM合作，但处于前期研发投入期，因此管理费用增长亦较快。 2014年进入公司业绩拐点，与IBM合作布局移动医疗服务领域 2014将是公司业绩拐点。一方面，广西、广东等多省社保卡相关业务有望出现爆发性增长；另一方面，医院一体机和社保一体机业务具备了快速发展的政策和市场条件。 此外，公司与IBM独家合作进行慢性病管理服务运营，表明公司已经进入极具发展前景的移动医疗服务领域，作为新兴产业，移动医疗服务将改变现有的医疗健康服务模式。 盈利预测与估值 我们预计公司2013~2015年EPS分别为0.25、0.76、1.09元/股，分别对应2013~2015年106倍、35倍、24倍PE。考虑到2014年是公司业绩拐点，以及公司从事的移动医疗业务的广阔前景，给予“买入”评级。 风险提示 市场推广低于预期；医疗改革进度低于预期；产业生态链建设低于预期。 恒生电子：传统带创新 公司链条式发展稳健 研究机构：宏源证券 撰写日期：2014.1.27 费用管控得当，业绩增速符合预期。报告期内，公司营业收入合并报表与母公司分别实现同比增长19%、31%，同期费用仅增长14%、20%，公司全面预算管理实现公司费用有效管控，保证利润增长空间。公司传统1.0业务稳健贡献业绩，2.0业务逐步布局抢占创新高地，对未来业绩有持续强推动力。 资本市场产品线高业务增量，资管业务成公司主要业绩增长来源。公司凭业内龙头企业的业务优势与卓越的技术服务能力，券商、期货、基金与机构业务快速增长。资管业务已成为传统金融机构核心，未来资管机构的专业能力建设、专业分工和同业竞合将是必然趋势，公司资管产品的市场空间将不断打开。金融创新持续放开，落地进程加快，1.0业务是公司在行业创新下的现金牛业务。 恒生2.0投入期布局，实现从IT服务向金融服务扩张。2013年7月，公司成立互联网服务事业群，开启恒生数据服务2.0模式新时代，逐步实现公司“链条式发展”。同期10月，公司受让数米基金管理公司25%股权，持股比例从39%提升到64%，在互联网金融电商领域持续布局。公司以传统业务强势增长带动创新业务培育期投入布局，能够帮助公司在金融创新大潮中抓住机遇，迎接挑战。 预测公司13/14年EPS为0.49、0.66元，目标价24元，维持“买入”评级。 风险提示：经营环境风险；2.0业务投入回报低于预期。 晶方科技：影像芯片封装龙头企业之一 研究机构：上海证券 撰写日期：2014.1.27 我国集成电路行业增长强劲，封装占集成电路制造成本近半 2010～2012年我国集成电路产业销售额恢复明显，增速达到29.9%、9.2%和37.3%。2012年度，我国封装测试业销售收入规模为1,035.67亿元，占集成电路产业销售收入的47.98%。 公司在影像传感器封装行业不多的几家第三方专业代工企业 公司主要生产影像芯片的封装，行业中能够规模化专业代工影像芯片的第三方服务商只有精材科技（3374.TWO），绝大部分需求均为芯片厂商之IDM工厂。精材科技在台湾兴柜市场上市。 募投项目是目前产能的3倍 募投项目达产产能为36万片晶圆，而公司目前年产能为21万片。募投项目达产后，公司整体营业收入有望实现8～9亿元人民币，其中募投项目新增收入6亿元。募投项目税后财务内部收益率达到26.90%，全部投资税后静态回收期4.79年，包括两年建设期。 盈利预测 预计募投项目将在2016年底左右达产。初步预计2013～2015年归于母公司的净利润将实现年递增10.97%、5.62%和47.61%，相应的稀释后每股收益为0.68、0.71和1.05元。 估值结论 综合考虑可比同行业公司的估值情况，我们认为给予晶方科技合理估值为22.81元-27.37元，对应2013年每股收益的33.79～40.54倍市盈率。 .证.券.时.报.网
|
|
|
