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上兵伐谋zgz: 关于选股仓位等策略(个人比较认同)

2015-01-15  跟随风走
最近很多球友问我一些问题,有部分都是重复的,对于重复的问题反复问,我想我倒不如把他列出来,然后简单说说我的观点。

第一个问题是关于如何选股的问题、以及资金配置问题。

关于选股,其实还是相对比较复杂,我一般会先选行业,通过横纵对比,再筛选出比较的几只股票,优选其中最看好的3只。实际上,牛市与熊市选股我认为是不一样的。按照目前来看,牛市选股最简单,牛市初期选股,优选大盘周期蓝筹股,而且只看市净率的话,选股的成功率非常大,业绩倒是不需要怎么去关注。当然,通过对以往牛市的经验来看,一些绩优大蓝筹虽然初期变现的比较平凡,但在牛市后期往往会大幅超越大盘走势。从这轮牛市已经运行到现在来看,券商保险银行走的最稳,因为人人都知道牛市买券商、降息买保险、降准买银行。当然这波牛市中的铁路基建也走的很强,那是国家强烈支持的板块,不能不强。
而熊市选股则相对复杂的多,熊市最看业绩、题材与小市值,尤其是业绩,当然,医药食品酒类往往是资金的避风港,很多资金都会在这里抱团取暖。
至于资金配置问题,我一般不会将资金集中于同一个板块,哪怕是相当看好。一般分散到两到三个板块。单只个股不会超过20%的仓位,哪怕非常看好。这些都是这些年来总结的一些经验得出的一些纪律。一般情况下,市场如果被确认为牛市,我会选择满仓,甚至有时候会满杠杠。熊市则不一样,我会保留最低20%仓位的现金储备。
买卖方法:牛市我一般会一到两次就买成重仓,因为一个市场被确认为牛市,我会怕低位的筹码被别人买光。而熊市则采用的是分档买入,也即小小辛巴的五档买入法,因为熊市不言底,你无法预知底在哪,为了资金安全,只能分档买入,这是自救的另外一种方法。

第二个问题是如何处理个人主观和市场大盘的问题。

很多球友经常会发表看多、看空以及自己对应操作的问题。但是发表了之后如果自己太当回事就成为自己的阻碍。在股票这个市场,我是从来都不捍卫自己观点的,我是从来都不把自己太当回事情,最主要的是要以市场为主,今天看多,明天可能就要看空,每个人都有狗屁不是的时候,和市场比,可以坚持自己的看法,但不必为了面子和争一口气捍卫和死守。其实大盘并不需要下太多的判断,也不用时刻密切挂钩,大级别的潮汐不会时刻来临,但你确在时刻为自己的判断和观点苦恼。由此推导,操作应该有自己的准绳,但绝对不是自己的主观认识。就如10月底,我还一直捍卫者要抄小盘股,但一旦风向改变,我立即就转为抄大盘蓝筹股,而如果当初自己为了所谓的面子问题不懂的拐弯,那么别说跑赢大盘,能够保本就不错了。我们来到这个市场是为了赚钱的,别跟钱过不去。

第三个问题是怎么认识短线、波段、杠杆和价值投资的效率。

假设各种情况具备,3到4年内1000倍应该已经是短线和杠杆投资的极限。价值投资和这些投机比起来,确实是汗颜。但是实际上根本没有这么高的效率。5万做到5000万的成功者很少很少,并不是每个人都能有这样的机遇和天赋。而从几种路径的长期比较来看,市场若发生变化,短线的边际效益递减。而杠杆投资的强度如此之高,能够承受住长期考验的也是少之又少。偶有更少数的成功者,但是很多年之后回头再看他们,会发现除非他们退出或者改变,否则路上的结果和艰辛谁人可知。我常说的一句话是,一种思维一旦形成,很难改变,做空和做多也是一样,改变自己的交易理念确实很艰难。而市场是不断变化的,就象当初***,你不能一直打游击啊,有一定的机会,你也必须要打阵地战、歼灭战。因此,所谓的短线、长线价值投资等,我都有参考。有时候需要做短线,譬如熊市,我必须本着打一枪就走的精神,或者做做波段,熊市中这样的效率很高。而牛市,我则要践行价值投资的方法,捂股,这样效率比短线更高且更好把握。

