【企业基本情况】
A企业为一家民营服装企业,其运动鞋品牌在国内的销售占有很大的市场,年销售额在30亿元左右,资产负债率仅为33%。企业拥有28家省级代理商,6000多家专卖店。省代理的净利润在5%~10%左右。公司70%的鞋自己生产,服装及配饰进行外包生产。每年有四次的订货会,两次补货会,企业的平均营收账款余额在20%以内。
【银行切入点】
从A企业的财务报表中,可以直接解读出来的信息如下:
解读一:20×9年企业的应收账款净额、存货数量巨大,基本占到企业的总资产的80%,特别是应收账款净额,占到企业的总资产的52%。
解读二:A企业近年来的市场政策较为激进,为扩大销售收入,公司大量采用赊销的方式,进行销售,导致企业的资金压力增大。
解读三:销售的高增长,主要是激进的市场策略导致,具体的核心竞争力在财务数据中难以取得,需要结合企业的实际经营情况分析。
在进行进一步的调查核实后,客户经理发现,企业方面准备上市,因此,进行了相应的企业改革,在管理方面引进大批优秀人才,不断规范管理制度。而相应的,严格的销售回款制度也使得经销商方面产生了较大的资金缺口,在10亿元左右。
对此,M银行对A企业设计了金融服务方案,为其解决应收账款数额大的问题。经过谈判,A企业同意接受商票,并到M银行进行贴现,因此授信方案主要以商票贴现业务为主,授信为A企业和25家经销商共用,同时还安排了上市顾问业务、过桥贷款等等与企业上市相关的业务。
其中,商票和银承的保证金不低于20%,合计金额不超过2亿元。
【各方受益】
M银行累计进行了20亿元左右的商票贴现,商票贴现的累计创利2000多万,带动保证金存款2亿元,结算性存款4亿元。同时,该行也成为该公司及其他众多经销商的主要结算行。同时该行也承揽了A公司的上市财务顾问业务。
A公司通过该笔业务,相应的解决了企业大量应收账款的问题,同时也在很大程度上扩大了销售收入。
供应商方面,则获得了更多的商业折扣,进而扩大自身利润。
【业务评点】
从企业的财务报表中,可以直观的看到,企业在进行快速的扩张,在扩张的同时,企业方面也在很大程度上产生了大量的应收账款。该笔业务的开展,就是在这样的一个企业的财务背景下开展的。