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借用博览财经的话，“分级基金——不擅选股者的诺亚方舟”。随着分级市场的越来越火爆以及分级关注人群的越来越多，分级基金的投资策略将来肯定也会越来越丰富，喜欢分级的人肯定也会越来越多。 我个人也是分级基金的业余爱好者，但借助分级基金却获得了远超大盘涨幅的收益。在我看来，最佳的分级投资策略应该是“在恰当的时候买入当前风口主题的B份额”。不求抓住鱼头鱼尾，一方面获取鱼身带来的超额利润，另一方面还可以做到主题轮换，充分享受各个板块的轮涨，做到利益最大化。 分级基金相对个股的优势 分级相对个股有一个重要有利的参考依据，就是标的指数，通过对标的指数的实时监控，完全可以做到在行情即将启动前抢入，既减少了提前介入时的漫长等待，又有效降低了介入成本，资金利用效率相对更高。 而除了对标的指数的跟踪，分级本身的份额与子份额的成交量变化亦提供了及时有效的介入参考。份额本身是双重箭，份额的大幅增加一方面会导致套利空间的降低和消失，另一方面持仓比例的要求也会导致分级基金经理被动买入标的指数成分股，实际是短线利空长线利好，把握住多空轮换的真空期，收益也同样不会低。 分级基金的套利方法 下面，说下我个人使用的一些分级套利方法。 1、折溢价套利。不建议裸套，保留底仓，类似于个股的低买高卖，但是卖点只是在有较明显的折价或溢价套利空间出现时才操作，既能保证既得收益，又能避免风险，折价溢价两端套利，随机应变且心理成本很低。 2、标的指数跟踪套利。分级本身是跟踪标的指数的，指数的上涨最终会反应到分级的上涨，通过标的指数的实际涨幅可以准确的估算B份额的理论涨幅，而B份额的理论涨幅与实际涨幅之间的波动差，则提供了绝佳的短线操作机会。 3、同行业B份额涨幅比较跟踪套利。随着分级市场的火爆，同行业内出现多个分级的现象越来越普遍，而多个B份额之间的异同点也决定了这些B之间的先后启动顺序，在捕捉龙头未果或成本较高时，退而求其次未尝不是一种好方法。 4、份额跟踪套利。如前所述的份额本身是双重箭，一方面可以利用多空轮换真空期介入套利，另一方面通过对份额的跟踪可以及时发现哪些板块有资金持续流入，这些板块很可能就是下一个启动热点。此外，我个人还通过统计当日份额净流入和当日份额净流出的分级个数来了解市场的炒作热情，随着分级市场的越来越细化，这个指标的反映会越来越准。 5、涨幅榜跟踪。连续多个交易日位居涨幅榜前列的分级和其所在的行业，必然是资金角逐的战场。 6、虚拟成交量拟合跟踪。这个和个股类似，通过对多个交易日成交量和当日实盘虚拟成交量的跟踪，可以及时发现哪些分级和其所在板块有资金潜伏和关注，及时提供介入点。 需要强调的是，以上诸多方法只是主线操作外的补充，我个人仍然坚持最佳的分级投资策略应该是“在恰当的时候买入当前风口主题的B份额”的观点。 另外，补充一下其他的分级操作方法： 1、A份额高折价带来的高隐含收益率投资； 2、上折前买入的“火箭效应”； 3、上折首日的申购套利； 4、B份额高波动的低买高卖。 |
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