第四个问题是需明白坚守价值投资、价值投机和死捂的区别。

我没外国A股以外的股票,从我09年入市以后的这些年来看,在中国这个国度,绝对的价值投资是很难做到的。相对的价值投资能实现,但也没有几个投资者能接受这其中的孤独与寂寞。投资的寂寞、坚守的平淡,心中的准绳,坦然面对可能的变数和结局,也许对很多朋友来说,没有财富的积累,没有深刻的领悟和宿命观,开始阶段就很难突破,所谓守股比守寡难,就如此。很多的球友说我很努力认真,我是这样觉得,你说是价值投机也好,趋势投资也好,入的这行,就要有相当的努力才能做好,当然,有时候努力也未必有收获,但不努力就肯定没有收获。这么难得的牛市,你再不努力,就只能再等10年了,10年蹉跎啊!
另外我想说的是,扎堆、抱团或者靠信念死捂并不一定是价值投资。如果能有比较大的收获很可能是依靠市场几度轮回、资金膨胀所拜,但你能保证下一轮也如此吗?

第五个问题是逆市、顺势与培养大局观的关系。

大的周期结束之前必须是逆市(也即熊末牛初必须逆势),而中、小周期是顺势。但是,牛熊转换往往是最难预测的,就象当初07年一样,从6124跌下来,一直到3000点还是有人认为还是牛市。因此,很多时候,我都是抱着不赚最后一波的想法,在大部分高位的地方,都是放弃杠杠。另外,允许20%资金回撤,我查看以往记录,大量股票回撤20%,说明趋势大概率转换了。因此,我一般不会对短期回调仅仅计较。还有就是,仓位决定你对市场的态度,有时候高仓位会影响你对势态判断,尤其是在加了杠杠的情况下,你必须有大局观,别老想着赚很多钱很多钱,钱是慢慢积累的,杠杠是把双刃剑,能加倍赚钱,更能加倍赔钱。
另外,很多时候,表面上坏的,未必是真的坏,很多时候,你需要站在一个相对较高的位置去看。打个比方吧,譬如最近黑天鹅最多的是军工板块,一个月连续两个重磅黑天鹅,这个板块真黑!正常人应该就必须要赶紧逃离这个板块-------这应该就叫顺势。而逆势呢?往往是属于小半部分人的,只有下部分人会逆思维去想:从大的格局去考虑,军工依旧是中国强国的象征,这板块从长线来看魅力依旧不减,回调下来正好就介入的最好时机------这应该就叫逆势吧!

第六个问题主要集中在如何处理大V的信息、传闻、观点的问题。

个人认为,所有别人所说的信息、观点、传闻,最重要的不是查看说者的成就、地位和历史记录,这样做的意义不大。你如果没有经过丝毫思考就认同转发,就没有一个自我思考的过程,你只是一个被动者、跟随者。你如果是以市场为核心,那么不管是谁的观点、信息和股票,都同样以平常心去对待,去认真研究它,那么你的进步是相当快的,选择权是你的。肖主席推荐不一定涨,路边乞丐推荐的不一定跌。如果有观点和逻辑,琢磨推敲是否有可能,而且最主要关注的是逻辑,如果什么都没有,只有观点,那么那些大V们的信息与观点可能就看看就算了。如果一直都只是跟着别人的观点走,而没有形成自我自主思考的过程,那么你就一直在原地踏步。在这个市场,你原地踏步,其实就说明你后退了。

好了,先写到这吧,这些问题应该也是困扰着那些新入股市的新股民,希望能有写帮助。后面还有想到些什么,或者球友们问到些什么,再往内添加吧。

当然,以上仅仅是个人的一点不太成熟的观点,别太认真。

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