净资产收益率选股策略

2007-04-12 21:58 

 一、选股思想

    传统竞争理论是以低成本或差别化获取市场份额和数量增长为竞争根本，而现在管理前沿非常热衷提倡的是一种轻资产运营模式。这种模式以客户和利润作为中心来思考竞争策略，最关心的是客户的价值观、产业链的高利润阶段和杠杆利用他人资源，实现股东价值最大化。以轻资产模式扩展，与自我缓慢积累相比，可以获得更强的盈利能力和更快的发展速度。轻资产运营的核心在于降低成本，提高企业的盈利率，核心考核指标是净资产收益率。

    净资产收益率，指公司净利润和净资产的比值，是度量公司盈利能力的指标。净资产收益率同比变化，公司净资产收益率与去年同期相比的变化比率。

  二、选股方法：

净资产收益率选股策略，选择符合以下三个条件的公司：

1、净资产收益率≥20%;

2、净资产收益率同比变化率≥10%;

3、市盈率≤40倍;

三、效果验证：

经过实证检验我们发现，按照这一策略在一月初选出的14支股票，全都能在之后的每个月保持百分之一百的增长，并能持续稳定跑赢大盘。从1月4日到4月4日，这16支股票的平均涨幅，持续上升，至今已将近85％的收益。 

1．时段验证：

   

	1.4-1.31	1.4-2.28	1.4-3.30	1.4-4.4
选出公司数	16	16	16	16
上涨公司比率	100％	100％	100％	100％
平均涨跌幅	23.6％	50.5％	69.4％	84.3％
大盘涨跌幅	2.1％	5.6％	16.7％	24.6％
相对上证强弱	1005.3％	801.6%	315.5％	242.8％

2．阶段验证： 

阶段	下跌阶段	筑底阶段	拉升阶段	盘整阶段
时间	05/09/20--05/10/28	05/10/31--05/12/05	05/12/06--06/02/07	06/02/08--06/03/06
组合样本数	6只	17只	20只	20只
组合平均涨跌幅	-0.5%	-6.3%	24.9%	1.5%
市场平均涨跌幅	-11.6%	0%	19%	0.5%
相对市场强弱	强	弱	强	强

 

  五、4．10净资产收益率选股策略最新选股

  

股票代码	股票简称	所属行业	基本面日期	市场面日期	收盘价
1	S深发展A	银行	2006-12-31	2007-4-9	19.72
60	中金岭南	有色金属	2006-12-31	2007-4-9	27.87
157	中联重科	工程机械	2006-12-31	2007-4-9	32.16
550	江铃汽车	轿车	2006-12-31	2007-4-9	14
683	天然碱	化工产品	2006-12-31	2007-4-9	9.02
708	大冶特钢	钢铁	2006-12-31	2007-4-9	12.2
760	博盈投资	汽车零部件	2006-12-31	2007-4-9	11.31
792	盐湖钾肥	化肥	2006-12-31	2007-4-9	31.22
852	江钻股份	工程机械	2006-12-31	2007-4-9	18.03
878	云南铜业	有色金属	2006-12-31	2007-4-9	19.61
895	S 双 汇	食品及食品加工	2006-12-31	2007-4-9	31.17
2028	思源电气	电力设备制造	2006-12-31	2007-4-9	47.84
600016	民生银行	银行	2006-12-31	2007-4-9	12.26
600051	宁波联合	批发贸易	2006-12-31	2007-4-9	13.29
600202	哈空调	其他制造业	2006-12-31	2007-4-9	12.85
600270	外运发展	航空运输	2006-12-31	2007-4-9	14.84
600331	宏达股份	有色金属	2006-12-31	2007-4-9	29.21
600415	小商品城	批发贸易	2006-12-31	2007-4-9	83.6
600432	吉恩镍业	有色金属	2006-12-31	2007-4-9	40.92
600497	驰宏锌锗	有色金属	2006-12-31	2007-4-9	128.24
600596	新安股份	农药	2006-12-31	2007-4-9	32.28
600615	ST丰华	日用化工产品	2006-12-31	2007-4-9	10.28
600660	福耀玻璃	玻璃	2006-12-31	2007-4-9	21.36
600826	兰生股份	外贸	2006-12-31	2007-4-9	15.32
600840	新湖创业	房地产	2006-12-31	2007-4-9	10.5
600875	东方电机	电力设备制造	2006-12-31	2007-4-9	47.05
600961	株冶火炬	有色金属	2006-12-31	2007-4-9	16.79