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众筹融资模式浅析

2014-08-09  昵称18850204
  

游戏和电子商务是社交化浪潮的开端,那么下一波社交化革命,以现在美国的创业趋势,将会在金融和教育领域发起,现在迅速成长的P2P(众筹融资)模式是一种不错的结合。

P2P贷款模式起源于英国,核心是利用互联网技术,实现金融脱媒,使具有闲置资金的个人与有贷款需求的个人或企业通过线上平台实现配对。众筹融资弥补了银行和其他金融机构触及不到微观的领域,帮助了众多有融资需求的机构和个人实现梦想或解决燃眉之需。

众筹模式之一:Kickstarte、点名时间

以美国KickStarter为代表的众筹模式,国内类似Kickstarter的网站有:点名时间,积木、jue.so、点梦时刻、StartBoss、淘梦网、追梦网等。

这类网站以“如果你想做一件事,全世界都回来帮助你”为宗旨。

项目发起人通过视频、图片、文字介绍把自己希望实现的创意或梦想展示在网站上,并设定需要的目标金额及达成目标的天数。喜欢该项目的人可以承诺捐献一定数量的金钱,当项目在目标期限内达到了目标金额,钱才真正付出。项目成功后,点名时间会从中抽取10%的服务费用。

不同于一般的商业融资方式,点名时间的项目发起人享有对项目100%的自主权,不受控制,完全自主。“在国内要让素不相识的人支持一个人的想法最困难的就是如何建立彼此之间的信任。”点名时间是这样设计的:首先,点名时间对所有的项目都会进行筛选,并对项目发起人进行了解,在确保项目的创新性前提下,保证可行性。此外,规定发起人必须设置募集资金的金额和期限,这也使他们必须频繁与支持者交流和公布详细的执行方案,以赢得他们的信任。最后,他们还会要求项目发起人给出资人一些非金钱的回报,如最后的成品、限量纪念品,甚至请吃一顿饭。

点名时间上的项目大致可分为设计、影视、音乐、旅行等几大类,但经常会有一些非常有创意的项目超出这个范围。现阶段成功最多的是设计类项目,因为设计者都会把最终的产品作为回报给支持者,这更像是一种商品的预售。Kickstarter网站上项目的主流是影视和音乐。

点名时间把项目内容、更新及与用户的互动收集在一起,以一个项目的形式完整呈现,弥补了微博等平台虽然传播迅速、但对内容的保留和连贯不足的短板。以上这些功能,并不是说在点名时间出现前就无法实现。有心人可以通过一系列的工具如“支付宝+博客+视频网站+微博”来完成。但点名时间最大的特点就是把这些功能综合起来,并且以推广创意的思路重新设计和整合,使之有效且简单易用。

从上线至今,点名时间虽然已有不少超出筹款数额数倍的成功项目,但仍然处于起步阶段,金额都比较小,资金出借者投入的资金几十到几百元不等,一般一个项目一个融资周期内融到的金额几百元到几千元不等,缺乏一个可以足够吸引眼球的大项目。

曾经让Kickstarter一夜之间为世人所知的就是一个叫ScottWilson的设计师在上面发起了一个叫“TikTok”的项目,是为iPodNano特制的表带型外壳。在设计师把它搬上Kickstarter时,还仅停留在艺术渲染图上。他说所有25美元以上的捐助承诺都以预购论。一个月后,TikTok就获得了来自全世界50多个国家的一万多人总共94万美元的资助。最后,苹果公司也把这个受到大众追捧的产品放到了自己的店内销售。如今Kickstarter的融资总额已超过3.4亿。

其实,不管是KickStarter还是点名时间,都是在做一件事件,那就是为小众文化提供机会。这种现象不仅仅表现这些梦想实现网站上,还表现在电子商务领域里,也许你会说Ebay已经无所不能了,电子商务还能有什么发展,恰恰相反,这两年Secondmarket(美国的非上市公司股权交易平台)上出现了以Gilt、Etsy(个人手工工艺品制作和销售平台,有配套的兴趣社交群)为代表的小众的、聚焦型、更加社交化的电子商务平台。

