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老练P2P投资人的6大迹象(老手参考、新手学习)

 山田屋 2014-11-02


摘要:一个典型的长期P2P投资人如何看待这个资产类别。


为一个充分了解P2P借贷的投资人需要花些时间。其一,一个潜在的投资者必须学习P2P借贷的整个工作基础,学习如何把现金投到物有所值的贷款项目中,而借款人又是如何偿还贷款并支付利息。其二,投资新手必须熟悉LendingClub和Prosper这两个交易平台中的一个,包括其网站的工作方式。虽然P2P借贷和投资一样简单,但通常投资者的初体验会有一个学习曲线。

也就是说,一旦投资人习惯了整个过程,整个投资感受就会非常不同了,甚至可能变得乏味。就像学习开车,初期可能会感到兴奋或紧张,但最终一切会归于平淡。最终,P2P借贷也会变得枯燥。


这其实并不是一件坏事。恰恰相反;这是其内在稳定性的表现!有句名言是这么说的——如果投资是令人兴奋的,那可能是你做错了。我们的投资,就像打扫房子或看牙医,应当用重要和平凡来加以区分。


你是一个老练P2P投资人的6大迹象


为了说明这一点,下面列出你已十分适应P2P借贷的6大迹象:


1. 你已自动投标

对于投资新手,很多人都认为有必要一个一个的挑选投资项目,仔细阅读贷款描述,靠着感觉找到合适的愿意借给他钱的借款人。我起初也是这样做的。但最终投资人意识到,阅读每一笔贷款描述是非常耗时的。如果投资人想多元化投资,将资金分散投资在200笔以上的贷款项目,这就意味着需要阅读成百上千个贷款描述。而什么才是一个好的贷款描述?拼写正确无错别字?逾期记录很少的信贷历史?


老练的投资者往往不太了解其已投资的特定贷款。事实上,他们常常通过设置LendingClub的自动投标或Prosper的自动快速投标,自动将其盈余的现金投到更多的贷款项目,有时可能还会使用过滤条件。老练的投资人非常相信P2P平台的整体风控,认为自动投标的意义重大并能节省大量时间。

2. 你很少检查自己的投资


投资者最开始投资时,觉得有必要每天检查自己的投资。这是可以理解的,因为许多人之前从未遇过贷款偿还,或者也是好奇贷款偿还后其初始投资收益会有多少。而大多数人是好奇,想看看借款人是否会延期偿还贷款,而这延期又会对整体收益有何影响。


但最终,投资者将体验P2P借贷的全部流程。他们可能会遇到有的贷款逾期,但最终又能偿清;也会遇到逾期的贷款,并最终违约。投资者将存款投资到一笔又一笔的贷款项目,直到提现。他们最开始时的投资回报率非常高,但最终也会归于平缓。


老练的投资者往往已经经历了这一切。老练的投资人,其回报率大部分情况下数月保持不变,所以他们可以连续几周不去检查自己的账户。例如,我曾一个多月没有检查我的Prosper账户,直到我的投资到期。然而,我的投资回报率自上季度来就没有发生变化。而这只是12个月内的账户情况。帐户不到18个月通常不会稳定,所以我最无聊的月份还未到来。


3. 你的整体回报稳居5-10%


早期投资人的回报率非常高。这是因为他们的投资回报率通常反映了他们投资的贷款利率,因为他们的贷款项目还未出现违约。由于P2P贷款的平均利率约为14-15%,许多投资者的初始收益基本都是这个利率。


然而,违约总会出现,并常常是不经意间。2月15%的回报率开始下跌,并将持续到未来一年半内的每个月份,往往稳定在18个月左右(相关阅读:P2P借贷的收益曲线)。投资新手会发现这个过程让人不安,尤其第一次的下跌率是最大的。



老练的投资者一般不会经历这种投资回报率急剧下降的情况。相反,他们多元化投资的回报一般都是平台的平均利率,正如该图LendingClub回报率所示,稳居5-10%。


