邱冠华谈银行股大行情将至与大跌中龙头相解读

 1银行股下半年有机会；涨幅预测在40%幅度左右
       2银行业混改和综合化经营的大幕即将拉开
      
       一国泰君安分析师邱冠华认为，银行股下半年有机会；涨幅预测在40%幅度左右；催化剂有6-7个。
      
       邱冠华表示，东西再好，预期透支了，它的吸引力也会下降;东西再差，当悲观过头了，它的性价比也会上升。正所谓物极必反、否极泰来。而银行股就是这样一种投资板块，它是因为价廉而物美。因为我们投资的主要是股票，而不是公司，所以对银行股来讲，比如说有些股票你愿意给到150倍，银行股10倍，你能给到吗?如果10倍能给到，现在才6-7倍，那么总会有投资者心动的一刻，这是基本的理论。一方面行业不确定性下降;另一方面，估值和涨幅的剪刀差。行业不确定性的下降又主要源自四点：1、经济危机和信用风险大幅爆发的这块风险基本消除;2、地方债务风险的厘清也可以说接近消除，现在地方债务置换这块已经出了明确的方案;3、利率市场话接近尾声，甚至说已经完成;4、金融改革 风险的基本消除。
       站在今年的角度，银行股的政策，最糟糕的政策、最利空的政策基本上出的差不多了，在接下来一段时间会有一个政策拐点出来，这些拐点源自于前一段时间国家出台很多稳增长的策略措施，最终取得的效果，国家会逐渐意识到，有可能会改变以往单方面一味打压银行的做法，而通过设计一种合理的制度安排，来通过提高银行的积极性，来参与到稳增长当中来，而不是博弈，而是共同把蛋糕做大，因为银行金融目前单方面打压的话对他来讲也是苦不堪言，在这个时候一定是设计一个合理安排。那么对于可能的催化剂会有哪些呢?第一，经济数据止跌企稳;第二，海外回场;第三，金融牌照的放开;第四，国企改革;第五，现在比较热门的分拆上市 ;第六，投贷联动。
      
       二：国金证券表示，在前期与银行的沟通中，他们发现银行混改最大的难题是国有控股股东持股比例不能下降。本次汇金减持是一个重要信号，即这一对混改最大的限制已经松动。国金预计，银行业混改和综合化经营的大幕即将拉开。
       国金重申，强烈看好今年银行业估值中枢直接提升的历史性机遇，混合所有制 改革开启是估值提升的最重要的动力之一。银行业15年PB第一步提升至1.5倍，部分优秀银行估值提升至2倍。
      
      
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