Kickstarter和点名时间,天生都有种文艺的气息,但众筹模式却不仅仅限于文艺领域。细心的人可以看到点名时间里有这样一条声明:“点名时间不是公益平台,项目发起人也不需要大家的施舍。他们希望能光明正大地接收大家的支持,给予对等的回报。这样发起人和支持者是平等的,这也是众筹模式的真正意义。回报也是吸引网友支持项目的重要因素,可以是实物,也可以是非实物,但不可以涉及资金或股权的回报。我们建议至少设置低中高3个档次(2位数、3位数和4位数)的回报,让不同经济能力的支持者都可以支持你。”也就是说可能点名时间的文艺不仅仅是因为它模仿了kickstarter所以文艺,为什么不可以设计资金或股权回报?不涉及资金或股权回报,就不可能有大笔的融资项目和投资金额,而只能限于小众领域的创意。

众筹模式之二:CircleUp、Angelist

在美国众筹融资不光有KickStarter模式,还有股权模式:

CircleUp是一个帮助小型消费品零售公司筹集资金的网络平台,总部位于美国旧金山。同样是采取众筹融资,与美国最大的集资平台Kickstarter模式不同,CircleUp的集资对象不是普通公众,而是经验丰富的、专业的、经过平台认可的投资人,是要占有股权的。所以,如果从融资对象来看,其模式似乎又像AngelList(AngelList是硅谷最有名的为创业企业与投资者牵线搭桥的网站,顶级风险投资人一直用该网站发现有潜力的公司,他们服务的是高科技创业)。

简言之,CircleUp是将AngelList的中介模式跟Kickstarter的众筹模式合二为一,独创的一种众包微天使模式,或理解为占股权的众筹模式。CircleUp发现,在类似消费品业的产业中,收入低于1000万美元的公司有很大的资金缺口,却苦于没有很好的投融资渠道。众筹和中介模式的结合,恰能满足消费品企业融资的需求。

创业公司要在CircleUp网站上融资,有一个先决条件:必须在提出申请的前一年公司有至少100万美金年收入。每家公司在CircleUp上都有一个独特的页面。这些公司可以通过CircleUp与投资者进行沟通并获得数额在10万美元至100万美元之间的投资。投资人参与投资的额度分为1000美金到25000美金不同档位。

CircleUp似乎是在正确的时间进入到了正确的领域。很多人在高科技领域大发其财,开始转向做天使投资。虽然高科技领域投资回报率高,其成功率却相对偏低。去投资自己的喜欢并看好的消费零售企业不失为一个好选择,不论一家冰激凌店,或者一个设计师品牌,投入一些钱占有一个很小的股份,为资本增值找到了一个新出口。

在中国消费产业升级的当下,CircleUp开创的模式值得期待。那些因业务扩大而急缺资金的跟生活息息相关的消费品企业的融资需求,你是否留意到?#联想到国内知名的创业咖啡馆3W咖啡不也是在众筹模式下诞生的吗?管中窥豹,CircleUp的业务逻辑在国内亦有极大的我可行性。但唯一可能涉及的就是投资回报以资金或股权会不会触碰我国金融管制的底线?

众筹模式之三:人人贷

去年银监会发布《人人贷有关风险提示通知》,首次对P2P贷款平台的风险作出提示,对众筹中可能产生资金中介违规行为进行了警告。银监会认为,P2P贷款可能充当了银行的作用,扰乱金融秩序,同时利率远远高于法律规定的民间借贷利息。

以教育领域P2P贷款为例:

2012年9月12日,人人公司对外宣布,向总部位于旧金山的金融服务公司SocialFinance(简称“SoFi”)投资4900万美元。SoFi主业为帮助学生以低于美国联邦政府贷款的利息获得教育贷款。2011年,SoFi由斯坦福大学商学院的一群学生组建,并成功拿到美国国家许可。到如今,SoFi已发展成一家成熟的金融服务公司,可提供多种借贷服务,业务遍及几十所高校。不过,虽然SoFi是一家金融服务公司,业务运营却纯粹是通过互联网手段,做的是所谓“P2P”(PeertoPeer,端到端)平台贷款,业界俗称“人人贷”.

对于双方的合作,人人公司董事长兼首席执行官陈一舟表示:“人人公司一直密切关注并参与其他的互联网业务,利用'社交化'在规模上放大其产品的研发、市场推广和发布。”在陈一舟看来,下一波社交化革命浪潮将在金融行业和教育行业发起。因此,人人网投资SoFi并不算离奇行为。

但在业内人士看来,尽管人人网的用户群体和SoFi的目标消费群有着高度的重合,但“人人贷”这一金融模式在国内的发展面临着诸多政策及商务模式层面的限制,人人网能否借助此次投资为自己带来可观的收益,多位业界人士对此抱着“不看好”的态度。

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