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3月2日至3月6日金融市场概述：“超级周”的金融市场行情令人咋舌。澳洲联储不降息，德拉基要买负利率债券，这些本已令投资者感到惊讶了。而最终爆表的非农数据更是如节日烟火般令美元指数飙升至11年高位97.73，似乎迈入“100”时代对美元指数来说也不再是什么难事了。 非美币种全线重挫，欧元/美元刷新11年低位1.0840，美元/日元刷新2个月高位121.27，英镑/美元刷新4周低位1.5032，澳元/美元刷新3周低点0.7703。 贵金属市场全面暴挫，国际现货金价格自1215附近骤跌至1170下方。白银自16.60水平急挫至15.90附近。 当周要闻盘点 非农爆表 美元100很难吗？ 一开始市场对非农数据能否进一步向好是有担忧的，但最终爆表的数据表现告诉投资者“这不是特技！”大量买盘涌入，令美元指数飙升至11年高位97.73。 数据公布前，BK Asset Management首席分析师Kathy Lien撰文称，“投资者期待非农就业数据将表现强劲，从而巩固他们有关美联储(FED)将在6月加息的理由。我们对于这种激进的预期感到意外，因为上月经济数据更多表现出了恶化迹象，而非改善。” Kathy Lien列出的理由包括：四周均请失业金人数自29.3万人升至30.47万人；续请失业金人数自240万人升至242万人；ADP就业人口增幅放缓；ISM制造业指数的就业分项指标下降等等。 但数据就是切切实实地强势向好。美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国2月非农就业人数增加29.5万人，远超出预期的增加23.5万人，同时2月失业率降至5.5%，创7年新低。 那么美元指数的下一步目标指向何方？或许看看下面几张图就会明了：
(美元指数周线图 来源：FX168财经网)
(美元指数月线图 来源：FX168财经网) 问鼎去年StarMine外汇分析排行榜榜首的4CAST研究主管Paul Bednarczyk也预计，“随着美国以外地区放松货币政策，导致大多数其他货币兑美元走低，美元将恢复涨势。” 3月9日欧版QE 买负利率债券 市场对本周的欧银决议原本也不指望什么，毕竟推欧版QE了，短期内欧洲央行也不会有什么新动作。但可以购买负利率债券的消息还是令欧元承压。 欧洲央行行长德拉基周中宣布了QE的细节，他表示欧银将从下周开始购买债券，其中包括收益率为负的债券，此番言论令欧元周四坐上了“过山车”，欧元/美元一度跌穿1.10，为2003年来首次。 欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在新闻发布会上表示，将于3月9日首次利用新钞购买国债。欧洲央行曾表示，每月将购买600亿欧元主权债券，直到2016年9月，或者直到通胀率回升到目标水准：接近但低于2%。 花旗集团(Citigroup Inc)外汇策略师Josh O’Byrne认为，随着欧洲央行更加注重长期债券，增强投资组合平衡的影响，欧洲央行计划购买低至存款利率的负收益率债券，这可能令欧元在更长期内面临更大的阻力。 同时，欧洲央行上修了欧元区经济增长预期，认为该区经济将于2015年增长1.5%，2016年增长1.9%，而去年12月的预估则为1%与1.5%。问题是在欧版QE面前，谁在乎这个呢？ 摩根士丹利(Morgan Stanley)也表示，“欧洲央行的货币宽松政策令欧洲处于负利率环境，这令欧元和其他G3国家货币的收益率差正在走宽，目前欧元收益率甚至不如传统融资货币日元。在这种环境下，投资者、企业和甚至主权投资基金都选择放弃传统的融资货币，比如美元和日元，转而使用欧元作为融资货币。” 基于上述观点，摩根士丹利认为欧元年底之前可能跌向1.05。 澳联储没降息 但只是延后降息 澳洲联储(RBA)周二(3月3日)宣布维持指标利率在2.25%不变，令部分预计该联储再次降息的人士感到意外。 澳洲联储在月度政策会议后宣布上述决定。路透调查中29位受访分析师中，有15位预计本周降息，其他分析师认为联储将暂缓降息。市场此前也押注有60%的降息机率。 利率决议之后，澳元/美元自0.7766附近大幅飙升，一度触及0.7841。 不过澳洲联储会后声明依然相对鸽派，声明指出，目前维持利率稳定是适宜的，但未来进一步放宽政策或许是合适的。 尽管澳洲联储本月并未降息，但外界认为该联储下月降息几率依然高达80%，澳元后市前景依然不容乐观。 澳洲国民银行(NAB)资深分析师Spiros Papadopulos指出，“在上月降息后，接下来他们按兵不动，观望经济进展情况。但目前存在强烈的降息偏向，如果未来数月我们看到国内需求仍相当疲弱，澳洲联储会毫不犹豫的继续降息。他们已经明确暗示，如果信心依然不振，联储会再次采取行动。我们还是坚信，联储会在未来几个月再次降息。” 下周市场展望 对于美元多头来说，美元指数上冲100大关的画面的确很美。但这种市况能否真正实现呢？或许下下周的美联储决议会是个关键节点。而在这一节点之前，下周或许将是美元多头最后的狂欢机会(当然，这不是美元升势要完结的意思，只是说，越接近美联储决议，美元多头就要越警惕了。) 这次非农数据的就业变动和失业率都很不错，但投资者不能忽略薪资数据的问题。美国2月平均小时工资月率上升0.1%，不及预期的上升0.2%；年率上升2.0%，不及预期的上升2.1%。而且两项数据较前值均有所下降，美联储会如何看待这一问题或许是个关键。下周一(3月9日)有美联储自己的美国2月就业市场状况指数(LMCI)，该数据可适度关注，但千万别把它的重要性和非农比。 除了就业状况外，美联储也关注通胀问题。下周五(3月13日)公布的美国2月PPI或许是个值得关注的数据。不过，即便数据糟糕的话，也不必特别担心。因为美联储之前已经表态了，不认为低油价对通胀的拖累会是个长期问题。相比之下，周四(3月12日)公布的美国2月零售销售，对美元的影响就会比较直接，数据的优劣将令美元当日的方向立现。 商品货币下周要接受考验了。澳大利亚和加拿大都有各自的就业数据，澳元还将经历中国通胀数据的洗礼。纽元更关键，将迎来新西兰联储的决议。不过，既然澳联储也可以屏住不降息，那么新西兰联储的余地或许更大。 总之，对于美元多头来说，在下下周美联储决议之前，下周或许是市场氛围相对宽松的“最后狂欢”了。当然，首先相关数据得利好。 下周重要经济数据和事件 周一 德国 1月季调后贸易帐 美国 2月就业市场状况指数 周二 中国 2月工业生产者出厂价格指数 中国 2月居民消费品价格指数 周三 英国 1月工业产出 周四 新西兰联储公布货币政策声明和利率决议 澳大利亚 2月就业人口变动、季调后失业率 美国 2月零售销售 美国 上周季调后初请失业金人数 周五 加拿大 2月就业人口变动、失业率 美国 2月生产者物价指数 |
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