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最近很多球友问我一些问题，有部分都是重复的，对于重复的问题反复问，我想我倒不如把他列出来，然后简单说说我的观点。 第一个问题是关于如何选股的问题、以及资金配置问题。 关于选股，其实还是相对比较复杂，我一般会先选行业，通过横纵对比，再筛选出比较的几只股票，优选其中最看好的3只。实际上，牛市与熊市选股我认为是不一样的。按照目前来看，牛市选股最简单，牛市初期选股，优选大盘周期蓝筹股，而且只看市净率的话，选股的成功率非常大，业绩倒是不需要怎么去关注。当然，通过对以往牛市的经验来看，一些绩优大蓝筹虽然初期变现的比较平凡，但在牛市后期往往会大幅超越大盘走势。从这轮牛市已经运行到现在来看，券商保险银行走的最稳，因为人人都知道牛市买券商、降息买保险、降准买银行。当然这波牛市中的铁路基建也走的很强，那是国家强烈支持的板块，不能不强。 而熊市选股则相对复杂的多，熊市最看业绩、题材与小市值，尤其是业绩，当然，医药食品酒类往往是资金的避风港，很多资金都会在这里抱团取暖。 至于资金配置问题，我一般不会将资金集中于同一个板块，哪怕是相当看好。一般分散到两到三个板块。单只个股不会超过20%的仓位，哪怕非常看好。这些都是这些年来总结的一些经验得出的一些纪律。一般情况下，市场如果被确认为牛市，我会选择满仓，甚至有时候会满杠杠。熊市则不一样，我会保留最低20%仓位的现金储备。 买卖方法：牛市我一般会一到两次就买成重仓，因为一个市场被确认为牛市，我会怕低位的筹码被别人买光。而熊市则采用的是分档买入，也即小小辛巴的五档买入法，因为熊市不言底，你无法预知底在哪，为了资金安全，只能分档买入，这是自救的另外一种方法。 第二个问题是如何处理个人主观和市场大盘的问题。 很多球友经常会发表看多、看空以及自己对应操作的问题。但是发表了之后如果自己太当回事就成为自己的阻碍。在股票这个市场，我是从来都不捍卫自己观点的，我是从来都不把自己太当回事情，最主要的是要以市场为主，今天看多，明天可能就要看空，每个人都有狗屁不是的时候，和市场比，可以坚持自己的看法，但不必为了面子和争一口气捍卫和死守。其实大盘并不需要下太多的判断，也不用时刻密切挂钩，大级别的潮汐不会时刻来临，但你确在时刻为自己的判断和观点苦恼。由此推导，操作应该有自己的准绳，但绝对不是自己的主观认识。就如10月底，我还一直捍卫者要抄小盘股，但一旦风向改变，我立即就转为抄大盘蓝筹股，而如果当初自己为了所谓的面子问题不懂的拐弯，那么别说跑赢大盘，能够保本就不错了。我们来到这个市场是为了赚钱的，别跟钱过不去。 第三个问题是怎么认识短线、波段、杠杆和价值投资的效率。 假设各种情况具备，3到4年内1000倍应该已经是短线和杠杆投资的极限。价值投资和这些投机比起来，确实是汗颜。但是实际上根本没有这么高的效率。5万做到5000万的成功者很少很少，并不是每个人都能有这样的机遇和天赋。而从几种路径的长期比较来看，市场若发生变化，短线的边际效益递减。而杠杆投资的强度如此之高，能够承受住长期考验的也是少之又少。偶有更少数的成功者，但是很多年之后回头再看他们，会发现除非他们退出或者改变，否则路上的结果和艰辛谁人可知。我常说的一句话是，一种思维一旦形成，很难改变，做空和做多也是一样，改变自己的交易理念确实很艰难。而市场是不断变化的，就象当初***，你不能一直打游击啊，有一定的机会，你也必须要打阵地战、歼灭战。因此，所谓的短线、长线价值投资等，我都有参考。