投资的“王道”与“霸道”

    大量的事实证明,在资本市场上挣钱不是靠拼杀,更不是靠操纵,而是要靠顺应市场规律。与其试图去征服市场、战胜别人,不如先战胜自己。
　　无论是在投资的过程中,还是在经营的过程中,人们都应该行“王道”不要行“霸道”。
　　什么是“王道”呢?就是以逸待劳、无为而治,不过多地人为干预,强调与客观市场和企业和谐共处。对投资而言,就是要抓住资本市场客观存在的获利机会。这种机会基本上也就是价值低估或成长低估。在这两种情况下,挣钱是一种必然,是不需要太劳神费力的。你不需要掌握消息、内幕,不需要认识上市公司高管,更不需要操纵市场或人为制造什么题材。
　　从这个意义上讲,所有的价值投资者都是靠行“王道”来求生存和求发展的。
　　相比之下,“霸道”则总是在自以为是、人为地生造机会。不管是资本市场,还是社会、经济、政治、文化等各个领域乃至日常生活中,都是如此。比如,市场上长期广为流传的“战胜市场”、“战胜庄家”、“战胜大盘”、“战胜其他投资人”……无数投资人为此绞尽脑汁,遍寻秘技。其本质就是:他认为这个市场是可以人为战胜的,甚至认为可以通过控制、改造和人为干预获得超额利润。
　　上海社保案核心人物张荣坤“坐庄”海欣股份600851,华安基金原总经理韩方河则与海欣股份原总裁袁永林合谋予以配合。华安基金重仓海欣股份,锁定“筹码”;张荣坤拉高股份,华安基金与之“倒仓”,承接其抛出的股票;而袁永林则适时发布利好消息甚至虚构利润。张荣坤还斥资1.65亿元入股华安基金20%。此外,陷入海欣股份“坐庄”漩涡的上工投、上广电以及与张荣坤关系密切的上海电气也均入股华安基金,共同把持华安基金。
　　如今,这场闹剧的几个主角全部在监狱中。在风光的时候,他们几乎控制了一切。这样的“坐庄”模式,表面上看起来失败的概率几乎为零,但是实际结果却完全失败了——不仅赔了钱,还输掉了人身自由。
　　自认为知识、能力、经验、财力、社会关系足够强大,自认为掌控了足够的资源要素,就硬要创造一个原本不存在的投资机会,这种行为就是“霸道”。那么,“霸道”能不能成功呢?也许确有许多成功案例,但是其成功并非必然,至少不能够持续成功。试想,如果“霸道”能持续成功,那么行“霸道”者岂不和上帝一样了吗?那自然规律、经济规律、价值规律又如何体现呢?
　　大量的事实证明,在资本市场上挣钱不是靠拼杀,更不是靠操纵,而是要靠顺应市场规律。
　　在资本市场,“王道”的根本就是把握自然演化、客观存在的机会,人的主观努力就是要发现这种机会,利用各种规律顺势而为。价值投资的全部学问其实就是如何合理、合法地利用市场的不理性和企业的成长性不劳而获。如果你硬是要与市场对抗或者把市场玩弄于股掌,那么结果往往会适得其反甚至遭受灭顶之灾。
　　任何投资人都要避免“霸道”心态。“霸道”看上去好像是强人和牛人们才做的事,但实际上却更容易在一些中小投资者身上体现。比如,“一定要年收益率达到百分之多少”、“这次一定要赚多少”、“不涨到多少绝不卖出”……这些都是“霸道”的表现。投资者怎么能决定这些呢?尤其是中小投资者。你应该知道,投资就是那么点儿收益,有时候可能比做实业高那么一点儿,有时候可能跟做实业差不多,一不小心还会赔钱。
　　在中小投资人身上,“霸道”的另一种表现就是追求技巧,以为掌握了某种技巧,如看盘技巧、技术分析技巧、估值技巧、数学模型、投资理念、操作秘诀甚至参加巴菲特的股东大会、请巴菲特吃饭,就能打开财富之门。这其实也是一种“霸道”行为。正确的思维是:投资既是知识、智力的比赛,也是修身养性以及提升自己人生观、价值观、利益观的过程。只有在知识、智力、估值能力、分析能力以及财富观、价值观等都修炼到一定境界,才能最终获得成功。这些都是需要长期摸索和积累的,绝非一日之功。
　　东方哲学认为,人与外部世界是一棵树上的两个枝杈,是平等并互相依存的关系。所以,东方哲学始终强调要和外部环境和睦相处,顺应事物发展的规律,利用环境而不破坏环境;强调要通过认识世间万物变化发展之道,然后借道、顺道实现自己的目的;强调不干预和静观其变、坐收渔利。东方哲学是反对技巧的,反对“没条件创造条件”的做法;东方哲学是“无条件我就不干了,等到条件成熟了,我就干”。这和巴菲特的“没有机会就等机会,机会迟早会来”的道理是一样的。
　　西方哲学则认为,人和万物是两个不同的东西,人具有主观能动性可以改造世界、战胜世界、控制世界、主宰世界。西方把人和世界的关系定位为一种征服者和被征服者、控制者和被控制者的关系。
　　对投资人来说,与其试图去征服市场、战胜别人,不如先战胜自己,让自己的内心平衡、宁静,从而看清并适应、利用市场的节奏和规律。