000790华神集团——机构密集调研

000790华神集团2014年5月24日发布的《配股募集资金使用可行性分析报告》最后说得很清楚：

本次募集资金到位后，公司的资金实力加强，将重点加大医药研发和市场开拓的资金投入，从而有利于公司业务规模的扩张、综合竞争实力的提高以及盈利水平和盈利能力的提升。

华神集团“医药研发和市场开拓”有哪些项目？个人以为重要的有这么几个：
1，三七微溶胶囊研发。
2，三七胶囊欧盟认证。
3，三七原料规模种植。
4，华神高新产业园二期中药厂建设。
5，利卡汀推广应用、销售放量。
其中最重要的是利卡汀推广应用、销售放量。

对华神集团来说，三七通舒胶囊及一些中成药是目前公司利润的大头，而利卡汀是公司未来主要的利润增长点。其它研发项目、已经上市项目都不可能比利卡汀盈利来得快，来得大。
利卡汀特别是小剂量利卡汀销售放量是最现实、最可能、最大、最快的盈利项目。

整理、归纳华神集团在互动平台五条信息：
1，小放射剂量利卡汀已经用于临床治疗。
2，小放射剂量利卡汀在“具备核素药品使用资质的医院的普通病房使用”。
3，利卡汀合作医院遍及全国四十余个大、中城市，这些医院当然是“具备核素药品使用资质的医院”。
4，利卡汀目前在全国80多家三甲医院开展临床研究与应用，当然是“具备核素药品使用资质的医院”。
5，“小放射剂量利卡汀主要用于肝癌手术后抗复发、转移，通过静脉注射后确实无需住院隔离”。

就是说，小放射剂量利卡汀已经在80多家“具备核素药品使用资质的医院”里使用，不需要防辐射专用病房，连普通病房都不需要！“通过静脉注射后确实无需住院隔离”，就像一般病人做透视后即可回家！

这是小放射剂量利卡汀在应用条件上极其重大的突破！
小放射剂量利卡汀将率先销售放量并带动原放射剂量利卡汀一起销售放量！

华神集团2014年3月20日发布公告，子公司华神生物新建的生物制剂车间获得国家药监局新版GMP认证通过，这意味着唯一具有中国自主知识产权、全球首创的单克隆抗体靶向抗肝癌药物利卡汀40000支产能正式投产。

40000支利卡汀可以为华神集团增厚每股收益1.50元，这个业绩相当于2012年长春高新的业绩。

长春高新2013年创出131元新高，成为生物医药股的骄傲。

小放射剂量利卡汀与原放射剂量利卡汀比，顾名思义，放射剂量小多了。但是它们的美妥昔单克隆抗体含量是一样的。由于单抗含量、生产过程、标记过程、运输过程都相同，放射剂量减少成本可以忽略不计，所以，它们的销售价格都是一样的，28800元一支。

我国每年有45万新增肝癌病例，其中30%约13.5万患者可以做切除手术，但是手术后复发转移率一直居高不下。13.5万手术者需要40.5万支小放射剂量利卡汀抗复发、抗转移（42天内3支一个疗程）。

小放射剂量利卡汀应用研究的疗效如何？

华神集团2012年报已经露出端倪：“小放射剂量利卡汀降低肝癌复发”等利卡汀不同给药方式（介入给药、静脉给药）、不同应用领域（与化疗栓塞、射频消融、切除术和移植术的联合用药）的多项临床研究持续推进，初步研究结果表明利卡汀能控制肿瘤进展，降低术后的复发，延长患者生存期”。

假设40000支小放射剂量利卡汀摊到80家三甲医院，平均每家医院一年500支。
假设按全年250个工作日计算，每家医院每个工作日只有2支！
如此算来，40000支小放射剂量利卡汀率先销售放量完全有能力！

40000支小放射剂量利卡汀只够1.33万肝癌手术者使用（42天内3支一个疗程）。
还不到全国每年13.5万肝癌手术者的十分之一！

华神集团2009-2013年扣除非经常性损益后的净利润（简称：扣非净利润）数据如下：
2009年，894万元。2010年，1243万元。2011年，1733万元。2012年，2651万元。2013年，4594万元。
扣非净利润五年复合增长率50%证明华神集团是真正的成长股。
扣非净利润五年复合增长率50%也与同期三七通舒胶囊销售额复合增长率36.73%高度契合。

利卡汀要放量必须进入医保，但是利卡汀已经进入了云南省医保，公司并未公告，近一个月医保一直显示，皮试试剂加注射液双双入选，云南省医保网和昆明地方医保网双验证了。65天三批机构调研华神集团：

2014年11月19日西南证券，华商基金，融通基金。
2014年12月26日 国海证券。
2015年1月23日安信证券，湘财证券。调研华神集团的华商基金持有长春高新539万股，2014年11月19日调研华神集团的华商基金，旗下两家基金2014年三季末持有长春高新539.22万股，***春高新总股本13132万股的4.1%。长春高新2014年9月30日收盘价102.28元。总之华神集团需要长期跟踪就对了，因为目前价钱不高，市值也低，有爆发的可能