4. 你在Lending Club 或Prosper开通IRA免税账户


对于潜在的P2P投资者,其初次试验投资往往用小额资金实验投资在那些安全性最高的贷款(相关阅读:如何以2000美元尝试P2P借贷)。这使他们有机会体验P2P借贷,同时金钱损失的概率又最低。许多投资新手都对其初次投资都有不错的体验,进而将存款投入到更广泛的信贷等级贷款中。


这就是说,老练的投资者十分信赖P2P借贷,并在LendingClub或Prosper开设一个退休账户(免税)(相关阅读:如何用P2P IRA账户过富裕的退休生活)。这些投资者意识到,不同于资本收益,P2P借贷没有特定的税率。考虑到许多投资人要将投资的三分之一交于税收,税收激励的IRA账户就非常有意义,而这些投资者期望在60岁以后增加免税收入。


5.你投资你能发现的所有E级贷款


初学投资者会对这一资产类别没有把握。毕竟,像股票和债券这样的投资已经出现有一段时间了,而P2P借贷出现的时间还不到十年。为应对了解的缺乏,初级的投资者往往会选择投资他们感觉最安全的A级或AA级贷款。有些人,像我自己,会觉得将早期投资投到C级贷款是安全的,但大多数人坚持投A级和B级贷款。


而另一方面,老练的投资者通常选择更冒险的投资方式,并试图用所有D、E、F和G级贷款补充其投资组合。我最喜欢的例子是Jack的Reader
Story(读者故事),其中他说过在将安全的投资策略改为冒险策略时,其整体回报发生极大变化:

'自从我改变了我的风险承受能力,从原来的极端保守转向一定程度的主动出击后,我对我的回报非常满意。那时受2008年金融危机的影响,我只投资了A和B级贷款。鉴于这些风险较高的贷款项目有更高的回报,但违约率没有大幅增加,一年后我转换到投资C级贷款和更低等级的贷款。通过切换投资策略,我在LendingClub的投资收益在过去的18个月由8%增至10%。”


6. 你已放弃说服朋友


许多新投资者不相信P2P借贷的新颖和丰厚利润。当与其他像股票市场的投资相比时,他们会为P2P借贷的简单感到吃惊。他们喜欢P2P借贷的稳定性,也喜欢P2P借贷提供的对退休账户的掌控。这些投资者有时会成为P2P借贷的强力支持者,他们可能会将其介绍给朋友和家人,并提供理由说服他人采纳。

老练的投资者也曾多次尝试说服他人,但最终放弃了。虽然这可能影响一两个朋友,但大多数投资者已经意识到改变人们的生活习惯有多难,相反,他们对自己的回报非常满意。他们可能希望P2P借贷成为全国潮流,直接影响和说服他们无法做到的社区,但在此之前,他们的投资主要是独立于自己的社交圈子。


P2P借贷:一个前沿的、合算的、稳定的投资


个人理财为我们的生活构造了一个框架,在这个框架下我们能有不同的体验,让生活更有价值。这个框架是非常重要的。它必须是强大的,可靠的,贯穿所有的生活曲折。但最终,它只是个框架。看起来十分无聊,如果为之生活的话则更加无聊。

P2P借贷,充其量是这个框架下的一部分。它有令人耳目一新的发展潜力,如果我们合理运用,就会给我们提供稳定的投资渠道和固定的收益。而P2P借贷在一定的时间后,大部分还是比较平稳的。虽然有些情况下,情况可能改变(出现失业率上升等),但大部分情况下,投资者每年的体验基本相同。

可靠稳定是P2P借贷固有质量的另一个指标,也许也是最终说服国家采纳其作为广泛实践的重要依据。我相信大部分专业投资人士,包括管理成百上千员工退休计划的人士,在未来8-10年内,当P2P借贷有着5-10%的安全回报时,会更渴望进入这个资产类别。

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