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关于韭菜，昨天说了如何避免被收割，今天谈谈如何逆生长，也算姊妹篇。本文不谈道，也不谈术，就说假如刚开完户，明天入市，如何实战？对于已入市的朋友，也可以假设今天全部清仓（你肯定是赚的），明天从头来过，如何接着往前干，既博取更大的收益，又守住先前的利润。 首先明确一点，目前A股已处历史平均估值的上方（《全球观历史观透视A股估值》http://xueqiu.com/2480001764/38456736）。也就是不计中国经济的增长，上市公司的发展，用静态的目光看，零和的方法算，现在入市风险大于机遇。换句话说，是在投机。投机没什么不好的，尤其是从熊市一路投资上来的，现在也开始享受泡沫的盛宴。才进来的投机者也是想乘着大盘加速敢顶的这段赚到比投资者甚至更多的钱。（如果完全认同以上观点，以下分割线内部分可跳过） ———————————————————————— 在说如何用交易纪律洗泡沫澡之前，我们先再回溯一遍骑行客对于投资和投机的定义（详文请见http://xueqiu.com/2480001764/32317902）：投资是把资金投入一个整体赢面大于50%的市场，投机是参与一个整体赢面小于等于50%的市场。 短线（<3个月）：整体赢面<50%，投机 中线，在历史平均估值的上方进入：整体赢面<50%，投机 中线，在历史平均估值的下方进入：整体赢面>50%，投资 长线（>10年），无论什么点位进入：整体赢面>50%，投资 以上定义不因参与者身份而变，无论韭菜还是老鸟，只要做的是相同的事情，投资/投机的性质由事情本身决定，与参与对象无关。所以韭菜投机稳增长的方式，对老鸟也适用。 投机便有投机的玩法。绝大部分人都不想傻傻地等10年解套。目前A股的估值水平模糊地说与07年上证指数的3000点左右相仿。 假设年均GDP+CPI = 10%，4100 / 1.10 ^ 8 = 1913 考虑到07年大量大象股上市对指数的失真作用（参见旧文《为什么用上证综指代表中国股市谬之千里》http://xueqiu.com/2480001764/37794819），加500点；中小创的高估值再加500点。 如果用深综指看会更直白（但大家对这个指数相对陌生），2200 / 1.10 ^ 9 = 1026 模糊地说，当前从估值水平上看是处于2007年3-4月的位置。 在这个位置上，由于估值高于历史平均水平，此后两年半内（2007年3月 – 2009年9月），赚钱的时间只有一年，而赔钱的时间有一年半。 深综指再往后五年（2009年9月 – 2014年9月），赚钱的是两年，赔钱的是三年  查看原图上综指再往后五年，对不起，全部赔钱。  查看原图这就是骑行客说的，中期（3-8年），赔钱的概率大于赚钱的概率。 只要做短线，不管什么点位进，都是在投机。做中线，目前进是投机。做长线，随便什么时间进，10年后总能被解放。 说这么多，无非想声明以下操作手法仅适用于牛市估值超过历史平均水平后，也就是当下的情形。熊市入场，做法完全不同。熊市一路上来的，可作参考。 ———————————————————————————— 首先问你自己，这波牛市，接下来的预期收益率是多少？ a) 5%，跑赢余额宝就行 -> 没出息，跳过！ b) 15%，怎么着也让我媳妇觉得胜过P2P，我没白忙活吧 c) 25%，牛市么，总要多赚点 d) 上不封顶，对不起，我很贪婪 【a】 我们跳过了，直接说【b】 首先自己选股。听消息的，跟庄的，读研报的，让朋友介绍的，电视上看的，网上学的。反正骑行客没推荐过。 技术面上找60日趋势线上方的，尽量在回落到60日均线买入。 然后设个目标位15%，止损位5%，分散，买3-5支股票，或者集中，随你。别超过5个，除非你资金量超千万，一般小散管不过来，交易成本也不划算。 集中的，到了止损位，GAME OVER，你没这个命。到了目标位，BINGO，任务完成。分散的，该止损止损，到了目标位的，就落袋为安。 每当多一个落袋为安了，如果出现一个止损，可以再找一只股票再来一遍。如果止损的数量>落袋为安的数量，则无法再进行新的买入，直到又出现新的落袋为安为止。譬如说，如果分散买入5支股票，3支止损，2支落袋为安，GAME OVER；2支止损，3支落袋为安，可以再买入一支尝试，只要符合继续买入的标准，直到总体收益率超过15%，完结。 