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一、长期持有股票，不愿意卖股票，如何申购新股? 其原理为 ： 向公司借钱融资买入某一标的股票(建议为ETF);再借该标的股票卖出;然后用买入的标的股票把借的标的股票还了;从而继续欠公司的钱，利用该部分资金付利息参与打新。”具体过程如下： T-2日前20个工作日：转入股票(担保物划转T+1到账)计算市值 T-1日：融券卖出，再融资买入相同数量的股票，最后现券还券操作(关闭自动还款) T日：深圳市场可直接通过融资融券账户申购新股，上海市场将资金转入普通账户申购新股(维持担保比例大于300%部分)。 案例：假设投资者担保股票市值100万元，融资融券信用额度为100万元。 首先通过两融交易，增加信用账户中的现金资产：选择融资融券标的证券A股票(标的证券A股票只是用来套出现金的利用工具一般选择ETF，另159919深100ETF除外)， 由于ETF融资买入比例高，被限制融资买入的情况时有发生，可参考使用券源充足标的股票(交易系统内实时可查)作为套现工具。 T-1日： 1、融券卖出：以10元每股，融券卖出A股票5万股，冻结50万元资金。 2、融资买入：以10元每股，融资买入A股票。融资50万元，得到5万股证券A。 3、现券还券：用第二步得到的5万股A股票，通过“现券还券”，来了结第一步的融券负债。融券负债得到了结后，融券卖出所得资金50万就会解冻。此时信用账户资产情况：股票担保物100万元、融资负债50万元、现金资金50万元。(注意:关闭自动还款。) T日： 4、普通买入打新股：融券解冻的资金50万，相当于自有资金。因此可用来深圳市场打新股。5、卖出新股，直接还款了结第一步的融资负债。如果不中签资金T+2日晚解冻，自动还款功能开通自动还款或者暂不还款滚动打新股。注意新股风险和费用 最后，因为仍剩余50万元信用额度没有使用，此时第二个交易日也可以重复上述操作步骤，对半的，即把50万额度的一半，25万现金套出来。第三个交易日套出12.5万，第四个交易日6.25万.....由于后面套出来的钱越来越少，客户可根据自身时间成本来把握套出多少比例的现金。假如使用两次套现，最后信用账户情况：担保物股票担保资产100万元+75万元现金+75万元融资负债。此时既有深圳股票(担保物)，又有现金。成本及风险分析： 额度100万元，T-1日套出万现金(ETF交易费用1100和T+2日晚上还款共计3天利息360元)共计1460;T-2日套出50万，T-1日套出25万，T日有75万参与新股申购，到T+2日晚资金解冻，经计算，交易费用75万(1650)每融资75万元4日共计利息成本约720元左右，共计2370两融账户申购新股存在不中签以及上市跌破发行价的风险 二、有钱但没股票，如何增添市值打新股? 适用有大量资金，不看好股市，不愿持有股票，专打新股的客户 由于现在市值按照T-2日前20个交易日计算市值，此法的成本较高 具体操作原理： T-2日前第20个交易日：转入资金 T-2日前第20个交易日：融券卖出新股申购对应市场股票，普通买入相同数量的股票(即不用承担市场隔夜风险又实现了有市值的目的)，一直持有20个交易日 T-1日：现券还券(关闭自动还款功能) T日：深圳市场可直接通过融资融券账户申购新股，上海市场将资金转入普通账户申购新股(维持担保比例大于300%部分)。 案例：客户有100万元现金，T-2日日前20个交易日转入信用账户，开市后，先融券卖出约100万市值的平安银行(不要做ETF)，同时等价格普通买入市值100万元的平安银行。 此时，即实现了账户上有市值100万元的股票，又对其做了反方向操作，不管第二日股价如何波动，都不会产生持股风险。(持有20个交易日后) T-1日现券还券，了结融券卖出的负债。 T日，用100万元现金参与深市新股申购! 成本及风险分析：产生22天以上的融券利息费用，约为5247元利息。还有交易成本，收益方面随中签率和新股上市溢价而定。两融账户申购新股存在不中签以及上市跌破发行价的风险，请投资者注意。 三、无资金无股票市值 账户上持有不能计算市值的交易品种如ETF或只有某个市场股票想申购另一市场股票，同时可作为担保品划入融资融券账户。 T-2日前第20个交易日：划转可充抵保证金证券(债券、ETF、场内基金或不同市场股票市值，担保物划转T+1到账) T-2日日前第20个交易日：融券卖出新股申购对应市场股票(额度的一半)，再融资买入相同数量的股票计算市值。持有20个工作日 T-1日：现券还券(关闭自动还款功能)，获得对应资金可用来申购新股 T日：深圳市场可直接通过融资融券账户申购新股，上海市场将资金转入普通账户申购新股(维持担保比例大于300%部分)。 |
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