|
【本期导读】 ○上海国资改革束缚将进一步打破 ○紧抓混合所有制这个改革牛鼻子 ○沪港通后海外A股基金申赎明显 ○湖北广电第一季度实际大幅增长
【权威声音】 上海国资改革束缚将被进一步打破 ------ 据悉，近日上海市主要领导赴市国资委调研，总结前一阶段国资改革进展，并就推进下一阶段工作，提出明确指示。
◆鼓励各集团将所有优质资产注入上市公司 根据市委市政府要求，前一阶段市国资委监管的 50多个控股公司均提交了改革方案。但总的来看，已上报方案思想解放不够，力度不足，许多集团仅向上市公司注入一部分优质资产。希望各集团将所有的优质资产都注入到上市公司，做大做强，通过整体上市发展混合所有制。
◆资本市场是实现混合所有制最佳路径 上海方面认为，资本市场是实现混合所有制最佳路径。原因是，资本市场信息透明度和市场化程度较高，资产定价相对公允和有效，搞私下交易难度大，国资、证监部门、新闻媒体和群众的监督力度最强，有利于保障国资改革公正性，可在相当程度上防范国资贱卖、国资流失和腐败滋生。
◆竞争行业的上海国企可能动作较大 对处于竞争领域的国企，国资将不再谋求绝对或相对控股，国资所占股权比例可参照刚刚被绿地借壳的金丰投资一样，降至50%甚至30%以下，确保民资和外资无顾虑地参与这轮改革，分享改革红利。这意味着，处于充分竞争行业的上海国企可能动作较大。
◆国资监管部门结构和功能也将改革 十八大提出的，国资委的功能应从目前的管资产、管人、管事，向管资本为主的方向转变。未来上海将在国资委和国资企业之间增设国资运营、投资、流转平台。目前被作为国资运营平台的上海国际、国盛集团正在进行重组，而投资、流转平台也在积极筹建中。未来国资委不再直接介入企业具体经营。 【主编观点】 紧抓混合所有制这个改革牛鼻子 ------ 近期A股明显出现从中强市道向弱势变化苗头，突出表现在对新出现的利好和政策反应迟钝，如中央近期出台的系列稳增长政策、沪港通开辟、高层牵头持续落实的京津冀协同发展以及最新出现的长江经济带等，后续政策力度和看点都不小，但市场反应却均稍纵即逝。笔者对此的理解是，在经济持续下滑、新股再度重启的现实压力下，机会只能从“深化改革”中寻找，其中关键是紧抓混合所有制这个改革牛鼻子。
当前促使A股调整的推手主要有两个，一是经济增速的缓步下行，这封杀了大中盘股和传统行业的上行预期。二是新股发行的衔枚疾走，近期持续发布的上市公司预披露材料、新一届发审会成员公布及发审会重开，尽管都在机构和市场预期之内，但新股发行向注册制靠拢的趋势，一定程度上加剧了本来就估值偏高的中小盘股洗牌。
同时，从稳增长方式上，本届政府也较前有明显差别。高层早就明确了“稳增长要向改革要动力”的基调，期待“针对性”货币宽松或“抓紧落实”的政府投资是不现实的。即便是要上项目，也需挂上“鼓励社会资本参与”的大旗。这都明确地告诉市场，机会只能从“深化改革”中寻找。
应该承认，当前政府推行的系列改革措施，尽管红利释放需要时间，但对长远发展来说是负责任的。笔者认为，其中最大政策红利机会就在于，国资的混合所有制改造。上个世纪末的国企改革和加入世贸，曾激发了其后七年的经济高速增长。本轮混合所有制改革和城市群建设，也同样有望启动真正的中国经济新时代。从这个角度来说，在难熬的调整市道下，或许股市艳阳天的种子也正在孕育。（宏文） 【热点调查】 沪港通前后海外A股基金申赎明显 ------ 上证报资讯香港调查显示，沪港通推出后，海外资金大举流入香港追踪A 股的ETF基金，但近期却因A 股走弱急速降温。
◆沪港通落地促外资大举流入香港 沪港通即将推出消息获官方证实后，海外资金涌入在港上市的A股基金。港交所披露的交易数据显示，全球最大的RQFII A 股 ETF 南方A50基金在本月10至17日净流入资金约20亿元人民币，同期全球最大的合成A股ETF安硕A50也净流入资金超10亿港元。此外，华夏沪深[gubar]300ETF[/gubar]等其它A股基金也均出现不同程度资金净流入。
◆外资预期沪港通提升A股估值 上述基金管理人受访时表示，海外资金看好沪港通对A股估值的提升作用，且全球基金的A 股配置比例一直远低于应有水平，有增仓空间。在沪港通需六个月后才能正式推出前，外资通过申购海外A 股ETF 基金投资A股，是最便捷方式。迄今为止，仍有近20只A股较H股大幅折价。
◆A 股疲弱走势致热钱快速撤离 但近期A 股疲弱走势，打击了外资热情，在港上市的A股基金遭赎回。最近三个交易日，南方A 50和安硕A 50均出现赎回，累积净流出资金分别达6.5亿元人民币和5000万港元。截至25日，包括南方A50在内的RQFII A股ETF均出现不同程度折价。 【传闻求证】 传湖北广电受益税收优惠 一季度实际大幅增长 ------ 求证：基本属实。湖北广电（ 000665 ）23日公布的季报显示，一季度净利润下滑12%。不过据上证报资讯获悉，待相关税收优惠政策落实后，公司一季度净利润将比之前公告的金额高出2125万元，实为5583万元，同比增42%。从全年看，预计政策可增厚公司净利润8000万至1亿元，约合去年净利润的一半。
国务院办公厅近日发布《关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和进一步支持文化企业发展两个规定的通知》，要求从2014年1月1日起，对广电网络企业实施免征企业所得税，对广电运营企业有线数字电视收费免征增值税。
【信息雷达】 回天新材进入快速增长期 ------ 回天新材（ 300041 ）一季度实现净利2935万元，同比增长32%。由于各产品线全面复苏，公司上半年有望强劲增长。在汽车用胶方面，随着神龙、吉利等汽车厂商成为战略级客户，公司汽车用胶季度环比增长达到20%左右，而且与东风日产的合作预计在上半年也会有突破。在新品方面，公司去年推出的高端建筑胶、软包装较和水处理胶目前正逐步放量，其中建筑胶在一季度销售达到近2000万元。另外，下游光伏行业回暖、高铁项目开工，也正带动公司产品需求回升。近期，已有多家机构造访公司。
华斯股份裘皮城二期将开工 承接北京产业转移 ------ 据上证报资讯获悉，华斯股份（ 002494 ）裘皮城二期将于近期动工，该项目定位于承接北京大红门等裘皮市场的产业转移。与一期项目相比，二期项目总体面积更大，且价格有一定提升空间，预计盈利前景好于一期。去年11月建成的裘皮城一期目前已全部招商完毕，其中一些客商就来自北京，利用当地资源建厂销售。公司去年通过转让裘皮城一期经营权增收9478万元，占全年营收约15%。
【休刊启事】 根据沪深交易所休市安排，4月30日《上证投资决策参考》休刊一期，5月4日起正常发送。 |
|
|
