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沃伦·巴菲特这位伯克希尔董事会主席素有“奥马哈的先知”之称，他的投资公司既不在华尔街，也不在沿海大城市，恰恰就在奥马哈这座美国中西部城市——这里既是他出生和成长的地方，同时也是其智慧与思维的集散地。一次，在与高校MBA的尖子生交流分享中，这位“奥马哈的先知”毫不吝啬的谈到自己投资的两件“法宝”：一是找到“护城河”， 二是要有没有利用过的定价权。 做智慧的投资人 实际生活中，积极热衷投资的人多，善于用脑子分析投资的人少，多数人习惯了“遍地撒网”，却等不到“全面开花”。巴菲特在回忆他的老师，有着“华尔街教父”之称的格拉汉姆时，曾建议所有投资人都要向格拉汉姆学习，做一个“智慧的投资人”。谈及“智慧”，巴菲特认为其中最主要的两个要素：一个是金融资本流向，而另一个则是投资态度。 巴菲特暗示，现代社会已经发展到了金融资本控制实业的程度，实业投资方向，主要取决于金融资本的喜好——因此，“智慧”的第一层含义应该是洞悉金融资本的流向，若能预见金融机构愿意把钱借给谁，那么它的金融产品，在一段时期内一定会有不错的收益。 恰巧的是，这层含义已经在中国的基金市场上得到了验证——2008年股市大涨的前提正是金融资本大量流入的结果，而做股票的基金，自然会得到追捧。而在金融资本套现撤出后，股票型基金的价格顿时一落千丈。 所以，“信仰”是很重要的东西，投资人只有做到这样，才能比较平和地去面对市场波动，提高对投资风险的心理承受能力。因为，金融资本的投机性是与生俱来的，因此所有投资人，都会在初期经历高估收益和低估风险的心理历程。 这一点在近几年的中国，显得尤为明显：先有业主因开发商降价而将其告上法庭，后有内陆富豪组团去香港维权——由此可见，投资人在上午买入下午就能赚钱的现代交易模式下，若不经历风雨，对“风险”的理解，永远停留在纸面上。 也就是说，在风险四伏的投资市场，生存者的“智慧”：一是要认清资本作为生产要素，不但会主导社会投资走向，而且会主导利益分配，因此投资必须“顺潮流而动”；二是时刻保持清醒的头脑，凡事从最坏处着眼，对风险保持清醒的认识。 两个投资法宝：护城河+魔镜 多年来，在《福布斯》一年一度的全球富豪榜上，巴菲特一直稳居前三名。在我们惊叹这个永不陨落的财富传奇时，巴菲特却幽默的说：“我对公司运营一窍不通的，虽然有时候我到工厂去，连男厕所都找不到。但我很清楚我的优势是什么”。对他而言，投资最重要的是两点，一是能找到“护城河”，即自己所投资的公司或生意是竞争者很难进入较量的。对市场情况的及时掌控，就好像一条阻挡敌人的护城河一样，只有建立起很高的城墙，对手才不能随便攻破。这条投资哲学，现已成为了巴菲特常年判断要不要投资一个公司非常重要的标准之一。 有了“护城河”的防范、抵御还不行，如何找到“魔镜”，即拥有没有利用过的定价权，则是巴菲特投资的另外一个法宝。作为投资的主人，虽然现在可以不去涨价，但是握有定价权却随时可以涨价。在巴菲特一贯的投资做法中，通常都是先把公司买下来，买下后经过资金炒作，再抓住时机大幅度提价。因为，大多产品在生产投入市场后，其实本身的定价权还没有完全被开发，消费市场仅仅只是在价值规律的原则基础上正常运作而已。 懂得“魔镜”法则玄机的巴菲特，就曾经在美国一家非常有名的巧克力公司上大显身手。酷爱和资金风险打交道的他常对着魔镜问：“魔镜魔镜，今年我可以把巧克力的价提高多少？”善于洞察消费习惯的他，很快意识到买巧克力很多时候是人们在情人节或节日时去买，但很多时候又是男人买给自己妻子或爱人。购买人群和购买时间的不确定性，通常导致人们忘记了去年一年到底花了多少钱买巧克力。在“魔镜”的投资模式运作下，每到快过情人节的时候，巴菲特便充分运用自己的定价权，虽然产品每年都在涨价，但却丝毫没有影响产品本身的销售量。 拥有多少钱并不会改变我的生活 巴菲特多次在公开场合表示：工作是一种纯粹的乐趣，所以不是为了赚钱而工作。如今巴菲特赚的钱不计其数，然而他却并没有将这些财富占为己有，而是通过慈善、公益等各种方式将钱返还给了社会。 有人曾经好奇他，让他在200亿美元和爱他的20个人之间做出一个选择。信奉“爱等于快乐”的他，毫不犹豫地选择了爱自己的那20个人。因为，在他看来金钱只能满足一时之需，如果有许多的人爱你，那么你就是一个快乐的人，精神的富足是优于物质的最宝贵财富。 在投资上，巴菲特常常建议人们做长线投资。首先，要寻找一个有诚信，合理管理的优秀企业，寻找一个你了解的，并且确信在今后的5年、10年、20年都会有良好表现的企业。其次，不要太在意股票市场，人们并不希望去买一个过分受欢迎、大家都在争抢的股票，最好是在一个合理的价格买进，然后就不要关心价格了，就像买进一个农场，买进农场是因为农场会生产东西，人们并不会每天都去关心农场的进展，只需要在农场的生产基础上，做出一个合理的判断。 一个成功的投资人，不仅需要赢利，更好的一种状态是投资和生活的乐趣能够伴随在一起。你在对生活的关注和热爱中发现好的投资机会，让这些投资机会给你的生活带来美好的回报，从中汲取投资的“智慧”，找到“护城河”和“魔镜”，成为一个“智慧的投资人”。
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