有时候需要做短线，譬如熊市，我必须本着打一枪就走的精神，或者做做波段，熊市中这样的效率很高。而牛市，我则要践行价值投资的方法，捂股，这样效率比短线更高且更好把握。 第四个问题是需明白坚守价值投资、价值投机和死捂的区别。 我没外国A股以外的股票，从我09年入市以后的这些年来看，在中国这个国度，绝对的价值投资是很难做到的。相对的价值投资能实现，但也没有几个投资者能接受这其中的孤独与寂寞。投资的寂寞、坚守的平淡，心中的准绳，坦然面对可能的变数和结局，也许对很多朋友来说，没有财富的积累，没有深刻的领悟和宿命观，开始阶段就很难突破，所谓守股比守寡难，就如此。很多的球友说我很努力认真，我是这样觉得，你说是价值投机也好，趋势投资也好，入的这行，就要有相当的努力才能做好，当然，有时候努力也未必有收获，但不努力就肯定没有收获。这么难得的牛市，你再不努力，就只能再等10年了，10年蹉跎啊！ 另外我想说的是，扎堆、抱团或者靠信念死捂并不一定是价值投资。如果能有比较大的收获很可能是依靠市场几度轮回、资金膨胀所拜，但你能保证下一轮也如此吗？ 第五个问题是逆市、顺势与培养大局观的关系。 大的周期结束之前必须是逆市（也即熊末牛初必须逆势），而中、小周期是顺势。但是，牛熊转换往往是最难预测的，就象当初07年一样，从6124跌下来，一直到3000点还是有人认为还是牛市。因此，很多时候，我都是抱着不赚最后一波的想法，在大部分高位的地方，都是放弃杠杠。另外，允许20%资金回撤，我查看以往记录，大量股票回撤20%，说明趋势大概率转换了。因此，我一般不会对短期回调仅仅计较。还有就是，仓位决定你对市场的态度，有时候高仓位会影响你对势态判断，尤其是在加了杠杠的情况下，你必须有大局观，别老想着赚很多钱很多钱，钱是慢慢积累的，杠杠是把双刃剑，能加倍赚钱，更能加倍赔钱。 另外，很多时候，表面上坏的，未必是真的坏，很多时候，你需要站在一个相对较高的位置去看。打个比方吧，譬如最近黑天鹅最多的是军工板块，一个月连续两个重磅黑天鹅，这个板块真黑！正常人应该就必须要赶紧逃离这个板块-------这应该就叫顺势。而逆势呢？往往是属于小半部分人的，只有下部分人会逆思维去想：从大的格局去考虑，军工依旧是中国强国的象征，这板块从长线来看魅力依旧不减，回调下来正好就介入的最好时机------这应该就叫逆势吧！ 第六个问题主要集中在如何处理大V的信息、传闻、观点的问题。 个人认为，所有别人所说的信息、观点、传闻，最重要的不是查看说者的成就、地位和历史记录，这样做的意义不大。你如果没有经过丝毫思考就认同转发，就没有一个自我思考的过程，你只是一个被动者、跟随者。你如果是以市场为核心，那么不管是谁的观点、信息和股票，都同样以平常心去对待，去认真研究它，那么你的进步是相当快的，选择权是你的。肖主席推荐不一定涨，路边乞丐推荐的不一定跌。如果有观点和逻辑，琢磨推敲是否有可能，而且最主要关注的是逻辑，如果什么都没有，只有观点，那么那些大V们的信息与观点可能就看看就算了。如果一直都只是跟着别人的观点走，而没有形成自我自主思考的过程，那么你就一直在原地踏步。在这个市场，你原地踏步，其实就说明你后退了。 好了，先写到这吧，这些问题应该也是困扰着那些新入股市的新股民，希望能有写帮助。后面还有想到些什么，或者球友们问到些什么，再往内添加吧。 当然，以上仅仅是个人的一点不太成熟的观点，别太认真。 构建组合，随意聊聊组合：http://xueqiu.com/6078380931/35214501 |
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