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去年我国基金跨入诞生的第11个年头，这一年中基金公司亏掉了之前10年赚来的所有利润。“退潮时，才能看清谁在裸泳。”这句被重复无数遍的巴菲特名言，用来形容2008年基金业状况，无疑是最恰当的。 2008年，沪指从5261.56点跌至1820.81点，下跌65.39%。据国金证券[3.10% 资金 研报]数据显示，在股市单边下跌的过程中，主要投资于A股市场的偏股型开放式基金(股票型和混合型基金)蒙受了较大的损失，但其跌幅小于股指跌幅。其中，151只股票型基金净值平均下跌53.09%；86只混合型基金净值平均下跌48.69%；债券基金成为2008年的最大赢家，32只债券型基金净值平均增长6.63%；货币基金也全部实现正收益，平均年化收益率为3.47%，高于一年期定存利率。 谈及2008年的业绩，“2008年就是在比谁亏得少。”很多基金经理直言不讳地这样说。而展望今年的情况，走下神坛的基金经理，将面临更严峻考验。 基金业 一年亏掉十年赚的钱 2008年，我国基金跨入诞生的第11个年头，这一年中，基金公司亏掉了之前10年赚来的所有利润。 据中报显示，2008年上半年基金巨亏1.08亿元，下半年亏损额则要到3月公布的年报才能显示，不过已有研究机构统计出公募基金全年亏损额。据天相统计，2008年全年基金业总亏损额预计在1.45万亿元到1.5万亿元之间，而基金业在1998年到2007年十年盈利总规模也只有1.4万亿元到1.45万亿元之间。 股基 亏掉三成已是好成绩 2008年11月份的一次会议上，华夏基金的王亚伟将自己2008年的成绩定为不及格。如果从绝对值来看，2008年，股票型和配置型基金确实没拿到及格分数，相关数据显示，151只股票型基金净值平均下跌53.09%。 无论牛熊，王亚伟都无愧于“最牛基金经理”的称呼，他操盘的华夏大盘，是2007年前10名中唯一没有落榜的。泰达荷银似乎是最会做熊市的基金公司，王勇执掌的泰达合丰成长，在上一轮熊市中取得过不错成绩。龙苏云接管的金鹰中小盘则是一匹黑马，2007年还垫底，2008年则时而位居榜首，时而节节败退，不过最终仍成为季军。 尽管2008年市场以单边下跌为主，但一些中小盘风格和主投中小板的基金从中受益，业绩表现相对较好。业绩领先的泰荷合丰成长、华夏精选、金鹰中小盘等基金都是典型的中小盘风格基金。 QDII基金自2007年扬帆出海伊始就遭遇不顺，基金净值快速下跌，跌幅一度超越国内开放式基金。国金证券统计显示，截至2008年12月30日，4只QDII基金(不包括侧重固定收益投资的华安配置基金)净值平均下跌48.63%。 债基 08年基市最大赢家 风水轮流转，与股基没落形成鲜明对比的，是债基在2008年的大热。 2008年出现了加息周期和减息周期的转换，尤其是下半年央行多次降息，打开了债券市场上涨的空间，债券市场迎来久违的牛市。国金证券统计显示，32只债券型基金净值平均增长6.63%，收益远高于其他类型基金，是2008年基金市场上的最大赢家。 由于仅投资于债券市场，纯债券型基金收益相对较高，表现最好的十只债券型基金都是纯债券型基金。其中中信双利净值增长12.72%，居于同业首位，国泰债券A、华夏债A/B、博时债券A、华夏债券C、大成债A/B、博时债券B和大成债券C等基金的净值增长率也超过10%。在2008年新成立的债券型基金中，也有一些基金表现出色，交银增利A/B[-0.23%]、建信增利、中海债券等纯债券型基金成立以来净值增长都超过了10%。 2008年货币型基金的平均年化收益率为3.47%，其收益率相对一年期定存具有收益率和流动性的双重优势。中信货币基金表现最好，年化收益率高达4.57%，嘉实货币、海富货币、博时现金、万家货币、长信收益、工银货币等基金的年化收益率也在4%以上。 基金经理 2009考验我们的选股能力 2006年下半年到2007年，A股市场出现了前所未有的波澜壮阔的大牛市；2008年，似乎在一夜之间，A股市场就被打回原形，从顶峰跌至谷底。2009年，是大牛大熊后的第二年。正如北京某基金经理所说，谁都没经历过这样的市场。 “之前，赚钱或亏钱都是系统性的，是指数的上涨或者下跌带来的。2009年，基金经理们的选股能力才真正显露出来。”深圳某基金经理认为。 投资者 赚钱才是硬道理 根据已发布的基金公司2009年度投资策略报告来看，多数基金公司认为，由于美国经济形势仍未见明显好转，全球经济形势仍不乐观，严重依赖于出口的我国经济形势仍面临考验。市场将面临宏观经济进行调整、企业盈利下滑和限售股迎来解禁高峰，A股不会再出现2008年那样单边下跌的情况。 去年11月以来，股市虽然反复震荡和筑底，但已有赚钱的机会出现。市场人士认为，整个2009年都将维持这种状态，因此，基金经理的选股能力将取代资产配置，成为决定今年业绩的最重要因素。 投资者认为，赚钱才是硬道理。希望今年过完时，基金的排名，不是看谁亏得少，而是比谁赚得多。 （记者朱雷） 2008年基金业总亏损额： 1.45万亿元到1.5万亿元之间 基金业1998年到2007年十年总盈利： 1.4万亿元到1.45万亿元之间 跌 股基 151只股票型基金净值平均下跌53.09% 混基 86只净值平均下跌48.69% 涨 债基 32只债券型基金净值平均增长6.63% 货基 平均年化收益率为3.47%，高于一年期定存利率 (来源：华西都市报 ) |
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