【c】很简单，把目标位设为25%，止损位8%。与【b】的交易纪律完全相同。 【d】复杂点，贪婪总是复杂的，尤其入场那么晚还要贪婪。 选b)或者c)作为你的阶梯，分保守型贪婪和激进型贪婪。什么叫阶梯？就是你一步一步登上无穷大收益的阶梯，步子不能太大，会扯到蛋。如果止损的，没什么好说了。达到目标位时，以当日收盘价为新的成本起点，上算一个新的目标价，保守型的*1.15，激进型的*1.25，作为第二个阶梯。从第一个阶梯开始往下是否要止损，你自己选择，也就是登上第一个阶梯后，新的止损位是新的成本起点*0.95（保守型），*0.92（激进型）。以此类推，登上第二个阶梯后算第三个阶梯的位置和第二个阶梯往下的止损位。如果第一个阶梯往下选择不直接止损，必须在最初买入价的止损位止损。但从登上第二个阶梯开始，必须往下止损，以保护利润。（见下图）  查看原图举个例子： 保守型，登上第二个阶梯时，收益率是1.15*1.15-1 = 32%，止损位5%，从第二个阶梯往下止损时，能保住的收益率是1.32*0.95-1 = 26% 激进型，登上第二个阶梯时，收益率是1.25*1.25-1 = 56%，止损位8%，从第二个阶梯往下止损时，能保住的收益率是1.56*0.92-1 = 44% 同样的，只有出现一只登上阶梯的股票之后，才能相应在止损一只股票后，进行新的买入。当止损的数量>登上阶梯股票的数量，不能进行新的买入。 在投机时，严守交易纪律，能为你保住大部分本金。只有保住大部分本金，你才能东山再起。对于投机，要有明确的目标收益率，和与之配套的最大风险容忍度。因为你是来赚钱，尽管游戏本身已经置你于不利之地（你来得太晚，整体输面更大），但你用交易纪律控制，以尽可能小的风险去博更大的收益。所以目标位必须大于止损位一倍以上。即便你的目标收益率是无限大，风险容忍度也不能无限抬高。因为一旦损失30%，你就需要增长43%才能回本；一旦损失50%，你就需要增长100%！骑行客为你设计的交易纪律能把你的损失控制在10%以内，而后去尽可能贪婪地博取更高的收益。 以上方法不适用于以下人群： 1. 盘感超好，自认为可以逃顶的人。骑行客的方法绝对不可能帮你卖在顶部； 2. 到今天还在鼓吹价值投资，越跌越买的人。在骑行客看来，整体估值高于历史平均水平时，任何股票都应该止损； 3. 喜欢做波段，进进出出的人。在投机时，骑行客的交易纪律只给大家很有限次数的机会，这次入场晚了没赚到，等下次熊市再来吧，到时再传你不一样的方法； 4. 通过交易纪律止损后，看到又涨上去怨天尤人的人。骑行客不是神仙，救人之后确实算不出倘若你掉下悬崖后能习得九阳神功； 5. 自认选股能力一流，必定战胜市场的人。骑行客时至今日确实选不出几支好股票，所以终于在雪球管理员盛情难却下自毁清誉上周高位建组合一个，至今严重跑输沪深300，每天比对成绩压力之大犹胜熊市里管老婆账户受她每天查看（现在她反而不看了）。今日终于跑输沪深300超过5个点，短期内估计肯定追不上了，如释重负； 6. 喜欢每日看新闻，判断明日大盘走势，不断调整仓位的人。用了骑行客的交易纪律，每次调仓都是被动，由交易纪律自动触发，相当于把一切交给了电脑。因为骑行客相信在投机时，自律比天赋更重要。赚钱本就是无聊的。我并没有剥夺你全部的炒股乐趣，至少在选股时，选择买入点时，你还有发挥天赋的机会。 尽管是秘籍，请放心外传。交易纪律不同于消息，知道的人越多越不影响它的有效性。它影响的是原本利用韭菜的错误来赚钱的人 - 需要给自己的生意找新的盈利模式了！关于更细致的实战谱，请参见旧文《如何止损系列》http://xueqiu.com/2480001764/32544505 @今日话题 @方舟88 $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $中小板指(SZ399005)$ $创业板指(SZ399006)$ 看更新的数据，读更长的历史，听异于市场的观点，关注骑行夜幕的统计客 查看我的全部文集，点此链接http://xueqiu.com/2480001764/36203397 |
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