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股市有风险，投资需谨慎。记者在对本市多位股民进行采访后发现，股市高风险性已被大多数股民所认知，但投资者往往没有注意到，他们自身的投资行为和心理，给他们带来的损失可能比其他风险因素带来的损失更大。
回顾近年来股市所走过的过山车式行情。2007年，全民炒股推动股指在一年多的时间非理性的攀上6000点；2008年，投资者疯狂的卖盘在不到一年时间将股指砸回1664点。
在牛市中贪婪、熊市中恐惧，这些投资者普遍的致命弱点在股市中得到淋漓尽致的体现。那么，投资者在投资时，有哪些纪律需要遵守？又要远离哪些心理误区呢？
心理误区 只能分享收益不能承担风险应对之策 制定明确的投资目标
记者采访发现，股民中有相当一部分比例只能分享收益而不能承担风险。股市一路飘红时忘乎所以，盲目跟进；股市持续下跌时方寸大乱，风险承受力较弱。股民老赵就是其中一位。
他买到一只好股票，又抓住了该股大涨的机会，不到1个月就赚到3万余元，但贪欲心理占了上风，恨不得再多赚一些。谁知形势变化，股价大幅度下跌，不仅盈利的3万元化为乌有，还亏损了几万元。 老赵入市前后才一年多的时间，就开始对股市失去信心，灰心之余，在很低的价位将手里的股票全盘抛出，前后一算账，损失了将近4万元。 对此，记者采访东方华尔天津分公司高级理财师杨斌时，他指出很多投资者缺少明确的投资目标，大多数人投资本着“我想赚更多的钱”这个很模糊的标准，甚至自己在做投资决定时可能仅考虑到这一层。 投资目标一定要制定得明确，细化到具体的时间、要实现的具体收益、希望能满足的具体需求等等。制订明确的投资目标可以带来很多好处。例如，时刻想着你的投资目标，能够帮助你着眼于投资的长期表现和主要方面，监督投资过程，判断你的行为与投资目标是否相符合。 此外，有了一个明确而合理的投资目标，投资者就不会被“羊群效应”牵引而盲目跟风，忽略其中的风险；也不会因“认知失衡”而高估自己过去的投资绩效，导致接下来做出错误的判断，因为始终有具体的目标在警示着自己。 心理误区 害怕本金亏损却又想赚大钱应对之策 设定数量化的投资标准在我国，大多数人属于保守型投资者，尤其是一些退休人士，因为收入相比在职时会大幅减少，积蓄也会一点点消耗，所以对于可能蚀本的投资他们大多神经紧张，一些上了年纪的人还会因为亏钱茶饭不思、夜不成寐。 不过，又因经济条件等客观因素的影响，总会想着靠投资赚大钱。殊不知，任何投资风险与回报都是成正比的，想要高收益自然要冒高风险，而选择低风险或是接近零风险的投资，就不必奢望有多高的回报了。 对此，记者在采访天津申银万国证券分析师李会青时，他建议市民在参与投资前，先对自己的资产情况有个清楚的认识。如果是短期内的备用资金，那还是选择稳妥的投资方式为宜，确保不亏损。 而如果可以坚持长期投资，且可以承受一定亏损比例，那选择股市也未尝不可。这样先行选择的好处在于降低我们的心理压力，防止恐惧中跟着感觉走。根据自身风险承受力，选择不同投资方式或比例的投资，是克服人性贪婪的重要一步。 此外，选择投资股市可以对个股和整体资金设个“离场收益率”，比如10%、15%等等，设得越高不确定性自然越大，风险也就更大，当达到这一边际时，应严格按照起初所制定的投资方案来操作，避免投资失误所带来的更大风险。 此外，如果投入股市的资金量较大，那么投资者不妨做个划分，比如40%做长期投资、20%短线操作、40%灵活机动，这样的配置也不失为一种投资纪律。 心理误区 明白价值投资却又难免从众应对之策 控制投资环境避免盲从记者发现，很多新股民中存在着从众心理，就是在自己拿不定主意的时候跟着别人走，你买我也买，你卖我也卖。 这一方面可能与个人性格有关，另一方面主要是因为自己缺乏独立见解，或者自己有一些分析也不敢肯定，有一些判断但心里还是没底，还不如跟着别人走心里更踏实。 但在证券市场中，人多不一定势众，反而与理论相矛盾，当大家都抢着买进的时候涨势可能就到顶了，当大家都抢着割肉的时候跌势可能就到底了，所以从众者往往是赔钱客。 “如果你要减肥，但家中的冰箱里堆满了可乐、薯条，可以想像你的减肥计划能坚持多久。同样的道理，如果你不想每天频繁操作、患得患失，但当你一打开电脑就看到K线图，一有时间就往股票论坛里钻，各种各样的信息混淆视听，你能做到心如止水吗？因此，要克服投资心理误区，就应该控制你的投资环境。” 高级理财师杨斌建议，投资者一旦确定了投资目标，除非所持有的股票基本面发生本质性改变，完全可以不去理会市场真假难辨的传闻。投资者完全可以每周只查看一次股票，这样可以抑制投资中患得患失的心理疾病；可以每月只交易一次，这有助于投资者克服因为“过度自信”而频繁交易。 心理误区 打算长期投资却又频繁买卖应对之策 构建严密系统交易模式记者采访获悉，投资者期待买到天天涨停的股票，就像期待天天捡到钱包，其实股市里心态浮躁的人很多，甚至梦想一夜暴富，结果不是被套住，就是在一番东张西望后，经历动荡，最终还是两手空空。 频繁地买进卖出，除了为券商贡献大量的手续费外，还为股市贡献了大量的泡沫，让这个本来就充满投机的市场变得更加投机。初入股市的人应该明白，真正在股市赚钱的，除了技术高手以外，多数都是耐心极好，并且能够在低位买进，坚定不移地持有自己所看好股票的人。 对此，记者采访鼎域国际天津分公司首席投资官李跃强时，他指出散户之所以频繁买卖股票，除了投资心态浮躁外，更为重要的是没有建立科学的交易系统。交易者都知道基本面分析和技术面分析两大体系，前者关注影响市场运动的内在因素，后者研究市场参与者具体交易行为的影响。 “作为个人投资者，在基本面信息的获取实效和分析判断方面，永远无法达到大机构水准，所以做个技术派，我认为是个人投资者的最佳选择。”李跃强认为，资产的市场价格并不只由资产内在价值所决定，还在很大程度上受到投资者主体行为的影响，即投资者心理与行为对资产市场的价格及其变动具有重大影响。 从以下五方面着手构建适合自己的系统交易模式，可以从根本上克服投资心理误区，成就自我财富。 首先，要认识到金融交易是一种概率游戏。追求过高的甚至达到100%的胜率，不符合客观规律、更不现实。假定你的交易策略只有51%的胜率，每笔交易止赢止损幅度相等，那么长期看市场就是你的提款机。 第二，确定交易系统的关键绩效指标。交易系统的绩效指标，一个是胜率，代表盈利交易占全部交易的统计比重，另一个是风险回报率，指每笔盈利的平均盈利金额/每笔亏损交易的平均亏损金额。对于成功的趋势跟随交易法，因为大趋势不常有，所以其胜率偏低，比如0.3至0.4；但风险回报率却很高，一旦抓对行情则帐户净值增长速度惊人，一般在3以上。因此，普通投资者在确保合理的胜率基础上，追求更高的风险回报率，应该是更好的选择。 第三，交易系统的设计。确立了交易系统的关键绩效指标，方可进入交易系统的设计环节，主要包括品种选择、入市策略、离市策略、资金管理等四项要素。重要原则是“避繁就简”，核心目标是抓对趋势、找准时机、规避噪声。 第四，交易系统的测试。系统化的思路，需要系统化的流程，就像工业品从实验室研发到公开上市需要严格的测试过程一个道理，我们的交易系统，必须经过测试。测试的目的一来检测系统风险指标是否在我们的预期范围之内，比如胜率、风险回报率、净值波动率、最大连续亏损笔数、最大连续亏损幅度、回报标准差、复合增长率等；二来进行参数调优，如果各风险指标实际值均在实验室测试结果范围内，那么就可以在投资中使用了。 第五，交易系统的上线。经过测试的交易系统，我们可以放心使用。需要注意的仍是对交易系统的定位与期待不要出现偏差，它不是给你100%的胜率，他只是给你一个经过统计验证过对你有利的优势“概率”，只要这个统计规律不被打破，那么它就将成为你在市场放置的提款机，做的越久收益越高。当然，交易系统和任何产品一样，是有生命周期的，当你发现经过一段时间运行，它的主要风险指标已经开始偏离历史统计结果的时候，就需要进行调优了。
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