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导语：4月14日，五五总裁思享会新三板系列论坛之一：“新三板究竟能给企业带来什么不同”在世纪金源酒店如期举行。不仅有券商、律师等专业角度对新三板的解读，同时还有已经挂牌新三板的五五私董会员分享了企业挂牌过程、收获和心得。通通都是干货，大家慢慢看哦! 新三板的交易有多火爆?数据告诉你，2015年新三板市场日均成交金额6.87亿元，为2014年的近13倍。截至4月14日，新三板挂牌公司数量超2200家，总股本直逼1000亿股。有机构判断，到今年底，新三板挂牌交易的公司数量或达5000家。国家对新三板市场的定位是助力中小微企业融资，其如今的火爆在某种程度上符合“万众创业、大众创新”的政策导向。毋庸置疑，新三板已经成为又一个“风口”。 “风口”之下，如何顺势而飞?五五私董会合作伙伴，银河证券新三板业务总部高级副总裁徐冰、国枫律师事务所合伙人秦枫、金诚同达律师事务所合伙人卢鑫从各自专业角度对新三板进行了解读。 1、拓宽公司融资渠道，直接及间接融资方式 2、利用转板政策，高效登陆场内市场 3、享受股东投资回报所得税优惠政策 4、规范公司运作体系，为公司健康发展保驾护航 5、吸引并激励优秀人才，与公司发展同呼吸 6、提高公司知名度，拓展公司市场占有空间 7、提高公司投资价值，保障股东投资收益 1、存续满两年，有限责任公司整体改制的可连续计算; 2、业务明确，具有持续经营能力; 3、公司治理机制健全，合法规范经营; 4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规; 5、主办券商推荐并持续督导; 6、全国股份转让系统公司要求的其他条件
股票期权和限制性股票。从新三板挂牌企业进行股权激励的情况来看，股权激励的范围主要包括：(1)公司董事、监事、高级管理人员;(2)公司核心技术人员;(3)公司中层管理人员;(4)公司其他核心员工。 同时，秦枫表示适合上新三板的企业有三种：一是有盈利的企业，二是有亮点的企业，三是有想法的企业(包括并购等想法)。 一、挂牌前的信息披露 新三板挂牌以信息披露为核心。 公司及其董事、监事、高级管理人员应当保证披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。 披露的内容包括： 1、基本情况 2、公司业务 3、公司治理，尤其强调申请挂牌公司应披露最近两年内股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况，说明上述机构和人员履行职责的情况。 4、公司财务，这点最复杂。要披露关联方、关联关系、关联交易，并说明相应的决策权限、决策程序、定价机制、交易的合规性和公允性、减少和规范关联交易的具体安排等。申请挂牌公司应根据交易的性质和频率，按照经常性和偶发性分类披露关联交易及其对财务状况和经营成果的影响。如果董事、监事、高级管理人员、核心技术(业务)人员、主要关联方或持有公司5%以上股份股东在主要客户或供应商中占有权益的，应予以说明。 5、有关声明(有专门的律师负责，这里不再赘述) 6、附件，主要包括：主办券商推荐报告，财务报表及审计报告，法律意见书，公司章程，全国股份转让系统公司同意挂牌的审查意见及中国证监会核准文件，以及其他与公开转让有关的重要文件。 二、挂牌后的信息披露 挂牌后持续信息披露包括定期报告和临时报告。 1、年度报告披露的主要内容： (一)公司基本情况; (二)最近两年主要财务数据和指标; (三)管理层讨论与分析本年度内的主要经营情况，对持续经营能力进行评价。对下一年度经营计划或目标进行说明; (四)重要事项。本年度内发生的所有诉讼、仲裁事项，本年度内履行的及尚未履行完毕的对外担保合同，股权激励计划，关联交易，股东及其关联方以各种形式占用或者转移公司的资金、资产及其他资源; (五)股本变动及股东情况; (六)董事、监事、高级管理人员及核心员工情况; (七)公司治理及内部控制情况; (八)财务报告; (九)备查文件目录。 2、临时报告：是指挂牌公司按照法律法规和全国股份转让系统公司有关规定发布的除定期报告以外的公告。 此外，专业人士提醒，新三板挂牌并非有利无害，弊端如下： 1、亮家底，公司的财务状况、资产状况、主要客户、主要合同、董监高人员背景、技术能力、知识产权等全部展现在世人面前，对于公司来讲已无秘密可言。 2、约束了个人行为，公司的资产、经营、财务、管理全部公布于众、很难暗箱操作。公众公司的社会责任、受到的监管增多、加大经营压力。 3、增加了企业运行成本，比如聘请中介机构的成本、规范成本以及其他成本，都是需要考虑的。 |
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