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这里有高收益，这里也有卷款跑路和倒闭，这里能快速融资，这里也可能增加资金压力。P2P市场，争议不断，褒贬不一，需要我们客观地看待与判断。 文/本刊记者 张安立 P2P市场，爱恨交织。 有人因为P2P带来的高收益而雀跃，也有人因为P2P实现了快速融资而感恩，但还有些人却因为投资P2P损失惨重，别说收益，就连本金都付诸东流。 从国内首家P2P平台运营以来，这个行业就从未安静过。褒扬声、质疑声、支持声、批判声，声声交杂，让整个行业更加令人捉摸不透。 作为专业理财杂志，我们希望通过本组文章，呈现给你一个比较真实的P2P行业，帮助你客观看待、理性判断。 “桥梁”的概念 P2P的概念很简单，peer to peer lending，通过互联网点对点的方式完成借贷连接，即以第三方网站作为中介平台，借款人在平台发布借款需求，投资者通过投标的方式给予借款人贷款，中介平台收取一定服务费或管理费。 当市场上有人缺少资金，希望融资，同时有人有闲置资金，期待通过出借资金而获利时，P2P就有了生存的基础。而目前我国较为严重的“金融压抑”，恰恰给了P2P茁壮成长的空间。 正面意义不可否认 P2P行业存在的意义不容置疑。 在北京大学汇丰商学院中小企业研究中心与网贷之家联合发布的《2013中国网络借贷行业蓝皮书》中指出，P2P之首要意义在于实现了普惠金融。所谓普惠金融，是指能有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。简单来说，就是让所有百姓享受更多的金融服务。从近几年的发展看，P2P网络信贷的确有效地解决了个人和中小企业的融资问题。当正规金融机构无法满足中小企业及中低收入阶层的信贷需求时，当紧缩型货币政策对中小企业融资产生负面影响时，P2P挺身而出。可以说，这已是目前普惠金融理念最有力的实施渠道。 与此同时，丰裕的民间资本为网络借贷市场提供了源源不断的资金来源。改革开放以来，我国民间财富的积累已达到相当规模，家庭闲置资金不断增多，人们需要为这部分资金寻找增值的渠道。中央财经大学地下金融课题组估计，2012年民间借贷规模已经达到了10万亿元。P2P的回报虽然比不上民间借贷，但市场平均年化18%左右的收益水平，相比银行存款、理财产品无疑更具吸引力。同时，相比金融衍生品、期货交易等，其投资渠道门槛更低。可以说，P2P市场让理财变得更加平民化。 另一个重要的意义在于推进利率市场化。融道网CEO周汉表示，P2P平台直接透明的形式拓宽了借款人直接融资的方式，也使得出借人可以根据借款人的资信评估自主选择，信用等级较高者的融资需求可以优先满足，利率也可能更为优惠。在国外，资信良好的借款人在P2P平台上甚至可以获得比银行更低的利率。要知道，民间高利贷顽症的症结正在于资金供需失衡以及信用信息不对称，而在P2P这样公开透明的网贷平台上，有信用的人可以得到低利息的奖励，拥有资金的人也乐于在控制风险的前提下出借给高信用的客户，这就促使利率水平受到供求调节，实现利率市场化。 “雷区”频现 风险高企 不过，P2P当前存在的问题也不容回避。 2013年，P2P市场迎来井喷发展，与此同时，各种跑路、倒闭事件也接踵而至。网贷之家统计显示，国内目前有800家左右的P2P平台，从2011年开始累计已有近120家P2P平台“倒闭”或“跑路”，其中，2013年问题平台数量近80家。 最近颇受关注的当属“旺旺贷”事件。在连续上线5个月后，旺旺贷一夜蒸发，曾在该平台活跃的近千名投资者中，损失金额少则数千元，多则上百万元，初步统计总金额达1700万元。由于部分旺旺贷投资者是通过百度推广接触到这家网贷平台的，因此事件发生后，百度启动了“网民权益保障计划”，对由此受害的网民给予经济补偿，同时向P2P行业“动刀”，全面清理P2P网贷平台。 旺旺贷跑路也折射出监管的无力。据百度官方微博所公布信息，旺旺贷的确是通过了严格的资质审查才予以进入百度推广的，其具有工商营业执照、ICP备案、组织机构代码。然而现有的监管并不能真正确保旺旺贷携款跑路，这一点才是最让投资人心头发怵的。 此外，风险事件的源头也从以诈骗为目的建设平台后携款跑路，转变为真实标的不断拆标后导致资金链断裂、项目逾期超过平台承受能力、自融平台实体生意经营不善等。业内人士预计，2014年可能是行业洗牌的关键一年，将有更多P2P平台陷入危机。 借款也应有选择 对借款人而言，平台危机可能没有资金方面的直接损失。不过，也不是所有企业和个人适合P2P融资的。 比如当你的资金需求量很大，同时借款时间较长时，P2P方式下的高额融资成本可能会反而让你陷入危机。除了给予投资者一定利息外，你还要面对平台收取的手续费、担保公司的担保费等等，综合成本可能达到24%或更高。 在选择P2P平台时也有讲究。建议考虑比较知名的平台，因为用户数量越是庞大，你所发布的借款标会受到越多关注，成交的时效性就越强。同时，此类平台给出的利息可能稍低一些。 另外，我们也提醒借款人，如果你的借款项目不是那么着急，也不要忽视其他融资渠道。尤其是对个人借款者来说，银行消费贷款、信用卡等都能提供一定资金周转方面的帮助，从成本上看，较P2P平台可能更低一些。 不同模式平台应区别对待 目前我国P2P市场中模式比较多样。有以拍拍贷为代表的纯线上模式，也有以人人贷、新新贷、信而富等线上线下相结合的模式；有些带有强烈的政策背景，或有银行、金融集团为依托，如开鑫贷、陆金所、小企业E家等，而更多的则是草根出生。 我们发现，在不同模式、不同背景的平台进行融资、借款，在策略上、技巧上有很大不同。对投资者来说，如果进行纯信用贷款，那么应采取尽量分散的方式进行。而如果选择一些背景可靠的平台，那么在资金安全性方面就不用过多顾虑，可重点关注流动性、收益性。至于数量最为庞大的草根平台，则应多维度考量，从创始人背景、员工情况、注册资本、平台知名度、透明度、担保方式、资金托管等等综合评判。 对借款人来说，有些平台只对优质的企业客户开放，项目金额集中在上千万元级别，而有些则走亲民路线，单笔融资金额可低于万元。找准平台敲对门，才能提高融资效率。 当然，大家别忘了，当你想要查询平台资质，或是了解行业发展动向时，可以到第三方门户网站转转，以数据引导判断。 直向投资总裁郑希军在接受记者采访时表示，以兜底形式存在的平台未来将遇到比较严峻的考验。或许回归P2P本质，提高投资人本身风险意识，让其有能力判断借款标风险高低，理性选择投资与否，再由市场来调节借款利率，才是长久之计。 |
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来自： brightway6666 > 《网贷》
