股本结构掘金

在股市中，所谓的大盘股、中盘股、小盘股都是以流通股本规模的大小进行区分的。一般而言，流通股本在1亿股以上的个股称为大盘股；5000万股～1亿股的个股称为中盘股；不到5000万股的个股称为小盘股。在小盘股中，又得流通盘不到2000万股，称之为“袖珍股”或“微型股”；在大盘股中，有的流通盘超过5亿股，称之为“超级大盘股”。

 

从历史上看，大盘股的企业成长性和股本扩张能力较差，且盘大不易炒作，因此，股性一直比较呆板；而小盘股的企业成长性较好和股本扩张能力强，且盘小易于炒作，股性比较活跃；中盘股的企业成长性和股本扩张能力介于大盘股和小盘股之间，因此股性表现较为沉稳。

 

从市盈率水平讲，若不考虑其他因素，相同业绩水平的个股，小盘股的市盈率会比中盘股高，中盘股比大盘股高。

 

从市场炒作角度看，大盘股和中盘股适合大资金的进出，在大级别多头市场中，实力机构和大资金常偏重于中、大盘股。特别是从选择市场龙头股的角度，显然绩优大盘股比较合适，对指数影响大，控制这些个股就能达到四两拨千斤的左右。而小盘股就难以达到这样的效果。因此，在牛市中充当主流热点板块的领头羊，一般都由中、大盘股担当，而在小级别的反弹行情或盘整市道中，小盘股才有可能在局部范围里担当起短暂的领头羊角色。

 

在大级别的多头行情中，应倾向于挑选一些在市场已有表现，但还没有大涨过并有市场潜力的大盘股和中盘股。在盘整市道或小级别行情中，应倾向于选择一些市场潜力较大，并已走出底部的小盘股或中小盘股（流通股本小于8000万股）。

 

为什么小盘股容易抛出大黑马？

1）是由供求关系决定的。

2）是因为资产重组成本低，想象空间大。

3）是因为它容易受到庄家控盘操作。

 

哪些小盘股最容易称为黑马呢？

1）总股本最好在3亿股以内，流通盘最好在5000万股以下。

2）绝对价位一般应在15元以下，如果在10元以下则更好。

3）近半年至一年间没有被爆炒过，盘中明显有大资金活动的痕迹。

4）技术形态良好，均线呈多头排列。

5）有迹象表明该公司将转向信息技术、生物技术等朝阳产业。

6）有较高的资本公积金或较高的未分配利润。

7）有配股资格或已踏进配股及格线的为佳，这样可以缩短重组后主力再筹资的时间，主力会更感兴趣。

 

买卖小盘股的技巧是什么？

1）针对主力收集小盘股筹码不易的特点，应学会同主力进行拉锯战。一般而言，股本较小的股票，主力吸筹的难度较大，而且由于绝对数量小，如果涨幅太小获得利润就太少，因此主力一旦大举介入流通盘较小的个股，一般都会运作较长时间。主力的重点吸筹区域一般都控制在15元以下，少数有确定的重大题材，或市场气氛火爆，或定位较高的新股，主力才会在15元以上建仓。投资者可依据“矩形”操作原理，在股价接近矩形上边线时抛出，回到矩形下边线时买进，以此减低持股成本。

2）针对主力在小盘股突破上经常玩弄假动作的特点，投资者宜采用后发制人的投资策略。一般而言，小盘股的股价第一次突破股价上档压力线时以假突破居多，此时投资者不宜盲目跟进。比较安全的做法是：股价在第2次或第3次有效突破上档压力线时，投资者才可考虑跟进。

3）针对主力炒作小盘股是在搞资本运作这一特点，投资者应学会根据市场信息反向操作。当前常用的资本运作模式都是一、二级市场协同进行。手法主要有先吸筹后寻机重组和边吸筹边重组，先重组后吸筹的案例几乎没有。由于一个完整的资本运作过程牵扯到出资方、策划方、上市公司、地方政府等，因而就有一个各方面利益的分配和协调的问题，任何一个环节出了问题都会导致资本运作失败。正式这个原因，主力在炒作小盘股时，常常会得到上市公司和媒体的“密切配合”。如果主力要吸筹，股价有时会莫名其妙地下跌，操盘者常常用“对敲”方式制造放量长阴，让技术形态趋于恶劣，媒体和上市公司还会“恰巧”有利空信息发布。此时会有相当一批投资者因熬不住而挥泪斩仓，结果掉进主力设置的空头陷阱中，输得很惨。如果主力要发货，就会采用惯用手法，通过“对倒”来制造价升量增的假象，媒体和上市公司又会有很多利好消息配合着向外发布。