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最近大喊B类基金风险极大的人不在少数，那么B类基金究竟有没有投资价值呢？有没有投资价值之前，首先学习的一课就是如何防止投资B类栽大跟头。B类相当于杠杆型指数基金。 以下几种情况的B类基金不要投: 1.整体溢价超过5%的B类基金不要投。最近环保B、军工B、SW军工B的继续跌停相信是见识了的，主要就是因为溢价套利引起的，买溢价超过10%的B类，无异于自己送肉给别人割。 2.面临市场风险的B类不要投。比如，1）有的B类最近一段时间上涨过猛，短期上涨超过30%或者大幅超越大盘指数的；2）行业估值偏高，整体PE或PB过高的不要投，注意对比行业的近些年的市盈率、市净率情况是否处于高位；3）对行业未来趋势发展不明确的，满足三个条件的任何一个都不要投。 3.A类修正后收益率高于6.6%以上的B类最好不要投（特别是高于7.0%），如果整体出现折价，而且该部分可抵消A的上涨的除外。A类修正后收益率过高，那么B类融资成本就会过大，而且A类上涨预期会比较明显，B类价格会受到打压，所以该种情况应该予以回避。 4.面临低折的B类不要投。低折时，A类是套利或者投资的好时机，那么对B类就是灾难。 5.交易量小的和规模小的B类不要投。 6.低风险投资者不要投。没有强大的心脏和坚定的信心的人不要投资B类，毕竟是杠杆型的指数基金。 那么什么情况下又可以投资B类基金呢？ 其实答案很简单，排除了以上5种情况基本就可以了。一句话，你对投资的B类行业前景比较看好，而且认为未来该行业指数涨幅高于A类修正收益率+管理费等，而且又有强大的心脏对待波动，低价介入那么就会获得超越指数的收益。 |
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