城坊街为东西走向，成街于明代洪武年间太原城扩建之后。据地方志载，明清两代的城坊街，原名叫做“城隍庙街”，得名于该街东畔那座颇具规模的城隍庙。
太原城的城隍庙就建在开远门（即后来的迎泽门）内东侧朝真坊内。金、元两代又迁址城西南角的三桂坊。明洪武三年（公元137O年），明廷正式规定了各府、州、县城隍神的等级。太原府的城隍神列属为“公”，名曰“威灵公”。就在这年，太原大兴土木，新建了这座城隍庙。
新建的城隍庙，殿宇飞甍，檐椽高喙，斗拱飞昂，规模恢宏。高大的庙门两边，各有牌楼一座，左楼坊额曰“灵通元造”，右楼坊额曰“泽庇苍生”。庙门正南面隔街建有富丽堂皇的“乐楼”，供城隍神娱乐看戏。民国二年（公元1912年），太原军政府除旧布新，革除传统封建祭祀，城隍庙被废弃，庙院被利用开办了太原第一座生产棉毛织品的轻纺工业企业——平民工厂。
